Stock Analysis on Net

Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

US$19.99

自由现金流股权比的现值 (FCFE)

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内在股票价值(估值摘要)

Broadcom Inc.,自由现金流占股本(FCFE)预测

以百万美元为单位,每股数据除外

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价值 FCFEt 或终端值 (TVt) 计算 现值
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 终端值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Broadcom普通股的内在价值
 
Broadcom普通股的内在价值(每股)
当前股价

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-10-31).

免責聲明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处省略。在这种情况下,实际股票价值可能与估计值有很大不同。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自行承担风险。


要求的回报率 (r)

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假设
长期国债综合指数的回报率1 RF
市场投资组合的预期回报率2 E(RM)
Broadcom普通股的系统性风险 βAVGO
 
博通普通股的要求回报率3 rAVGO

1 所有未偿还的固定息式美国国债的未加权平均投标收益率,这些债券在不到10年内既不到期也不可赎回(无风险回报率代理)。

2 查看详情 »

3 rAVGO = RF + βAVGO [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE增长率 (g)

普拉特模型隐含的FCFE增长率(g

Broadcom Inc.、普拉特模型

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平均 2021年10月31日 2020年11月1日 2019年11月3日 2018年11月4日 2017年10月29日 2016年10月30日
部分财务数据 (百万美元)
向普通股股东派发股息
优先股股东股息
归属于博通公司股东的净收益(亏损)
净收入
总资产
博通公司股东权益合计
财务比率
留存率1
利润率2
资产周转率3
财务杠杆比率4
平均
留存率
利润率
资产周转率
财务杠杆比率
 
FCFE增长率 (g)5

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-31), 10-K (报告日期: 2020-11-01), 10-K (报告日期: 2019-11-03), 10-K (报告日期: 2018-11-04), 10-K (报告日期: 2017-10-29), 10-K (报告日期: 2016-10-30).

2021 计算

1 留存率 = (归属于博通公司股东的净收益(亏损) – 向普通股股东派发股息 – 优先股股东股息) ÷ (归属于博通公司股东的净收益(亏损) – 优先股股东股息)
= () ÷ ()
=

2 利润率 = 100 × (归属于博通公司股东的净收益(亏损) – 优先股股东股息) ÷ 净收入
= 100 × () ÷
=

3 资产周转率 = 净收入 ÷ 总资产
= ÷
=

4 财务杠杆比率 = 总资产 ÷ 博通公司股东权益合计
= ÷
=

5 g = 留存率 × 利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
= × × ×
=


单阶段模型隐含的FCFE增长率(g

g = 100 × (股票市场价值0 × r – FCFE0) ÷ (股票市场价值0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

在哪里:
股票市场价值0 = Broadcom普通股的当前市场价值 (百万美元)
FCFE0 = 去年博通自由现金流转股权 (百万美元)
r = 博通普通股的要求回报率


FCFE增长率(g)预测

Broadcom Inc.,H型

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价值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以后 g5

在哪里:
g1 由 PRAT 模型暗示
g5 由单级模型暗示
g2, g3g4 使用线性插值计算 g1g5

计算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=