财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Ross Stores Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 13,640,256) | 12,717,867) | 9,348,367) | 6,073,691) | 5,722,051) | 5,309,351) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 4,922,365) | 4,819,293) | 1,351,205) | 1,412,912) | 1,290,294) | 1,111,599) | |
| 少： 短期投资 | —) | —) | —) | —) | 512) | —) | |
| 经营性资产 | 8,717,891) | 7,898,574) | 7,997,162) | 4,660,779) | 4,431,245) | 4,197,752) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 9,580,206) | 9,427,227) | 5,989,118) | 2,767,945) | 2,672,743) | 2,561,334) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | —) | 64,910) | —) | —) | 84,973) | —) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 2,452,325) | 2,448,175) | 312,891) | 312,440) | 311,994) | 396,493) | |
| 经营负债 | 7,127,881) | 6,914,142) | 5,676,227) | 2,455,505) | 2,275,776) | 2,164,841) | |
| 净营业资产1 | 1,590,010) | 984,432) | 2,320,935) | 2,205,274) | 2,155,469) | 2,032,911) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 605,578) | (1,336,503) | 115,661) | 49,805) | 122,558) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 47.05% | -80.87% | 5.11% | 2.28% | 5.85% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 32.91% | 49.06% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 9.91% | 21.77% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 2.66% | -12.39% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 73.65% | -109.84% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 26.47% | 31.88% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 13.04% | 12.78% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 8,717,891 – 7,127,881 = 1,590,010
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 1,590,010 – 984,432 = 605,578
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 605,578 ÷ [(1,590,010 + 984,432) ÷ 2] = 47.05%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2020年期间呈现持续增长的趋势。从2018年的2155469千美元增长到2020年的2320935千美元。然而，2021年出现显著下降，降至984432千美元。随后，在2022年大幅反弹，达到1590010千美元。这种波动可能反映了公司经营策略的调整、市场环境的变化或资产处置等因素的影响。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2018年至2020年期间逐步增加，从122558千美元增加到115661千美元。2021年出现大幅下降，变为-1336503千美元，表明该年度存在显著的应计项目负数。2022年则出现显著回升，达到605578千美元。该项目的波动性可能与收入确认、费用递延以及其他应计项目的调整有关。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2018年至2020年期间相对稳定，分别为5.85%、2.28%和5.11%。2021年出现显著下降，变为-80.87%，与应计总计项目的负数变化相符。2022年大幅上升至47.05%，表明应计项目对净营业资产的影响显著增加。该比率的波动性可能反映了公司会计政策的选择、收入确认模式以及应计项目的管理水平。
总体而言，数据显示在2021年出现了一个显著的转折点，净营业资产和应计项目均出现大幅下降。2022年则呈现出强劲的复苏态势。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如行业趋势、竞争格局、公司战略以及宏观经济因素等，以更全面地了解公司的财务状况和经营表现。
基于现金流量表的应计比率
Ross Stores Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收益 | 1,722,589) | 85,382) | 1,660,928) | 1,587,457) | 1,362,753) | 1,117,654) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,738,849) | 2,245,933) | 2,171,546) | 2,066,677) | 1,681,278) | 1,558,851) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (557,840) | (405,433) | (554,966) | (410,409) | (353,092) | (292,763) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 541,580) | (1,755,118) | 44,348) | (68,811) | 34,567) | (148,434) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 42.07% | -106.20% | 1.96% | -3.16% | 1.65% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -8.54% | 48.44% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 8.24% | 14.26% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -0.14% | -17.28% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 55.57% | -121.39% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | -4.02% | 29.06% | 27.98% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 1.57% | 11.50% | 6.55% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 541,580 ÷ [(1,590,010 + 984,432) ÷ 2] = 42.07%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2020年期间呈现持续增长的趋势。从2018年的2155469千美元增长到2020年的2320935千美元。然而，2021年出现显著下降，降至984432千美元。随后，在2022年大幅反弹，达到1590010千美元。这种波动可能反映了公司运营策略、市场环境或资产处置等因素的影响。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2018年为正值34567千美元，2019年转为负值-68811千美元。2020年再次变为正值44348千美元，但2021年大幅下降至-1755118千美元，为观察期内最低值。2022年显著回升至541580千美元。这种波动表明公司应计项目对现金流量的影响存在显著变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2018年为1.65%，2019年降至-3.16%。2020年回升至1.96%，但2021年大幅下降至-106.2%，为观察期内最低值。2022年显著回升至42.07%。该比率的剧烈波动表明公司盈利质量可能存在较大变化，需要进一步分析其背后的原因。高负值可能意味着公司依赖非现金收入来支撑盈利，而高正值则可能表明公司现金流量较强。
总体而言，数据显示公司在净营业资产和应计项目方面存在显著的波动性。2021年是观察期内的一个关键转折点，各项指标均出现大幅下降，随后在2022年有所恢复。这些变化可能需要进一步的调查，以了解其根本原因和潜在影响。