市净率 （P/BV）
自 2005 年以来
计算
Texas Instruments Inc.、 P/BV、长期趋势计算
| P/BV | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股账面价值1 (BVPS) | BVPS1 | = | 股东权益1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月14日 | 9.86 | = | 183.03 | ÷ | 18.57 | 18.57 | = | 16,903 | ÷ | 910,332,971 | |
| 2024年2月2日 | 8.57 | = | 159.20 | ÷ | 18.58 | 18.58 | = | 16,897 | ÷ | 909,287,673 | |
| 2023年2月3日 | 11.33 | = | 182.29 | ÷ | 16.09 | 16.09 | = | 14,577 | ÷ | 906,205,795 | |
| 2022年2月4日 | 11.87 | = | 171.42 | ÷ | 14.44 | 14.44 | = | 13,333 | ÷ | 923,547,062 | |
| 2021年2月5日 | 17.02 | = | 169.93 | ÷ | 9.98 | 9.98 | = | 9,187 | ÷ | 920,239,191 | |
| 2020年2月20日 | 13.79 | = | 131.47 | ÷ | 9.54 | 9.54 | = | 8,907 | ÷ | 933,975,619 | |
| 2019年2月22日 | 11.20 | = | 107.31 | ÷ | 9.58 | 9.58 | = | 8,994 | ÷ | 938,484,603 | |
| 2018年2月22日 | 9.89 | = | 103.93 | ÷ | 10.51 | 10.51 | = | 10,337 | ÷ | 983,787,502 | |
| 2017年2月23日 | 7.36 | = | 77.14 | ÷ | 10.48 | 10.48 | = | 10,473 | ÷ | 999,639,733 | |
| 2016年2月24日 | 5.30 | = | 52.46 | ÷ | 9.89 | 9.89 | = | 9,946 | ÷ | 1,005,257,723 | |
| 2015年2月24日 | 5.94 | = | 58.96 | ÷ | 9.92 | 9.92 | = | 10,390 | ÷ | 1,047,142,301 | |
| 2014年2月24日 | 4.46 | = | 44.45 | ÷ | 9.97 | 9.97 | = | 10,807 | ÷ | 1,084,213,991 | |
| 2013年2月22日 | 3.45 | = | 34.18 | ÷ | 9.92 | 9.92 | = | 10,961 | ÷ | 1,104,787,389 | |
| 2012年2月24日 | 3.48 | = | 33.32 | ÷ | 9.57 | 9.57 | = | 10,952 | ÷ | 1,144,971,512 | |
| 2011年2月25日 | 4.00 | = | 35.62 | ÷ | 8.90 | 8.90 | = | 10,437 | ÷ | 1,172,051,474 | |
| 2010年2月23日 | 3.10 | = | 24.30 | ÷ | 7.83 | 7.83 | = | 9,722 | ÷ | 1,241,888,536 | |
| 2009年2月24日 | 2.09 | = | 15.29 | ÷ | 7.31 | 7.31 | = | 9,326 | ÷ | 1,276,555,254 | |
| 2008年2月26日 | 4.14 | = | 31.15 | ÷ | 7.52 | 7.52 | = | 9,975 | ÷ | 1,326,319,251 | |
| 2007年2月28日 | 3.93 | = | 30.96 | ÷ | 7.87 | 7.87 | = | 11,360 | ÷ | 1,443,427,201 | |
| 2006年2月28日 | 4.00 | = | 29.85 | ÷ | 7.46 | 7.46 | = | 11,937 | ÷ | 1,600,342,965 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Texas Instruments Inc.年报备案日的收盘价
- 数据范围与观察单位
- 所列三组数据覆盖2006年至2025年的年度快照，单位均为美元或美元/股。各项数据之间相互独立，未见缺失值记录。分析聚焦价格、每股账面价值（BVPS）以及市净率（P/BV）的变化趋势、相互关系及其对市场预期的隐含含义。
- 股价趋势分析
- 总体呈现长期上涨的趋势，2009年金融危机期间出现显著下跌，随后逐步回升并在2010年代中后期展现加速增长。2006年至2008年间价格维持在约30美元附近，2009年降至约15美元的低点，随后2010年回升至约24美元，2014年前后突破40美元区间，2015年至2019年持续攀升，2019年约107美元。2020年至2023年进入强劲阶段，2020年达到131.47美元，2021年大幅上涨至169.93美元，2022年略增至171.42美元，2023年进一步上升至182.29美元，显示出较高的长期增速。2024年小幅回落至159.2美元，2025年再度走高至183.03美元，呈现出高位波动中的整体上扬态势。总体观察显示，价格水平在后期阶段保持强势并经历显著的上涨周期，但也伴随阶段性回调与波动。
- 每股账面价值（BVPS）趋势
- BVPS自2006年起基本保持温和的上行，2006年7.46美元，2007年7.87美元，2008年回落至7.52，2009年降至7.31；2010至2013年逐步提升，至9.92美元，2014年继续接近9.97，2015年至2016年维持在9.8-9.9区间，2017年与2018年小幅上升至约10.5-10.51，2019年至2021年略有回落，分别为9.58、9.54、9.98美元。自2022年开始出现显著跃升，BVPS提升至14.44美元（2022）、16.09美元（2023）、18.58美元（2024），并在2025年维持在18.57美元。总体来看，前十多年保持相对稳定的账面价值水平，近三年出现较明显的增长，体现了资本积累与留存收益的提升对账面价值的推动作用。
- P/BV比率趋势及解读
- P/BV在2006年为4，随后波动于3.93-4.14区间，2009年降至2.09，随后2010年回升至3.1，2011年达到4.0，2012年-2013年回落至3.45-3.48，2014年上升至4.46，2015年显著上升至5.94，2016年为5.3，2017-2018逐步提升至7.36-9.89，2019年进一步上升至11.2，2020年扩张至13.79，2021年达到峰值17.02。随后2022年回落至11.87，2023年为11.33，2024年降至8.57，2025年略回升至9.86。整体呈现自2010年代初期起的持续扩张态势，尤其在2019-2021年间达到历史高点，随后随BVPS快速提升而出现回落趋势，但仍维持高位，相较2006-2013段出现显著上升的估值水平。该现象反映市场对未来增长的强烈预期在高点时期得到显现，之后进入更为理性的估值区间。
- 综合观察与洞见
- 三组数据共同揭示，价格与BVPS之间存在显著的错位与协同演化。长期股价呈现强劲上涨，显著的驱动因素不仅来自账面价值的累积（BVPS的提升在2022-2024年尤为显著），还包括市场对未来盈利能力、现金流以及增长前景的乐观预期。BVPS在近年显著上升，表明资本留存与资产增值对账面价值的贡献增大；与此同时，P/BV在2019-2021年阶段快速膨胀，显示市场对单位账面价值的溢价明显提升。随后BVPS的快速上涨推动P/BV回落至更为合理的区间，尽管价格仍处于高位，上述变化提示市场对增值来源的结构性调整正在进行。总体而言，价格与BVPS的关系呈现“先扩张后回归”的特征：在高增长预期主导的阶段，P/BV显著上扬；当账面价值快速提升并与价格同步时，P/BV开始回落，反映估值水平趋于理性。
- 局限性与注意事项
- 数据仅提供股票价格、BVPS与P/BV的历史快照，缺乏 revenue、净利润、现金流、资本结构与股本变化等关键经营信息，限制对估值驱动因素的全面判定。P/BV的解读易受会计政策、无形资产认列、资产重估及股票发行与回购等因素影响；BVPS的上涨未必直接转化为经营利润的提升，因此需结合利润表与现金流量表等多维度数据进行综合分析。本分析基于现有数据，旨在描述趋势与关系，非对未来价格作出预测。
与竞争对手的比较
Texas Instruments Inc.、 P/BV、长期趋势，与竞争对手的比较
| Texas Instruments Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月14日 | 9.86 | 3.15 | 3.09 | 7.25 | 15.29 | 0.85 | 28.07 | 12.13 | 2.51 | 39.25 | 7.31 |
| 2024年2月2日 | 8.57 | 4.85 | 2.53 | 8.23 | 21.59 | 1.75 | 23.25 | 10.58 | 1.74 | 26.03 | 5.72 |
| 2023年2月3日 | 11.33 | 2.32 | 2.35 | 7.25 | 10.23 | 1.15 | 40.05 | 10.10 | 1.15 | 24.95 | 7.00 |
| 2022年2月4日 | 11.87 | 19.21 | 2.50 | 10.60 | 10.50 | 2.21 | 15.98 | 13.64 | 1.79 | 20.14 | 15.59 |
| 2021年2月5日 | 17.02 | 17.77 | 4.22 | 7.63 | 7.40 | 2.84 | 11.83 | 10.55 | 1.50 | 15.49 | 24.00 |
| 2020年2月20日 | 13.79 | 20.46 | 3.61 | 6.67 | 5.09 | 3.78 | 8.15 | 6.40 | 1.40 | 10.09 | 19.69 |
| 2019年2月22日 | 11.20 | 18.30 | 3.02 | 4.73 | 3.74 | 2.94 | 11.39 | 4.28 | 1.49 | 19.60 | 82.57 |
| 2018年2月22日 | 9.89 | 19.87 | 3.22 | 5.94 | 5.28 | 3.08 | 10.50 | 3.82 | 2.51 | 10.51 | 2.56 |
| 2017年2月23日 | 7.36 | 31.66 | 4.35 | 4.93 | 3.84 | 2.60 | 17.57 | 2.45 | 1.48 | 3.98 | 3.12 |
| 2016年2月24日 | 5.30 | — | 3.72 | 2.87 | 8.24 | 2.21 | 19.57 | 2.23 | 1.47 | 2.84 | 2.88 |
| 2015年2月24日 | 5.94 | 12.72 | 3.64 | 3.80 | 7.98 | 2.91 | 3.26 | 2.29 | 3.22 | 2.19 | 3.28 |
| 2014年2月24日 | 4.46 | 4.94 | 3.28 | 2.82 | 4.46 | 2.11 | 2.78 | 1.69 | 1.92 | 1.63 | 3.26 |
| 2013年2月22日 | 3.45 | 3.45 | 2.90 | 1.79 | 3.25 | 2.04 | 2.61 | 1.24 | 0.72 | 2.20 | 2.95 |
| 2012年2月24日 | 3.48 | 3.28 | 2.62 | 1.65 | 3.51 | 2.90 | 2.11 | 1.80 | 0.64 | 3.27 | 3.25 |
| 2011年2月25日 | 4.00 | 6.21 | 3.36 | 2.35 | 4.24 | 2.46 | 2.41 | 2.63 | 0.96 | 3.74 | 3.54 |
| 2010年2月23日 | 3.10 | 8.23 | 3.43 | 2.53 | 3.78 | 2.76 | 2.44 | 2.67 | 1.25 | 2.27 | 3.61 |
| 2009年2月24日 | 2.09 | — | 2.04 | 1.84 | — | 1.72 | 2.19 | 2.69 | 0.42 | 4.24 | 3.05 |
| 2008年2月26日 | 4.14 | 1.44 | 3.99 | 3.14 | — | 2.76 | 3.27 | 4.05 | 0.96 | 5.06 | 4.11 |
| 2007年2月28日 | 3.93 | 1.42 | 3.36 | 3.81 | — | 3.27 | 2.75 | 4.19 | 1.30 | 5.75 | 4.48 |
| 2006年2月28日 | 4.00 | 5.83 | 3.75 | 3.42 | — | 3.34 | 3.19 | 3.75 | 1.47 | 3.63 | 5.97 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
Texas Instruments Inc.、 P/BV、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| Texas Instruments Inc. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2025年2月14日 | 9.86 | 9.25 |
| 2024年2月2日 | 8.57 | 6.44 |
| 2023年2月3日 | 11.33 | 5.18 |
| 2022年2月4日 | 11.87 | 6.30 |
| 2021年2月5日 | 17.02 | 6.15 |
| 2020年2月20日 | 13.79 | 5.17 |
| 2019年2月22日 | 11.20 | 4.63 |
| 2018年2月22日 | 9.89 | 4.09 |
| 2017年2月23日 | 7.36 | 3.40 |
| 2016年2月24日 | 5.30 | 2.89 |
| 2015年2月24日 | 5.94 | 3.41 |
| 2014年2月24日 | 4.46 | 2.69 |
| 2013年2月22日 | 3.45 | 2.34 |
| 2012年2月24日 | 3.48 | 2.75 |
| 2011年2月25日 | 4.00 | 2.82 |
| 2010年2月23日 | 3.10 | 2.93 |
| 2009年2月24日 | 2.09 | 2.08 |
| 2008年2月26日 | 4.14 | 3.08 |
| 2007年2月28日 | 3.93 | 3.31 |
| 2006年2月28日 | 4.00 | 3.77 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 信息技术
Texas Instruments Inc.、 P/BV、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Texas Instruments Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2025年2月14日 | 9.86 | 13.25 |
| 2024年2月2日 | 8.57 | 11.52 |
| 2023年2月3日 | 11.33 | 10.50 |
| 2022年2月4日 | 11.87 | 12.59 |
| 2021年2月5日 | 17.02 | 11.14 |
| 2020年2月20日 | 13.79 | 8.53 |
| 2019年2月22日 | 11.20 | 7.05 |
| 2018年2月22日 | 9.89 | 5.49 |
| 2017年2月23日 | 7.36 | 4.55 |
| 2016年2月24日 | 5.30 | 4.33 |
| 2015年2月24日 | 5.94 | 4.38 |
| 2014年2月24日 | 4.46 | 3.52 |
| 2013年2月22日 | 3.45 | 3.77 |
| 2012年2月24日 | 3.48 | 4.01 |
| 2011年2月25日 | 4.00 | 4.18 |
| 2010年2月23日 | 3.10 | 4.34 |
| 2009年2月24日 | 2.09 | 4.02 |
| 2008年2月26日 | 4.14 | 8.70 |
| 2007年2月28日 | 3.93 | 7.25 |
| 2006年2月28日 | 4.00 | 7.43 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).