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Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

经济附加值 (EVA)

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经济利润

Texas Instruments Inc., 经济利润, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
税后净营业利润 (NOPAT)1 5,637  5,202  5,588  3,828  3,466 
资本成本2 11.78% 11.77% 11.77% 11.83% 11.76%
投入资金3 12,963  12,056  12,513  11,853  12,010 
 
经济利润4 4,110  3,784  4,115  2,426  2,054 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 资本成本. 阅读详情 »

3 投入资金. 阅读详情 »

4 2020 计算
经济利润 = NOPAT – 资本成本 × 投入资金
= 5,63711.78% × 12,963 = 4,110

成分 描述 公司
经济利润 经济利润是衡量企业业绩的一个指标,它是通过将投资资本回报率与资本成本之间的差额乘以投资资本来计算的。 德州仪器(TI)的经济利润从2018年下降至2019年,但随后从2019年上升至2020年,未达到2018年的水平。

税后净营业利润 (NOPAT)

Texas Instruments Inc., NOPAT, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
净收入 5,595  5,017  5,580  3,682  3,595 
递延所得税费用(收益)1 (137) 81  (105) 112  (202)
应收账款准备金增加(减少)2 (11) 11  (9) 10 
应计重组增加(减少)3 18  (28) (1) (11)
权益等价物的增加(减少)4 (116) 42  (95) 92  (184)
利息和债务费用 190  170  125  78  80 
利息费用、经营租赁负债5 10  11 
调整后的利息和债务费用 200  181  131  83  85 
利息和债务费用的税收优惠6 (42) (38) (27) (29) (30)
税后调整后的利息和债务费用7 158  143  103  54  55 
税后净营业利润 (NOPAT) 5,637  5,202  5,588  3,828  3,466 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 递延所得税费用的消除. 阅读详情 »

2 增加(减少)应收账款准备.

3 应计重组增加(减少).

4 将权益等价物的增加(减少)添加到净收入.

5 2020 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 折扣率
= 321 × 3.02% = 10

6 2020 计算
利息和债务费用的税收优惠 = 调整后的利息和债务费用 × 法定所得税税率
= 200 × 21.00% = 42

7 将税后利息费用加到净收入中.

成分 描述 公司
NOPAT 税后净营业利润是营业收入,但在扣除与营业收入相关的按收付实现制计算的税费后。 德州仪器(TI)的NOPAT从2018年下降到2019年,但从2019年到2020年上升超过2018年的水平。

现金营业税

Texas Instruments Inc., 现金营业税, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
所得税准备金 422  711  1,106  2,398  1,335 
较少的: 递延所得税费用(收益) (137) 81  (105) 112  (202)
更多的: 利息和债务费用节税 42  38  27  29  30 
现金营业税 601  668  1,238  2,315  1,567 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

成分 描述 公司
现金营业税 现金营业税是通过调整所得税费用来估计递延税和利息扣除的税收优惠的变化。 德州仪器(TI)的现金营业税从2018年至2019年以及从2019年至2020年减少。

投入资金

Texas Instruments Inc., 投入资金, 计算 (融资方式)

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
长期债务的流动部分 550  500  749  500  631 
长期债务,不包括流动部分 6,248  5,303  4,319  3,577  2,978 
经营租赁负债1 321  332  205  253  223 
报告的债务和租赁总额 7,119  6,135  5,273  4,330  3,832 
股东权益 9,187  8,907  8,994  10,337  10,473 
净递延税(资产)负债2 (253) (119) (253) (186) (341)
应收账款准备金3 11  19  17 
应计重组4 18  —  28  29  40 
股权等价物5 (224) (111) (206) (149) (284)
累计其他综合(收入)亏损(税后)6 360  347  473  384  526 
调整后的股东权益 9,323  9,143  9,261  10,572  10,715 
有价证券7 (3,479) (3,222) (2,021) (3,049) (2,537)
投入资金 12,963  12,056  12,513  11,853  12,010 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 增加资本化经营租赁。

2 从资产和负债中抵销递延税款. 阅读详情 »

3 增加呆账准备。

4 增加应计重组.

5 在股东权益中增加权益等价物.

6 扣除累计其他综合收益。

7 有价证券的减法.

成分 描述 公司
投入资金 资本是投资于持续经营业务活动的所有现金的经济账面价值的近似值。 德州仪器(TI)的投资资本从2018年减少至2019年,但从2019年至2020年增加,超过了2018年的水平。

资本成本

Texas Instruments Inc., 资金成本, 计算

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 156,376  156,376  ÷ 164,477  = 0.95 0.95 × 12.27% = 11.67%
长期债务,包括流动部分3 7,780  7,780  ÷ 164,477  = 0.05 0.05 × 2.77% × (1 – 21.00%) = 0.10%
经营租赁负债4 321  321  ÷ 164,477  = 0.00 0.00 × 3.02% × (1 – 21.00%) = 0.00%
全部的: 164,477  1.00 11.78%

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 122,790  122,790  ÷ 129,412  = 0.95 0.95 × 12.27% = 11.64%
长期债务,包括流动部分3 6,290  6,290  ÷ 129,412  = 0.05 0.05 × 2.99% × (1 – 21.00%) = 0.11%
经营租赁负债4 332  332  ÷ 129,412  = 0.00 0.00 × 3.37% × (1 – 21.00%) = 0.01%
全部的: 129,412  1.00 11.77%

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 100,709  100,709  ÷ 105,982  = 0.95 0.95 × 12.27% = 11.66%
长期债务,包括流动部分3 5,068  5,068  ÷ 105,982  = 0.05 0.05 × 2.77% × (1 – 21.00%) = 0.10%
经营租赁负债4 205  205  ÷ 105,982  = 0.00 0.00 × 2.77% × (1 – 21.00%) = 0.00%
全部的: 105,982  1.00 11.77%

根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 102,245  102,245  ÷ 106,575  = 0.96 0.96 × 12.27% = 11.77%
长期债务,包括流动部分3 4,077  4,077  ÷ 106,575  = 0.04 0.04 × 2.05% × (1 – 35.00%) = 0.05%
经营租赁负债4 253  253  ÷ 106,575  = 0.00 0.00 × 2.05% × (1 – 35.00%) = 0.00%
全部的: 106,575  1.00 11.83%

根据报告: 10-K (报告日期: 2017-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 77,112  77,112  ÷ 80,944  = 0.95 0.95 × 12.27% = 11.69%
长期债务,包括流动部分3 3,609  3,609  ÷ 80,944  = 0.04 0.04 × 2.22% × (1 – 35.00%) = 0.06%
经营租赁负债4 223  223  ÷ 80,944  = 0.00 0.00 × 2.22% × (1 – 35.00%) = 0.00%
全部的: 80,944  1.00 11.76%

根据报告: 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »


经济点差比率

Texas Instruments Inc., 经济利差, 计算, 与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
经济利润1 4,110  3,784  4,115  2,426  2,054 
投入资金2 12,963  12,056  12,513  11,853  12,010 
性能比
经济点差比率3 31.71% 31.38% 32.89% 20.47% 17.10%
基准
经济点差比率, 竞争对手4
Advanced Micro Devices Inc. 7.92% -10.57% -7.53% -17.90% -34.77%
Applied Materials Inc. 15.19% 14.74% 22.69% 17.76% 5.39%
Broadcom Inc. -4.69% -4.42% 0.04% -6.48% -11.40%
Intel Corp. 20.19% 18.54% 15.76% 2.11% 8.62%
Lam Research Corp. 10.65% 7.08% 12.33% 18.92% -0.65%
Micron Technology Inc. -6.14% 4.04% 26.63% 7.18% -10.08%
NVIDIA Corp. 4.99% 65.37% 26.79% 27.17% 17.96%
Qualcomm Inc. 14.11% 15.43% -29.28% -9.87% 13.93%

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 经济利润. 阅读详情 »

2 投入资金. 阅读详情 »

3 2020 计算
经济点差比率 = 100 × 经济利润 ÷ 投入资金
= 100 × 4,110 ÷ 12,963 = 31.71%

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

性能比 描述 公司
经济点差比率 经济利润与投资资本的比率,也等于投资资本回报率 (ROIC) 与资本成本之间的差值。 德州仪器(TI)的经济扩散率从2018年至2019年有所下降,但从2019年至2020年略有改善。

经济利润率

Texas Instruments Inc., 经济利润率, 计算, 与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
经济利润1 4,110  3,784  4,115  2,426  2,054 
收入 14,461  14,383  15,784  14,961  13,370 
性能比
经济利润率2 28.42% 26.31% 26.07% 16.22% 15.36%
基准
经济利润率, 竞争对手3
Advanced Micro Devices Inc. 3.55% -5.36% -3.09% -7.49% -18.28%
Applied Materials Inc. 11.56% 10.22% 13.40% 13.67% 4.62%
Broadcom Inc. -12.95% -11.74% 0.09% -18.76% -39.47%
Intel Corp. 21.26% 20.77% 16.75% 2.25% 9.33%
Lam Research Corp. 10.43% 6.18% 10.73% 16.39% -1.01%
Micron Technology Inc. -12.12% 6.69% 31.02% 10.07% -17.89%
NVIDIA Corp. 6.47% 26.69% 17.82% 15.89% 8.62%
Qualcomm Inc. 10.65% 13.63% -24.23% -22.02% 10.70%

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 经济利润. 阅读详情 »

2 2020 计算
经济利润率 = 100 × 经济利润 ÷ 收入
= 100 × 4,110 ÷ 14,461 = 28.42%

3 单击竞争对手名称以查看计算结果。

性能比 描述 公司
经济利润率 经济利润与销售额之比。它是涵盖收入效率和资产管理的公司利润率。经济利润率并不偏向资本密集型商业模式,因为任何增加的资本都是经济利润率的成本。 经济利润率德州仪器(TI)从2018年至2019年以及从2019年至2020年均有改善。