财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Enphase Energy Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 3,383,012) | 3,084,280) | 2,079,256) | 1,200,102) | 713,223) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 288,748) | 473,244) | 119,316) | 679,379) | 251,409) | |
| 少： 限制性现金 | —) | —) | —) | —) | 44,700) | |
| 少： 有价证券 | 1,406,286) | 1,139,599) | 897,335) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 1,687,978) | 1,471,437) | 1,062,605) | 520,723) | 417,114) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 2,399,388) | 2,258,707) | 1,649,088) | 716,109) | 441,011) | |
| 少： 当前债务 | —) | 90,892) | 86,052) | 325,967) | 2,884) | |
| 少： 非流动债务 | 1,293,738) | 1,199,465) | 951,594) | 4,898) | 102,659) | |
| 经营负债 | 1,105,650) | 968,350) | 611,442) | 385,244) | 335,468) | |
| 净营业资产1 | 582,328) | 503,087) | 451,163) | 135,479) | 81,646) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 79,241) | 51,924) | 315,684) | 53,833) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 14.60% | 10.88% | 107.62% | 49.59% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.36% | 169.75% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | — | |
| Intel Corp. | 13.69% | 10.73% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 18.88% | 28.31% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 31.37% | 22.75% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 6.33% | 24.66% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 9.00% | 18.16% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 1,687,978 – 1,105,650 = 582,328
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 582,328 – 503,087 = 79,241
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 79,241 ÷ [(582,328 + 503,087) ÷ 2] = 14.60%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现显著增长趋势。从2020年的13.5479万美元增长至2023年的58.2328万美元。这种增长表明公司资产规模的扩张，以及可能存在的盈利能力提升。增长速度在2020年至2021年最为显著，随后增速放缓，但仍保持正向增长。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2021年出现大幅增长，从2020年的5.3833万美元激增至31.5684万美元。然而，2022年该数值大幅下降至5.1924万美元，随后在2023年回升至7.9241万美元。这种波动可能反映了公司应计项目的管理策略变化，或受到特定交易的影响。需要进一步分析以确定波动的原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在报告期内经历了显著变化。2021年该比率达到107.62%，远高于2020年的49.59%。2022年该比率大幅下降至10.88%，表明应计项目占总资产的比重显著降低。2023年，该比率小幅回升至14.6%。这种变化趋势与基于资产负债表的应计总计项目的波动相对应，表明公司在应计项目管理方面采取了较为积极的策略，并在不同年份之间进行了调整。需要结合其他财务指标进行综合分析，以评估应计比率变化对公司财务状况的影响。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目及其比率存在较大波动。这种波动需要进一步调查，以了解其背后的原因以及对公司财务表现的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Enphase Energy Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 438,936) | 397,362) | 145,449) | 133,995) | 161,148) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 696,780) | 744,817) | 352,028) | 216,334) | 139,067) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (366,355) | (371,906) | (1,219,547) | (25,568) | (14,788) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 108,511) | 24,451) | 1,012,968) | (56,771) | 36,869) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 19.99% | 5.12% | 345.34% | -52.29% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.17% | -15.28% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | — | |
| Intel Corp. | 11.35% | 2.75% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -47.90% | 73.13% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 26.35% | 28.24% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.45% | 7.45% | 22.52% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 1.46% | 2.99% | 15.85% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 108,511 ÷ [(582,328 + 503,087) ÷ 2] = 19.99%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现显著增长趋势。从2020年的13.5479万美元增长至2023年的58.2328万美元。这种增长表明公司资产规模的扩张，可能源于业务的扩展、盈利能力的提升或资本运作。增长速度在2020年至2021年最为显著，随后增速放缓，但仍保持正向增长。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份表现出较大的波动性。2020年为负值-5.6771万美元，随后在2021年大幅增长至101.2968万美元。2022年降至2.4451万美元，并在2023年再次回升至1.08511万美元。这种波动性可能反映了公司应计收入和应计费用的变化，以及现金流量与利润之间的差异。需要进一步分析具体构成，以确定波动的原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率的变化趋势与应计总计相呼应。2020年为-52.29%，表明应计项目对净利润的影响为负。2021年大幅上升至345.34%，表明应计项目对净利润的贡献显著增加。2022年大幅下降至5.12%，随后在2023年回升至19.99%。该比率的波动性表明公司利润质量可能存在变化，需要结合其他财务指标进行综合评估。高应计比率可能意味着利润的可持续性较低，而低应计比率则可能表明利润质量较高。
总体而言，数据显示公司资产规模持续扩张，但应计项目对利润的影响存在较大波动。这种波动性需要进一步分析，以评估公司盈利质量和未来发展趋势。