现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Lam Research Corp.、合并现金流量表（季度数据）

以千美元计

截至 3 个月	2025年6月29日	2025年3月30日	2024年12月29日	2024年9月29日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月24日	2023年9月24日	2023年6月25日	2023年3月26日	2022年12月25日	2022年9月25日	2022年6月26日	2022年3月27日	2021年12月26日	2021年9月26日	2021年6月27日	2021年3月28日	2020年12月27日	2020年9月27日	2020年6月28日	2020年3月29日	2019年12月29日	2019年9月29日
净收入	1,720,088)	1,330,667)	1,191,018)	1,116,444)	1,020,282)	965,826)	954,266)	887,398)	802,537)	814,008)	1,468,507)	1,425,879)	1,208,934)	1,021,778)	1,194,830)	1,179,744)	1,144,657)	1,071,121)	869,229)	823,451)	696,673)	574,781)	514,510)	465,789)
折旧和摊销	98,439)	97,343)	96,200)	94,295)	88,357)	89,922)	90,941)	90,479)	89,604)	91,663)	85,414)	75,751)	87,932)	84,228)	81,705)	79,874)	78,397)	79,453)	76,389)	72,912)	71,083)	67,248)	65,530)	64,664)
递延所得税	(151,679)	(19,992)	(82,854)	(108,722)	(61,375)	(24,621)	(88,747)	(24,238)	(38,960)	7,195)	(6,680)	(133,616)	(173,987)	(56,878)	(13,550)	(13,023)	(146,029)	(1,136)	(2,462)	(1,850)	(92,293)	—)	77,508)	(2,992)
基于股权的薪酬费用	94,286)	87,115)	81,959)	80,011)	79,092)	76,854)	69,901)	67,211)	68,495)	73,911)	73,084)	71,110)	69,588)	68,543)	62,834)	58,099)	56,321)	55,746)	52,109)	55,988)	53,153)	47,414)	45,725)	42,905)
其他，净	14,240)	1,654)	(8,592)	(457)	(3,999)	10,210)	4,182)	(150)	40,761)	1,559)	12,729)	(2,751)	33,574)	(3,121)	(66,514)	(8,690)	(27,786)	(635)	6,690)	4,339)	(9,493)	9,172)	1,248)	5,701)
经营资产和负债的变化	778,814)	(188,124)	(535,789)	386,900)	(259,927)	266,645)	423,297)	(69,537)	160,288)	738,102)	(492,867)	(246,785)	(782,107)	(356,840)	181,201)	(838,480)	330,375)	(39,469)	(657,318)	(312,329)	93,925)	(157,187)	(396,593)	(112,020)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	834,100)	(22,004)	(449,076)	452,027)	(157,852)	419,010)	499,574)	63,765)	320,188)	912,430)	(328,320)	(236,291)	(765,000)	(264,068)	245,676)	(722,220)	291,278)	93,959)	(524,592)	(180,940)	116,375)	(33,353)	(206,582)	(1,742)
经营活动产生的现金净额	2,554,188)	1,308,663)	741,942)	1,568,471)	862,430)	1,384,836)	1,453,840)	951,163)	1,122,725)	1,726,438)	1,140,187)	1,189,588)	443,934)	757,710)	1,440,506)	457,524)	1,435,935)	1,165,080)	344,637)	642,511)	813,048)	541,428)	307,928)	464,047)
资本支出和无形资产	(172,191)	(288,058)	(188,349)	(110,588)	(100,748)	(103,654)	(115,276)	(76,992)	(78,670)	(119,457)	(163,378)	(140,063)	(125,746)	(145,368)	(138,493)	(136,427)	(104,622)	(89,596)	(92,072)	(62,806)	(50,554)	(51,375)	(62,054)	(39,256)
业务收购，扣除收购的现金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(119,955)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
购买可供出售的证券	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(299,362)	(243,160)	(25,297)	(146,647)	(790,525)	(702,028)	(1,750,188)	(1,007,804)	(270,128)	(1,472,063)	(147,632)
可供出售证券到期的收益	—)	—)	—)	—)	—)	11,220)	15,841)	7,275)	26,280)	32,577)	17,743)	14,695)	23,146)	33,027)	27,260)	106,836)	430,721)	662,031)	691,754)	597,252)	483,824)	211,228)	351,980)	600,347)
出售可供出售证券所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	3,430)	—)	—)	—)	6,837)	—)	—)	340)	345,519)	541,071)	656,504)	515,891)	362,023)	178,376)	415,862)	169,630)	270,059)	457,796)	337,763)
其他，净	42,940)	(4,857)	12,974)	37)	(865)	(3,356)	(2,523)	(4,966)	(2,790)	(4,289)	(1,657)	(2,435)	26,323)	(28,380)	(595)	(4,923)	(6,282)	(27,997)	(6,090)	(1,786)	(25,305)	9,988)	(9,988)	(540)
投资活动提供的现金净额（用于）	(129,251)	(292,915)	(175,375)	(110,551)	(101,613)	(92,360)	(101,958)	(74,683)	(55,180)	(84,332)	(267,247)	(127,803)	(75,937)	(94,564)	186,083)	596,693)	689,061)	115,936)	69,940)	(801,666)	(430,209)	169,772)	(734,329)	750,682)
债务本金支付，包括融资租赁义务和债务发行成本支付	(1,485)	(504,037)	(1,032)	(934)	(949)	(1,060)	(986)	(253,109)	(2,061)	(2,209)	(17,082)	(1,854)	(2,032)	(1,821)	(1,698)	(6,338)	(822,046)	(16,245)	(4,596)	(19,173)	(2,948)	(617,637)	(17,987)	(28,965)
循环信贷借款收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,250,000)	—)	—)
偿还循环信贷借款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,250,000)	—)	—)	—)
发行长期债券所得款项，扣除发行成本	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,974,651)	—)	—)	—)
购买库存股，包括消费税	(1,292,277)	(435,321)	(697,688)	(997,035)	(373,550)	(980,561)	(645,458)	(843,238)	(869,014)	(581,943)	(456,276)	(109,779)	(876,089)	(1,338,006)	(414,815)	(1,236,753)	(431,255)	(1,094,571)	(723,297)	(448,581)	(41,017)	(245,433)	(1,005,067)	(78,132)
已支付的股息	(295,207)	(295,716)	(297,634)	(260,985)	(261,462)	(262,707)	(264,414)	(230,332)	(232,335)	(233,977)	(235,980)	(205,615)	(208,056)	(210,587)	(211,216)	(185,431)	(185,385)	(186,551)	(187,927)	(167,129)	(167,739)	(163,510)	(166,721)	(158,868)
与员工购股计划相关的库存股的再发行	79,556)	—)	60,557)	—)	66,885)	—)	53,081)	—)	64,903)	—)	44,996)	—)	61,798)	—)	46,380)	—)	56,330)	—)	41,434)	—)	46,992)	—)	38,447)	—)
发行普通股的收益，净发行成本	696)	1,993)	(194)	(43)	2,796)	8,235)	1,704)	2,818)	3,438)	—)	877)	6,796)	997)	492)	3,451)	742)	851)	9,626)	8,108)	5,538)	1,869)	1,714)	632)	3,869)
其他，净	(820)	526)	761)	(324)	(7,871)	300)	(3,821)	(2,151)	(2,917)	(1,399)	1,253)	(489)	(152)	214)	(205)	188)	(269)	(665)	961)	(2,140)	1,592)	328)	—)	—)
用于筹资活动的现金净额	(1,509,537)	(1,232,555)	(935,230)	(1,259,321)	(574,151)	(1,235,793)	(859,894)	(1,326,012)	(1,037,986)	(819,528)	(662,212)	(310,941)	(1,023,534)	(1,549,708)	(578,103)	(1,427,592)	(1,381,774)	(1,288,406)	(865,317)	(631,485)	563,400)	225,462)	(1,150,696)	(262,096)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	29,284)	2,380)	(26,022)	22,682)	(9,616)	(8,452)	6,725)	(11,031)	1,477)	(2,302)	17,878)	(16,925)	(16,683)	(5,090)	(4,678)	(3,776)	702)	(5,756)	8,187)	4,082)	7,103)	(10,715)	5,055)	(4,193)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动	944,684)	(214,427)	(394,685)	221,281)	177,050)	48,231)	498,713)	(460,563)	31,036)	820,276)	228,606)	733,919)	(672,220)	(891,652)	1,043,808)	(377,151)	743,924)	(13,146)	(442,553)	(786,558)	953,342)	925,947)	(1,572,042)	948,440)

从整体趋势来看，Lam Research Corp.在分析期间经历了较为显著的波动。其净收入表现出较强的增长动力，尤其是在2020年到2023年期间，净收入从2019年九月的约4.66亿美元逐步攀升至2024年二季度的约17.20亿美元，显示出公司盈利能力的持续增强。2024年三季度和四季度预计的净收入进一步提高，充分反映了公司在该阶段的业绩改善。

相应地，经营活动产生的现金净额也呈现出上升趋势，特别是2021年一季度后，现金流显著增强，从2019年九月的约464百万美元增长到2024年二季度的约25.54亿美元，体现了公司盈利转化为现金的效率得以提高。然而，2024年四季度现金流出现大幅波动，可能受到投资活动和筹资活动的影响所致。

在投资方面，资本支出逐渐增加，从2019年的约39.3万美元逐步增长至2025年六季度的超过172万美元，显示公司在持续加大资产投入，可能用于扩展生产能力或技术研发。此外，可供出售证券的买卖亦展现出较大的波动性，尤其是2020年和2021年期间，相关的投资活动较为活跃，反映出公司有在证券市场进行资金管理和资产配置的策略调整。

财务结构方面，债务融资活动表现出显著变化。2022年和2024年，发行长期债券和借用循环信贷成为公司重要的资金来源之一，尤其是在2022年和2023年，相关融资活动极为活跃。与此同时，偿还债务表现出较大规模的资金偿还计划，特别是在2022年和2024年，反映公司在优化资本结构和维护财务稳定性方面采取了多样化措施。

股东权益方面，发行普通股和股票再发行的收益持续存在，表明公司可能在利用资本市场进行资金筹集，同时也在通过库存股的购买和再发行调整股东价值。然而，支付股息也维持在较高水平，显示公司对股东回报的重视。

从资产运用和资金流入/流出的角度看，经营资产和负债的变化极为剧烈。例如，2020年第二季度出现的巨大负变化（-657,318千美元）可能由存货或应付账款的快速变化引起。2024年，现金净变动表现出较强的正向增长，显示出公司在该阶段的财务活动产生了显著的正面影响，但同时债务偿还和资本支出也对现金流造成压力。

总体而言，公司的财务数据揭示出盈利能力强劲，现金流逐步改善，资金来源多元且在不断调整的过程。同时，资产投入和债务管理的波动也在一定程度上反映其积极的扩张策略与财务优化努力。未来需关注负债规模和资本支出动态，以保证持续健康的财务结构和盈利能力的可持续增长。

Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

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