财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Monster Beverage Corp.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 9,686,522) | 8,293,105) | 7,804,784) | 6,202,716) | 5,150,352) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,297,675) | 1,307,141) | 1,326,462) | 1,180,413) | 797,957) | |
| 少： 短期投资 | 955,605) | 1,362,314) | 1,749,727) | 881,354) | 533,063) | |
| 经营性资产 | 6,433,242) | 5,623,650) | 4,728,595) | 4,140,949) | 3,819,332) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 1,457,778) | 1,268,064) | 1,237,833) | 1,041,856) | 979,071) | |
| 少： 流动融资租赁负债 | 6,449) | 757) | 960) | 799) | 1,485) | |
| 少： 非流动融资租赁负债 | 19) | 41) | 41) | 24) | —) | |
| 经营负债 | 1,451,310) | 1,267,266) | 1,236,832) | 1,041,033) | 977,586) | |
| 净营业资产1 | 4,981,932) | 4,356,384) | 3,491,763) | 3,099,916) | 2,841,746) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 625,548) | 864,621) | 391,847) | 258,170) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 13.40% | 22.03% | 11.89% | 8.69% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 2.19% | 11.97% | 3.62% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 2.58% | 7.61% | -0.13% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 6,433,242 – 1,451,310 = 4,981,932
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 4,981,932 – 4,356,384 = 625,548
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 625,548 ÷ [(4,981,932 + 4,356,384) ÷ 2] = 13.40%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2020年的3099916千美元增长到2023年的4981932千美元，四年间增长了约61%。这表明公司整体的资产规模和运营能力在不断提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2020年至2022年期间显著增加，从2020年的258170千美元大幅增长到2022年的864621千美元。然而，在2023年，该项目出现下降，降至625548千美元。这种波动可能与公司会计政策的调整、业务模式的变化或特定期间的交易活动有关。需要进一步分析以确定具体原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在报告期内波动较大。从2020年的8.69%上升到2022年的22.03%，表明应计项目占净营业资产的比例显著增加。然而，2023年该比率回落至13.4%。应计比率的变动与应计总计项目的变化趋势一致，反映了公司应计项目的管理和披露情况。较高的应计比率可能意味着公司在收入确认或费用递延方面存在更大的灵活性，但也可能增加财务报告的复杂性。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动值得关注。进一步的分析需要结合公司的具体业务情况和行业特点，以更全面地评估其财务状况和经营业绩。
基于现金流量表的应计比率
Monster Beverage Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 1,630,988) | 1,191,624) | 1,377,475) | 1,409,594) | 1,107,835) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,717,753) | 887,699) | 1,155,741) | 1,364,163) | 1,113,762) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (193,395) | (161,367) | (992,022) | (472,487) | (326,724) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 106,630) | 465,292) | 1,213,756) | 517,918) | 320,797) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 2.28% | 11.86% | 36.83% | 17.43% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 1.72% | 9.94% | -0.70% | 7.54% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 2.27% | 4.81% | -4.89% | -2.34% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 106,630 ÷ [(4,981,932 + 4,356,384) ÷ 2] = 2.28%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2020年的3099916千美元增长到2023年的4981932千美元，增长幅度显著。这表明公司整体的资产规模和运营能力在不断扩大。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2021年达到峰值1213756千美元，随后在2022年大幅下降至465292千美元，并在2023年小幅回升至106630千美元。这种波动可能反映了公司在不同时期现金流量与利润之间的差异，以及应计项目的管理策略变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率呈现显著下降的趋势。从2020年的17.43%大幅下降至2023年的2.28%。这表明公司利润质量的改善，即利润对现金流量的依赖程度降低。较低的应计比率通常意味着公司盈利的可靠性更高，现金流量的支撑力度更强。2021年的比率较高，可能与当年应计总计的大幅增加有关，而后续年份的下降则表明公司在应计项目管理方面有所调整。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，盈利质量不断提升。虽然应计总计的波动值得关注，但应计比率的下降趋势表明公司财务状况的稳健性增强。