企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Enphase Energy Inc., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从数据中可以观察到，公司在2019至2023年的财务表现呈现出明显的增长态势。具体而言，净收入在2020年出现一定的下降后，随后逐年稳步上升，直至2023年达到438,936千美元，显现出强劲的收入增长能力。
税前利润（EBT）和息税前利润（EBIT）也表现出类似的增长趋势。税前利润在2019年为90,114千美元，尽管2020年略有增加至119,410千美元，但整体增长主要体现在2021年以后，2022年和2023年税前利润分别达到452,048千美元和513,139千美元，表明公司盈利能力显著增强。同样，息税前利润也由2019年的99,805千美元稳步提升到2023年的521,978千美元，显示运营效率和盈利水平得到了有效提升。
此外，息税折旧摊销前利润（EBITDA）作为反映公司核心经营业绩的重要指标，也呈现出持续增长的态势。2019年为113,924千美元，到2023年升至596,686千美元，累计增长明显，表明公司的核心盈利能力在持续增强，且增长速度快于纯利润指标，可能意味着公司在运营和资本开支方面具有较好的控制和优化策略。
总体来看，公司的财务指标在2019年至2023年期间表现出一致的向好趋势，说明其收入规模不断扩大，盈利水平不断提升，运营效率显著增强。这些变化反映出公司在市场扩展、成本控制以及盈利能力方面取得了积极的成果，为未来的持续增长奠定了坚实的基础。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Enphase Energy Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 16,225,150) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 596,686) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 27.19 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 66.70 |
| Analog Devices Inc. | 26.10 |
| Applied Materials Inc. | 22.29 |
| Broadcom Inc. | 81.06 |
| Intel Corp. | 173.98 |
| KLA Corp. | 28.78 |
| Lam Research Corp. | 29.58 |
| Micron Technology Inc. | 14.21 |
| NVIDIA Corp. | 50.45 |
| Qualcomm Inc. | 12.00 |
| Texas Instruments Inc. | 20.72 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | 92.04 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 46.14 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Enphase Energy Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 16,225,150) | 28,692,770) | 19,534,069) | 24,617,110) | 7,088,097) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 596,686) | 520,261) | 196,926) | 158,514) | 113,924) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 27.19 | 55.15 | 99.19 | 155.30 | 62.22 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 65.81 | 22.63 | 34.19 | 62.10 | — | |
| Analog Devices Inc. | 15.56 | 16.23 | 38.55 | 23.61 | — | |
| Applied Materials Inc. | 15.75 | 11.04 | 17.54 | 16.82 | 14.60 | |
| Broadcom Inc. | 26.42 | 13.54 | 19.72 | 18.89 | 16.32 | |
| Intel Corp. | 18.96 | 6.20 | 6.02 | 6.40 | — | |
| KLA Corp. | 15.67 | 14.97 | 19.26 | 18.10 | — | |
| Lam Research Corp. | 15.36 | 11.36 | 16.94 | 18.35 | — | |
| Micron Technology Inc. | 32.38 | 3.26 | 6.05 | 6.46 | — | |
| NVIDIA Corp. | 95.69 | 57.58 | 58.98 | 52.92 | — | |
| Qualcomm Inc. | 12.82 | 7.84 | 12.76 | 19.49 | — | |
| Texas Instruments Inc. | 16.36 | 14.69 | 15.54 | 21.75 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 26.56 | 14.51 | 15.52 | 14.73 | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 信息技术 | 23.62 | 18.33 | 20.59 | 19.76 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
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3 2023 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 16,225,150 ÷ 596,686 = 27.19
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通过对Enphase Energy Inc.的年度财务数据进行分析，可以观察到若干重要的趋势与变化。首先，企业价值（EV）在2019年至2023年间呈现剧烈波动。2019年到2020年期间，企业价值显著增长，从大约7.09亿美元上升至24.62亿美元，增长幅度明显，反映市场对公司未来潜力的提升或估值的提升。然而，2021年企业价值略有下降至19.53亿美元，随后在2022年再次上升至28.69亿美元，达到峰值，显示市场对其业务前景的持续看好。然而，2023年企业价值下降至16.23亿美元，呈现明显的减少，可能受到行业波动、市场调整或公司内部因素的影响。 其次，息税折旧摊销前利润（EBITDA）整体表现出稳步增长的趋势。2019年为113.9百万美元，2020年增长至158.5百万美元，2021年进一步上升至197百万美元，2022年显著增加至520百万美元，2023年继续增长至597.7百万美元。这表明公司在运营盈利能力方面取得了显著改善，利润规模不断扩大，可能是通过成本控制、收入增长或运营效率提升实现的。 最后，企业价值与EBITDA之间的比值（EV/EBITDA）显示出逐步下降的趋势。2019年这一比值为62.22，2020年激增至155.3，2021年稍微减少到99.19，2022年进一步下降至55.15，2023年降至27.19。这一变化意味着市场给予公司更高的盈利倍数后，逐渐回归到较为合理或更低的估值水平。比值的整体下降可能反映了市场对公司实际盈利能力的认可，或者对未来增长预期的调整。 综上所述，企业在运营盈利方面展现出积极的增长态势，但其整体估值在某些年份经历了剧烈波动。2022年企业价值的提升伴随利润的显著增长，而2023年企业价值的下降可能提示投资者对未来增长潜力的重新评估。整体来看，公司的盈利能力持续增强，但估值水平的变化提示市场对其未来展望存在一定不确定性。