现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Micron Technology Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年11月27日	2025年8月28日	2025年5月29日	2025年2月27日	2024年11月28日	2024年8月29日	2024年5月30日	2024年2月29日	2023年11月30日	2023年8月31日	2023年6月1日	2023年3月2日	2022年12月1日	2022年9月1日	2022年6月2日	2022年3月3日	2021年12月2日	2021年9月2日	2021年6月3日	2021年3月4日	2020年12月3日	2020年9月3日	2020年5月28日	2020年2月27日	2019年11月28日
净利润（亏损）	5,240)	3,201)	1,885)	1,583)	1,870)	887)	332)	793)	(1,234)	(1,430)	(1,896)	(2,312)	(195)	1,492)	2,626)	2,263)	2,306)	2,720)	1,735)	603)	803)	990)	805)	407)	508)
折旧费用和无形资产摊销	2,212)	2,149)	2,094)	2,079)	2,030)	1,986)	1,955)	1,924)	1,915)	1,937)	1,956)	1,942)	1,921)	1,882)	1,821)	1,742)	1,671)	1,621)	1,557)	1,549)	1,487)	1,567)	1,422)	1,365)	1,296)
基于股票的薪酬	290)	250)	253)	249)	220)	213)	219)	213)	188)	148)	145)	157)	146)	136)	131)	129)	118)	93)	96)	97)	92)	89)	82)	85)	72)
将存货减记至可变现净值的准备金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	401)	1,430)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
商誉减值	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	101)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
应收帐款	(871)	(1,653)	(461)	1,155)	(817)	(1,019)	(803)	(1,258)	(501)	35)	(182)	1,068)	1,842)	1,096)	(862)	(111)	67)	(1,106)	(873)	282)	251)	(262)	(565)	312)	(208)
库存	150)	372)	280)	(302)	170)	(363)	(68)	(168)	111)	(149)	(510)	(1,199)	(1,697)	(1,033)	(246)	(556)	(344)	52)	185)	543)	86)	(203)	(196)	(265)	175)
应付账款和应计费用	156)	824)	752)	(473)	(241)	1,069)	273)	302)	271)	(189)	31)	(514)	(630)	362)	275)	149)	(42)	519)	468)	(24)	(753)	25)	443)	79)	178)
其他流动负债	449)	409)	(360)	(160)	(161)	220)	63)	127)	579)	(140)	(39)	(208)	(430)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他非流动负债	547)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
经营性资产和负债的变化	431)	(48)	211)	220)	(1,049)	(93)	(535)	(997)	460)	(443)	(700)	(853)	(915)	425)	(833)	(518)	(319)	(535)	(220)	801)	(416)	(440)	(318)	126)	145)
其他	238)	178)	166)	(189)	173)	412)	511)	(714)	72)	(64)	118)	(21)	(14)	(158)	93)	12)	162)	(15)	392)	7)	1)	65)	32)	18)	(10)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	3,171)	2,529)	2,724)	2,359)	1,374)	2,518)	2,150)	426)	2,635)	1,679)	1,920)	2,655)	1,138)	2,285)	1,212)	1,365)	1,632)	1,164)	1,825)	2,454)	1,164)	1,281)	1,218)	1,594)	1,503)
经营活动产生的现金净额	8,411)	5,730)	4,609)	3,942)	3,244)	3,405)	2,482)	1,219)	1,401)	249)	24)	343)	943)	3,777)	3,838)	3,628)	3,938)	3,884)	3,560)	3,057)	1,967)	2,271)	2,023)	2,001)	2,011)
不动产、厂房和设备的支出	(5,389)	(5,658)	(2,938)	(4,055)	(3,206)	(3,120)	(2,086)	(1,384)	(1,796)	(1,461)	(1,561)	(2,205)	(2,449)	(3,613)	(2,578)	(2,611)	(3,265)	(2,015)	(2,259)	(3,018)	(2,738)	(2,280)	(1,944)	(2,056)	(1,943)
购买可供出售的证券	(255)	(687)	(387)	(439)	(377)	(889)	(645)	(266)	(199)	(227)	(203)	(203)	(90)	(411)	(437)	(394)	(528)	(1,244)	(570)	(347)	(1,002)	(1,064)	(227)	(159)	(407)
政府激励措施收益	878)	711)	266)	963)	65)	48)	33)	149)	85)	462)	184)	62)	2)	11)	38)	11)	55)	160)	159)	136)	40)	122)	35)	83)	22)
到期和出售可供出售证券的收益	268)	449)	375)	446)	428)	361)	707)	352)	374)	399)	419)	411)	362)	393)	419)	366)	437)	609)	573)	663)	261)	479)	211)	431)	1,151)
出售犹他州李海晶圆厂的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	—)	893)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	(96)	(13)	95)	(67)	(58)	2)	(11)	(2)	(22)	(3)	(19)	20)	(91)	(204)	(22)	(63)	(77)	(44)	16)	10)	21)	5)	(27)	(9)	(12)
用于投资活动的现金净额	(4,594)	(5,198)	(2,589)	(3,152)	(3,148)	(3,598)	(2,002)	(1,151)	(1,558)	(830)	(1,180)	(1,915)	(2,266)	(3,824)	(2,585)	(2,691)	(2,485)	(2,534)	(2,081)	(2,556)	(3,418)	(2,738)	(1,952)	(1,710)	(1,189)
发行债券所得款项	—)	—)	1,748)	2,682)	—)	—)	—)	999)	—)	—)	1,495)	1,872)	3,349)	—)	—)	—)	2,000)	—)	1,188)	—)	—)	—)	3,750)	—)	1,250)
偿还债务	(2,943)	(1,015)	(978)	(2,542)	(84)	(81)	(715)	(1,048)	(53)	(55)	(653)	(33)	(20)	(24)	(27)	(32)	(1,949)	(176)	(1,241)	(19)	(84)	(80)	(2,610)	(261)	(1,415)
普通股回购，员工股权奖励预扣	(367)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
回购普通股、回购方案	(300)	—)	—)	—)	—)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(425)	(784)	(981)	(408)	(259)	(1,050)	(150)	—)	—)	(48)	(44)	(70)	(89)
向股东支付股息	(134)	(130)	(131)	(130)	(131)	(129)	(128)	(127)	(129)	(126)	(126)	(126)	(126)	(126)	(111)	(112)	(112)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
设备采购合同的付款	—)	—)	—)	—)	—)	(22)	(45)	(26)	(56)	(26)	(36)	(29)	(47)	(9)	(27)	(27)	(78)	(156)	(16)	(26)	(97)	(14)	(20)	(18)	(11)
收购IMFT的非控制性权益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(744)
其他	(1)	81)	(99)	86)	(207)	58)	(22)	96)	(114)	95)	(19)	118)	(99)	103)	(15)	113)	(115)	38)	(9)	50)	(33)	(40)	(4)	134)	17)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(3,745)	(1,064)	540)	96)	(422)	(474)	(910)	(106)	(352)	(112)	661)	1,802)	2,632)	(840)	(1,161)	(466)	(513)	(1,344)	(228)	5)	(214)	(182)	1,072)	(215)	(992)
货币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	14)	9)	46)	(20)	(29)	55)	(7)	(7)	(1)	(21)	(22)	15)	(6)	(35)	(55)	(10)	(6)	(3)	1)	16)	27)	19)	6)	—)	(14)
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额	86)	(523)	2,606)	866)	(355)	(612)	(437)	(45)	(510)	(714)	(517)	245)	1,303)	(922)	37)	461)	934)	3)	1,252)	522)	(1,638)	(630)	1,149)	76)	(184)

以下是对财务数据的分析总结。

净利润（亏损）: 在观察期内，净利润呈现显著波动。从2019年11月到2021年9月，净利润总体上呈上升趋势，达到峰值2720百万。随后，净利润在2021年12月至2022年12月期间大幅下降，并在2022年12月出现亏损。2023年3月开始，净利润出现复苏，并在2024年11月达到较高水平3201百万，但2025年2月略有回落，随后又有所上升，最终在2025年11月达到5240百万。这种波动可能反映了市场环境、产品周期或公司战略调整的影响。
折旧费用和无形资产摊销: 折旧费用和无形资产摊销在整个观察期内持续增加，从2019年11月的1296百万增长到2025年11月的2212百万。这种持续增长表明公司可能在不断投资于新的资产，或者无形资产的价值在增加。增长速度相对稳定，没有出现显著的加速或减缓。
基于股票的薪酬: 基于股票的薪酬支出也呈现上升趋势，从2019年11月的72百万增加到2025年11月的290百万。这种增长可能与公司业绩的提升以及对员工激励的需求增加有关。2021年12月出现显著增长，可能与公司股权激励计划的调整有关。
存货: 库存水平在观察期内波动较大。在2020年上半年，库存水平相对较低，但在2020年9月开始显著增加，并在2022年12月达到最低点-1697百万。随后，库存水平有所回升，并在2023年8月达到111百万。2024年和2025年，库存水平再次出现波动，最终在2025年11月达到372百万。库存水平的波动可能反映了需求变化、供应链问题或公司库存管理策略的调整。
应收帐款: 应收帐款的变动较为剧烈，从2019年11月的-208百万到2025年11月的-1653百万。负值可能表示提前收款或冲减应收账款。在观察期内，应收账款的波动可能与销售额的变化、信用政策的调整或坏账准备的变动有关。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在观察期内总体上呈上升趋势，从2019年11月的2011百万增长到2025年11月的8411百万。尽管期间存在波动，但整体趋势表明公司经营活动产生的现金流能力不断增强。2021年3月达到峰值3057百万，随后有所下降，但在2024年和2025年再次显著增长。
投资活动现金流: 投资活动产生的现金流持续为负，表明公司持续进行投资。不动产、厂房和设备的支出是主要的现金流出项目，支出金额在观察期内持续增加，从2019年11月的-1943百万增加到2025年11月的-5658百万。这表明公司持续投资于产能扩张和技术升级。
筹资活动现金流: 筹资活动产生的现金流波动较大，有时为正，有时为负。发行债券是主要的现金流入项目，而偿还债务和支付股息是主要的现金流出项目。整体而言，筹资活动现金流的波动反映了公司融资策略和资本结构调整。

总而言之，数据显示公司在观察期内经历了显著的财务波动。净利润和经营活动产生的现金流总体上呈上升趋势，但期间存在波动。公司持续投资于新的资产，并进行融资活动以支持其增长。库存和应收账款的波动需要进一步分析，以了解其对公司财务状况的影响。

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

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