杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Expedia Group Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 在2018年，资产收益率呈现波动上升的趋势，从3月31日的1.6%上升至12月31日的2.25%。2019年，该比率继续保持在相对较高的水平，并在6月30日达到2.8%的峰值。然而，2020年，资产收益率急剧下降，并在12月31日达到-13.98%的最低点。2021年，该比率有所回升，但仍为负值，并在12月31日达到0.06%。至2022年3月31日，资产收益率显著提升至1.9%。整体而言，该比率经历了从正向负向再到正向的转变，表明资产盈利能力在不同时期发生了显著变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年和2019年期间相对稳定，在4.36到5.4之间波动。2020年，该比率开始上升，并在3月31日达到8.99%。随后，该比率在2020年剩余时间内有所下降，但仍高于2019年的水平。2021年，财务杠杆率进一步上升，在6月30日达到15.05%的峰值，随后在年末回落至10.48%。2022年3月31日，该比率继续上升至11.83%。整体趋势表明，随着时间的推移，该实体使用的财务杠杆有所增加。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2018年和2019年期间呈现增长趋势，从3月31日的7.8%上升至2019年12月31日的14.24%。然而，2020年，该比率大幅下降，并在12月31日达到-103.16%的最低点。2021年，该比率有所回升，但仍为负值，并在12月31日达到0.58%。至2022年3月31日，股东权益比率回报率显著提升至22.52%。与资产收益率类似，股东权益比率回报率也经历了从正向负向再到正向的转变，且波动幅度更大，表明股东权益的盈利能力受到显著影响。
总体而言，数据显示在2020年出现了一个显著的转折点，所有三个比率都经历了大幅下降。这可能与外部环境的变化有关。随后，在2021年和2022年初，这些比率开始出现复苏迹象，但复苏的程度因比率而异。财务杠杆率的持续上升表明该实体可能正在增加债务融资，这可能会增加财务风险。
将 ROE 分解为三个组成部分
Expedia Group Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2018年至2019年期间相对稳定，并在5%上下波动。2020年开始出现显著下降，尤其是在2020年第二季度之后，数值持续为负，并在2020年第四季度达到最低点。2021年，净利率比率有所回升，但仍为负值。至2022年第一季度，该比率转为正值，并显著提升至接近5%。整体趋势表明，盈利能力在2020年受到严重冲击，随后逐步恢复。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年至2019年期间保持在0.52至0.62之间，显示出相对稳定的资产利用效率。2020年，该比率开始下降，并在2020年第四季度达到最低点。2021年，资产周转率呈现回升趋势，但仍低于2018-2019年的水平。2022年第一季度，该比率略有回升，但整体而言，资产利用效率在所观察的期间内呈现下降趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2019年期间相对稳定，在4.36至5.4之间波动。2020年，该比率显著上升，并在2020年第三季度达到峰值。2021年，财务杠杆率进一步攀升，并在2021年第二季度达到最高点。2022年第一季度，该比率略有下降，但整体而言，财务杠杆率在所观察的期间内呈现上升趋势，表明债务水平的增加。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2018年至2019年期间表现出增长趋势，从7.8%上升至14.24%。2020年，该比率急剧下降，并持续为负值，在2020年第四季度达到最低点。2021年，ROE有所回升，但仍为负值。至2022年第一季度，该比率转为正值，并显著提升至22.52%，表明股东权益回报能力的显著改善。整体趋势与净利率比率相似，反映了盈利能力对股东回报的影响。
总体而言，数据显示在2020年出现了一次显著的财务冲击，导致盈利能力和股东回报能力大幅下降。随后，在2021年至2022年初，各项指标呈现出复苏的迹象，但资产利用效率的恢复相对缓慢。财务杠杆率的持续上升值得关注，可能需要进一步分析其对财务风险的影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Expedia Group Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在2018年至2019年期间相对稳定，在0.72至0.87之间波动。2022年3月31日显著上升至0.94，表明该时期税负有所增加。
- 利息负担率
- 利息负担率在2018年至2019年期间呈现小幅上升趋势，随后数据缺失。2021年3月31日出现负值-0.13，可能表明利息支出低于利息收入，或存在其他非典型财务情况。2021年6月30日恢复至0.6。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2018年至2019年期间保持在相对较高的水平，在5%至7.84%之间。2020年开始出现显著下降，并在2020年12月31日达到-51.45%的最低点。2021年持续处于负值，但逐渐回升，至2022年3月31日达到8.68%，表明盈利能力有所改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年至2019年期间波动在0.51至0.62之间。2020年开始持续下降，并在2021年12月31日达到0.19的最低点，表明资产利用效率显著降低。2022年3月31日略有回升至0.39，但仍低于早期水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2019年期间相对稳定，在4.36至5.4之间。2020年显著上升至8.99，并在2021年6月30日达到15.05的峰值，表明债务水平大幅增加。随后，杠杆率有所下降，但2022年3月31日仍达到11.83，表明债务负担仍然较高。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2018年至2019年期间保持正值，在6.84%至14.33%之间。2020年开始出现大幅下降，并在2020年12月31日达到-103.16%的最低点，表明股东权益回报率大幅下降。2021年持续处于负值，至2022年3月31日才恢复至正值22.52%，表明股东权益回报率显著改善。
总体而言，数据显示在2020年出现显著的财务困境，盈利能力、资产利用效率和股东权益回报率均大幅下降，财务杠杆率显著上升。2021年和2022年初，部分指标有所改善，但资产周转率和财务杠杆率仍然值得关注。
将 ROA 分解为两个部分
Expedia Group Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2018年至2019年期间呈现波动上升的趋势，从2018年3月的3.15%逐步增长至2019年12月的4.68%。然而，2020年开始出现显著下降，并在2020年12月达到-50.24%的最低点。2021年，净利率比率有所回升，但仍为负值，至2021年12月达到-0.46%。2022年3月，该比率转为正值，达到4.87%，表明盈利能力有所改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年至2019年期间相对稳定，在0.51至0.62之间波动。2020年，资产周转率开始下降，从2020年3月的0.57降至2020年12月的0.28。2021年，该比率呈现逐步回升的趋势，但仍低于2019年的水平。至2022年3月，资产周转率回升至0.39，但仍未恢复到疫情前的水平。这表明资产的使用效率在一定程度上受到影响。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2018年至2019年期间表现出增长趋势，从2018年3月的1.6%上升至2019年12月的2.64%。与净利率比率类似，2020年ROA出现大幅下降，并在2020年12月达到-13.98%的最低点。2021年，ROA有所改善，但仍为负值，至2021年12月达到-3.45%。2022年3月，ROA转为正值，达到0.06%，表明资产的盈利能力开始恢复，但仍处于较低水平。
总体而言，数据显示在2020年出现了一次显著的财务表现恶化，这可能与外部环境变化有关。2021年和2022年初，各项财务比率均呈现回升趋势，但尚未完全恢复到疫情前的水平。需要进一步分析导致这些变化的原因，以及未来的发展趋势。
将 ROA 分解为四个组成部分
Expedia Group Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 在2018年至2019年期间，税负率呈现相对稳定的波动，大致在0.72到0.87之间。2022年3月31日，税负率显著上升至0.94，表明该时期税收负担有所加重。数据中2020年及之后的数据缺失，无法评估后续趋势。
- 利息负担率
- 2018年至2019年期间，利息负担率呈现上升趋势，从0.68增加到0.82。2021年3月31日出现负值-0.13，这可能表明利息支出低于利息收入，或者存在其他非典型的财务情况。随后，该比率在2021年6月30日回升至0.6。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2018年至2019年期间保持在相对较高的水平，从5.0%增长到7.84%。然而，2020年开始，该比率急剧下降，并在2020年12月31日达到-51.45%的最低点。2021年和2022年，该比率有所回升，但仍低于2019年的水平，2022年3月31日达到8.68%。这表明盈利能力在2020年受到显著影响，并在后续期间逐步恢复。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年至2019年期间相对稳定，在0.51到0.62之间波动。2020年开始，该比率持续下降，从0.57降至0.28，表明资产的使用效率降低。2021年和2022年，该比率有所回升，但仍低于2018年的水平，表明资产利用效率的恢复相对缓慢。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2018年至2019年期间呈现增长趋势，从1.6%增加到2.64%。与息税前利润率类似，2020年ROA急剧下降，并在2020年12月31日达到-13.98%的最低点。2021年和2022年，ROA有所回升，但仍为负值或接近零，2022年3月31日达到1.9%，表明盈利能力和资产利用效率的恢复情况不均衡。
总体而言，数据显示在2020年出现显著的财务表现恶化，这可能与外部环境变化有关。后续期间，各项财务指标均呈现不同程度的恢复，但恢复速度和程度存在差异。资产周转率和ROA的恢复相对滞后，表明资产利用效率和盈利能力的提升仍面临挑战。
净利率比率分列
Expedia Group Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2018年至2019年期间相对稳定，在0.72至0.87之间波动。2019年9月30日达到最低值0.72，2019年3月31日达到最高值0.87。数据缺失较多，但2022年3月31日的数值为0.94，表明税负率有所上升。
- 利息负担率
- 利息负担率在2018年至2019年期间呈现上升趋势，从0.68上升至0.82。后续数据缺失较多，2021年3月31日出现负值-0.13，可能表明利息支出与利润之间的关系发生了显著变化。2021年6月30日的数值为0.6，表明利息负担率有所回落。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2018年至2019年期间保持在相对较高的水平，在5.00%至7.84%之间波动。2020年开始出现显著下降，并在2020年12月31日达到最低值-51.45%。2021年和2022年，息税前利润率逐步回升，2022年3月31日达到8.68%，但仍低于2019年的水平。整体趋势显示，利润在2020年受到严重冲击，随后逐步恢复。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，在2018年至2019年期间保持在2.54%至5.36%之间。2020年出现大幅下降，并在2020年12月31日达到最低值-50.24%。2021年和2022年，净利率比率逐步回升，2022年3月31日达到4.87%，但仍低于2019年的水平。净利率比率的下降幅度大于息税前利润率，表明除了息税前利润外，其他因素也对净利润产生了负面影响。
总体而言，数据显示在2020年出现了一次显著的财务冲击，导致息税前利润率和净利率比率大幅下降。随后，在2021年和2022年，这些指标呈现出复苏的趋势，但尚未恢复到2019年的水平。利息负担率和税负率的数据变化相对较小，但2021年3月31日的负利息负担率值得关注。数据缺失情况较多，限制了对某些趋势的深入分析。