市净收入比 （P/E）
自 2005 年以来
计算
Qualcomm Inc.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 净利润（亏损）1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年11月6日 | 18.95 | = | 172.99 | ÷ | 9.13 | 9.13 | = | 10,142 | ÷ | 1,111,000,000 | |
| 2023年11月1日 | 17.07 | = | 110.89 | ÷ | 6.50 | 6.50 | = | 7,232 | ÷ | 1,113,000,000 | |
| 2022年11月2日 | 9.75 | = | 112.50 | ÷ | 11.54 | 11.54 | = | 12,936 | ÷ | 1,121,000,000 | |
| 2021年11月3日 | 17.15 | = | 138.48 | ÷ | 8.07 | 8.07 | = | 9,043 | ÷ | 1,120,000,000 | |
| 2020年11月4日 | 28.06 | = | 128.97 | ÷ | 4.60 | 4.60 | = | 5,198 | ÷ | 1,131,000,000 | |
| 2019年11月6日 | 22.03 | = | 84.63 | ÷ | 3.84 | 3.84 | = | 4,386 | ÷ | 1,141,844,863 | |
| 2018年11月7日 | — | = | 63.21 | ÷ | -4.01 | -4.01 | = | -4,864 | ÷ | 1,212,162,586 | |
| 2017年11月1日 | 31.96 | = | 53.46 | ÷ | 1.67 | 1.67 | = | 2,466 | ÷ | 1,474,164,639 | |
| 2016年11月2日 | 17.37 | = | 67.09 | ÷ | 3.86 | 3.86 | = | 5,705 | ÷ | 1,476,886,684 | |
| 2015年11月4日 | 17.18 | = | 60.26 | ÷ | 3.51 | 3.51 | = | 5,271 | ÷ | 1,503,094,004 | |
| 2014年11月5日 | 16.11 | = | 77.20 | ÷ | 4.79 | 4.79 | = | 7,967 | ÷ | 1,662,600,946 | |
| 2013年11月6日 | 17.19 | = | 69.74 | ÷ | 4.06 | 4.06 | = | 6,853 | ÷ | 1,689,435,673 | |
| 2012年11月7日 | 16.21 | = | 58.12 | ÷ | 3.59 | 3.59 | = | 6,109 | ÷ | 1,704,029,150 | |
| 2011年11月2日 | 20.59 | = | 52.18 | ÷ | 2.53 | 2.53 | = | 4,260 | ÷ | 1,680,984,426 | |
| 2010年11月3日 | 22.76 | = | 45.69 | ÷ | 2.01 | 2.01 | = | 3,247 | ÷ | 1,617,713,293 | |
| 2009年11月5日 | 46.01 | = | 43.85 | ÷ | 0.95 | 0.95 | = | 1,592 | ÷ | 1,670,313,078 | |
| 2008年11月6日 | 17.31 | = | 33.05 | ÷ | 1.91 | 1.91 | = | 3,160 | ÷ | 1,655,471,748 | |
| 2007年11月8日 | 19.70 | = | 39.76 | ÷ | 2.02 | 2.02 | = | 3,303 | ÷ | 1,636,486,963 | |
| 2006年11月2日 | 24.33 | = | 36.36 | ÷ | 1.49 | 1.49 | = | 2,470 | ÷ | 1,652,553,203 | |
| 2005年11月2日 | 30.98 | = | 40.38 | ÷ | 1.30 | 1.30 | = | 2,143 | ÷ | 1,644,187,545 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-24), 10-K (报告日期： 2016-09-25), 10-K (报告日期： 2015-09-27), 10-K (报告日期： 2014-09-28), 10-K (报告日期： 2013-09-29), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-25), 10-K (报告日期： 2010-09-26), 10-K (报告日期： 2009-09-27), 10-K (报告日期： 2008-09-28), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-24), 10-K (报告日期： 2005-09-25).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Qualcomm Inc.年报备案日的收盘价
以下分析基于三项年度财务数据的时间序列，聚焦观察到的模式、波动及潜在洞见。数据存在一个可辨识的缺口点，应在解读中予以注意；在P/E的同一年度缺失对跨年度比较造成一定限制。
- 关键指标的时间序列概览
- 三项指标在给定时段内呈现分化的趋势组合。股价以单位美元计价，呈现长期上涨的趋势性，同时伴随阶段性的显著波动：自2008年至2010年间出现阶段性回落后，2010年代中后期持续走高，2019年至2021年显著上行并触及高位，2022年至2023年出现回落，2024年再度显著上行，区间范围约为33.05至172.99美元。每股收益在大部分年份呈现持续性提升的趋势，但在2018年出现明显负值，随后快速回升并在2021-2022年达到相对高位后，2023年再度回落，2024年再次呈现回升态势。市盈率波动较大，早期在高区间波动，2009年出现尖峰（46.01），2017年再度显著上升，2018年缺失数据，随后在2019-2021年间回落并再度波动，2022年降至较低水平，2023-2024年回落后再度回升。总体来看，股价与EPS在部分阶段呈正相关关系，但在某些年份（如2023年）也显示出估值水平受市场情绪及盈利预期共同影响的特征。数据缺口主要集中在P/E的2018年度，限制了对该年度估值水平的完整比较。
- 股价的波动模式与长期趋势
- 股价自2005年至2008年呈小幅波动后，2008-2009年前后进入明显的波动区间。2010年代中期至后期呈现持续上升的势头，2014-2016年间有短期回落，但总体仍维持上升趋势，2019-2021年间显著上涨，达到阶段性高点，随后2022-2023年出现相对回落，2024年再度上行并创出新高。由此可见，长期趋势偏向上涨，但中间期的波动幅度较大，受市场周期性波动与公司基本面预期共同作用驱动。股价的波动区间较宽，最低点落在2008年前后，最高点出现在2024年，反映出市场对未来成长性和盈利能力的持续再定价过程。
- 每股收益（EPS）的模式与异常点
- EPS总体呈现长期提升的趋势，但存在显著的波动和若干异常点。2005-2007年间EPS逐步上升，2009年出现显著下滑（0.95），2010-2014年及2016年前后持续回升至4.79及3.86的高位。2015-2017年EPS趋于回落，2018年出现断崖式的负值（-4.01），这一异常点对整个序列造成明显拖累，随后2019-2022年快速恢复并走高，2021-2022年达到较高水平（8.07、11.54），但2023年回落至6.5，2024年再度回升至9.13。此序列显示对盈利波动高度敏感，且存在一次性事项、会计调整或行业周期性因素可能对单年度EPS产生显著影响的可能性。总体而言，EPS的长期方向是向上，但短期波动与极端值需要在分析中给予权衡。
- 市盈率（P/E）的结构性变动与含义
- P/E在不同阶段呈现显著波动，反映了盈利变化与市场估值之间的互动关系。早期（2005-2008年）P/E维持在约17-31的区间，2009年急升至46.01，显示当年盈利较低而股价水平仍较高导致估值扩张；2010-2012年回落至16-22区间，表明盈利改善与股价走弱的综合作用。2013-2017年再度回升至约17-32之间，随后2018年的缺失使得对2018年的估值水平难以直接比较。2019-2020年回升至约22-28，2021年回落至约17，2022年降至9.75，2023年回升至约17，2024年进一步上升至约18.95。总体上，P/E呈现多次显著的结构性波动，且与EPS的变动紧密相关，同时也受市场情绪和对未来盈利增速的预期影响。较低的P/E（如2022年）可能对应市场对成长性预期的保守定价或盈利敏感性的调整；较高的P/E（如2009年）通常与盈利增速预期的提升或市场乐观情绪相关。需要强调的是2018年缺失使得对这一年度的跨期比较存在信息缺口。
- 数据完备性与分析限制
- 核心数据集中存在一个年度的P/E缺失（2018年），这限制了对该年度估值水平的完整对比与趋势分析。此外，单列P/E数据缺失也对以P/E为核心的多维估值评估带来一定的不确定性。尽管如此，其余两项核心指标在大部分年度具备完整数据，便于观察股价、EPS与估值之间的相对关系与演变轨迹。解读时应注意将缺口年度与其他年度的比较区分对待，避免对趋势的断点性解读。
- 综合洞见与潜在含义
- 三项指标共同揭示一个以股价长期上涨为主导的增值过程，同时也体现出盈利能力的显著波动性对估值的影响。在长期阶段，盈利能力的持续改善与市场对未来成长性的预期共同推动股价走高，但EPS的极端波动（特别是2018年的负值）提示盈利质量与可持续性需要关注。估值水平的波动（P/E的高点与低点）与盈利增速的变化之间存在高度相关性，但并非线性驱动，市场情绪、定价偏好以及对未来盈利增速的再评估在不同年份对估值产生了显著影响。对投资者和分析者而言，关键的关注点包括：盈利质量的稳定性、对EPS极端波动的解释框架（如一次性项目、会计处理或行业周期性因素）、以及估值在不同阶段对盈利增速的敏感性变化。综合来看，数据呈现出一个在宏观周期和行业动态影响下持续演进的模式，强调对盈利波动的深入分解以及对市场情绪与基本面关系的谨慎解读的重要性。
总结性结论性陈述：在观察期内，股价展现出长期上涨趋势并经历显著的阶段性波动，与EPS的总体提升相互支撑，但2018年的EPS负值及随后2023年的回落提示盈利质量与波动性并存，需结合更广泛的经营、行业与市场因素进行综合评估；P/E的波动反映了市场对未来盈利的预期在不同阶段的快速变化，缺失年度的2018数据应在后续分析中通过其他估值指标或替代数据进行平滑处理，以提升比较的一致性。上述洞见有助于内部对盈利质量、估值水平与市场情绪之间关系的持续监控与分析。
与竞争对手的比较
Qualcomm Inc.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| Qualcomm Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年11月6日 | 18.95 | 110.61 | 66.48 | 19.20 | 175.56 | — | 34.24 | 27.05 | 145.72 | 56.68 | 34.72 |
| 2023年11月1日 | 17.07 | 317.27 | 27.14 | 19.63 | 36.78 | 109.27 | 20.04 | 19.26 | — | 131.70 | 22.24 |
| 2022年11月2日 | 9.75 | 96.16 | 31.21 | 13.55 | 20.70 | 14.54 | 16.89 | 13.77 | 6.62 | 68.08 | 18.88 |
| 2021年11月3日 | 17.15 | 45.54 | 68.31 | 22.05 | 40.73 | 10.59 | 25.97 | 21.03 | 13.38 | 78.54 | 20.38 |
| 2020年11月4日 | 28.06 | 41.66 | 41.43 | 22.31 | 66.38 | 11.02 | 25.92 | 24.23 | 21.80 | 67.59 | 27.95 |
| 2019年11月6日 | 22.03 | 169.62 | 31.04 | 20.25 | 47.09 | 13.91 | 18.44 | 13.64 | 7.98 | 22.77 | 24.47 |
| 2018年11月7日 | — | 68.76 | 22.17 | 9.75 | 8.14 | 10.41 | 23.02 | 11.70 | 3.40 | 48.05 | 18.05 |
| 2017年11月1日 | 31.96 | 282.39 | 44.94 | 16.16 | 63.27 | 22.15 | 15.04 | 15.33 | 9.20 | 36.34 | 27.77 |
| 2016年11月2日 | 17.37 | — | 26.07 | 20.68 | — | 16.72 | 17.19 | 15.81 | — | 28.95 | 21.45 |
| 2015年11月4日 | 17.18 | — | 27.06 | 15.88 | 28.48 | 11.85 | 22.52 | 17.37 | 6.25 | 19.88 | 17.66 |
| 2014年11月5日 | 16.11 | — | 27.51 | 27.87 | 98.35 | 13.90 | 20.53 | 18.20 | 11.39 | 22.17 | 21.89 |
| 2013年11月6日 | 17.19 | — | 23.06 | 78.13 | 23.31 | 12.80 | 17.83 | 66.48 | 14.78 | 14.02 | 22.29 |
| 2012年11月7日 | 16.21 | — | 18.56 | 118.67 | 13.97 | 9.48 | 11.46 | 37.82 | — | 15.69 | 21.47 |
| 2011年11月2日 | 20.59 | 10.61 | 11.45 | 7.52 | 12.75 | 10.29 | 7.61 | 6.16 | 32.47 | 41.12 | 17.06 |
| 2010年11月3日 | 22.76 | 13.36 | 15.08 | 18.91 | 15.37 | 10.60 | 25.53 | 13.40 | 4.16 | — | 12.93 |
| 2009年11月5日 | 46.01 | 17.53 | 35.03 | — | — | 26.39 | — | — | — | — | 20.53 |
| 2008年11月6日 | 17.31 | — | 6.28 | 14.45 | — | 12.70 | 18.23 | 10.91 | — | 13.91 | 10.17 |
| 2007年11月8日 | 19.70 | — | 18.79 | 14.37 | — | 16.91 | 21.96 | 6.95 | — | 22.62 | 15.55 |
| 2006年11月2日 | 24.33 | — | 20.98 | 16.71 | — | 23.84 | 25.83 | 17.41 | 25.89 | 27.68 | 10.29 |
| 2005年11月2日 | 30.98 | 118.04 | 33.33 | 25.22 | — | 13.93 | 20.82 | 13.36 | 45.76 | 42.67 | 20.56 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-24), 10-K (报告日期： 2016-09-25), 10-K (报告日期： 2015-09-27), 10-K (报告日期： 2014-09-28), 10-K (报告日期： 2013-09-29), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-25), 10-K (报告日期： 2010-09-26), 10-K (报告日期： 2009-09-27), 10-K (报告日期： 2008-09-28), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-24), 10-K (报告日期： 2005-09-25).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
Qualcomm Inc.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| Qualcomm Inc. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2024年11月6日 | 18.95 | 78.62 |
| 2023年11月1日 | 17.07 | 48.39 |
| 2022年11月2日 | 9.75 | 22.88 |
| 2021年11月3日 | 17.15 | 24.52 |
| 2020年11月4日 | 28.06 | 25.24 |
| 2019年11月6日 | 22.03 | 19.28 |
| 2018年11月7日 | — | 13.87 |
| 2017年11月1日 | 31.96 | 24.12 |
| 2016年11月2日 | 17.37 | 25.31 |
| 2015年11月4日 | 17.18 | 15.18 |
| 2014年11月5日 | 16.11 | 17.26 |
| 2013年11月6日 | 17.19 | 17.06 |
| 2012年11月7日 | 16.21 | 15.68 |
| 2011年11月2日 | 20.59 | 12.77 |
| 2010年11月3日 | 22.76 | 13.41 |
| 2009年11月5日 | 46.01 | 55.64 |
| 2008年11月6日 | 17.31 | 20.73 |
| 2007年11月8日 | 19.70 | 22.62 |
| 2006年11月2日 | 24.33 | 20.07 |
| 2005年11月2日 | 30.98 | 20.37 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-24), 10-K (报告日期： 2016-09-25), 10-K (报告日期： 2015-09-27), 10-K (报告日期： 2014-09-28), 10-K (报告日期： 2013-09-29), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-25), 10-K (报告日期： 2010-09-26), 10-K (报告日期： 2009-09-27), 10-K (报告日期： 2008-09-28), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-24), 10-K (报告日期： 2005-09-25).
与行业比较： 信息技术
Qualcomm Inc.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Qualcomm Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2024年11月6日 | 18.95 | 45.22 |
| 2023年11月1日 | 17.07 | 36.08 |
| 2022年11月2日 | 9.75 | 26.90 |
| 2021年11月3日 | 17.15 | 29.73 |
| 2020年11月4日 | 28.06 | 31.25 |
| 2019年11月6日 | 22.03 | 23.31 |
| 2018年11月7日 | — | 23.20 |
| 2017年11月1日 | 31.96 | 23.46 |
| 2016年11月2日 | 17.37 | 19.50 |
| 2015年11月4日 | 17.18 | 16.54 |
| 2014年11月5日 | 16.11 | 17.12 |
| 2013年11月6日 | 17.19 | 14.15 |
| 2012年11月7日 | 16.21 | 14.37 |
| 2011年11月2日 | 20.59 | 13.74 |
| 2010年11月3日 | 22.76 | 14.99 |
| 2009年11月5日 | 46.01 | 21.44 |
| 2008年11月6日 | 17.31 | 15.67 |
| 2007年11月8日 | 19.70 | 36.25 |
| 2006年11月2日 | 24.33 | 31.93 |
| 2005年11月2日 | 30.98 | 33.62 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-24), 10-K (报告日期： 2016-09-25), 10-K (报告日期： 2015-09-27), 10-K (报告日期： 2014-09-28), 10-K (报告日期： 2013-09-29), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-25), 10-K (报告日期： 2010-09-26), 10-K (报告日期： 2009-09-27), 10-K (报告日期： 2008-09-28), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-24), 10-K (报告日期： 2005-09-25).