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Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

Broadcom Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年10月31日 26.99% = 8.91% × 3.03
2020年11月1日 12.40% = 3.90% × 3.18
2019年11月3日 10.92% = 4.04% × 2.71
2018年11月4日 45.99% = 24.46% × 1.88
2017年10月29日 8.34% = 3.11% × 2.68
2016年10月30日 -9.20% = -3.48% × 2.64

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-31), 10-K (报告日期: 2020-11-01), 10-K (报告日期: 2019-11-03), 10-K (报告日期: 2018-11-04), 10-K (报告日期: 2017-10-29), 10-K (报告日期: 2016-10-30).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Broadcom Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年10月31日 26.99% = 24.54% × 0.36 × 3.03
2020年11月1日 12.40% = 12.39% × 0.31 × 3.18
2019年11月3日 10.92% = 12.05% × 0.33 × 2.71
2018年11月4日 45.99% = 58.80% × 0.42 × 1.88
2017年10月29日 8.34% = 9.59% × 0.32 × 2.68
2016年10月30日 -9.20% = -13.13% × 0.26 × 2.64

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-31), 10-K (报告日期: 2020-11-01), 10-K (报告日期: 2019-11-03), 10-K (报告日期: 2018-11-04), 10-K (报告日期: 2017-10-29), 10-K (报告日期: 2016-10-30).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Broadcom Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年10月31日 26.99% = 1.00 × 0.78 × 31.51% × 0.36 × 3.03
2020年11月1日 12.40% = 1.21 × 0.58 × 17.66% × 0.31 × 3.18
2019年11月3日 10.92% = 1.23 × 0.61 × 16.19% × 0.33 × 2.71
2018年11月4日 45.99% = 2.94 × 0.87 × 23.04% × 0.42 × 1.88
2017年10月29日 8.34% = 0.98 × 0.79 × 12.37% × 0.32 × 2.68
2016年10月30日 -9.20% = × × -3.87% × 0.26 × 2.64

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-31), 10-K (报告日期: 2020-11-01), 10-K (报告日期: 2019-11-03), 10-K (报告日期: 2018-11-04), 10-K (报告日期: 2017-10-29), 10-K (报告日期: 2016-10-30).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


将 ROA 分解为两个组成部分

Broadcom Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年10月31日 8.91% = 24.54% × 0.36
2020年11月1日 3.90% = 12.39% × 0.31
2019年11月3日 4.04% = 12.05% × 0.33
2018年11月4日 24.46% = 58.80% × 0.42
2017年10月29日 3.11% = 9.59% × 0.32
2016年10月30日 -3.48% = -13.13% × 0.26

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-31), 10-K (报告日期: 2020-11-01), 10-K (报告日期: 2019-11-03), 10-K (报告日期: 2018-11-04), 10-K (报告日期: 2017-10-29), 10-K (报告日期: 2016-10-30).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个部分

Broadcom Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年10月31日 8.91% = 1.00 × 0.78 × 31.51% × 0.36
2020年11月1日 3.90% = 1.21 × 0.58 × 17.66% × 0.31
2019年11月3日 4.04% = 1.23 × 0.61 × 16.19% × 0.33
2018年11月4日 24.46% = 2.94 × 0.87 × 23.04% × 0.42
2017年10月29日 3.11% = 0.98 × 0.79 × 12.37% × 0.32
2016年10月30日 -3.48% = × × -3.87% × 0.26

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-31), 10-K (报告日期: 2020-11-01), 10-K (报告日期: 2019-11-03), 10-K (报告日期: 2018-11-04), 10-K (报告日期: 2017-10-29), 10-K (报告日期: 2016-10-30).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


净利润率分解

Broadcom Inc., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年10月31日 24.54% = 1.00 × 0.78 × 31.51%
2020年11月1日 12.39% = 1.21 × 0.58 × 17.66%
2019年11月3日 12.05% = 1.23 × 0.61 × 16.19%
2018年11月4日 58.80% = 2.94 × 0.87 × 23.04%
2017年10月29日 9.59% = 0.98 × 0.79 × 12.37%
2016年10月30日 -13.13% = × × -3.87%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-31), 10-K (报告日期: 2020-11-01), 10-K (报告日期: 2019-11-03), 10-K (报告日期: 2018-11-04), 10-K (报告日期: 2017-10-29), 10-K (报告日期: 2016-10-30).

与2021年相比,净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力的增加。