利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Trade Desk Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
财务数据显示，整体盈利能力在观察周期内呈现出显著的结构性变化，具体表现为毛利率的缓慢下滑与营业利润率及资本回报率的强劲增长并存。
- 利润率趋势分析
- 毛利率呈现持续且缓慢的下降趋势，从2022年第一季度的81.82%逐步降低至2026年第一季度的77.83%，显示出直接成本占比有所增加。
- 营业利润率在2022年经历了较大波动，曾于第三季度跌至-0.8%，但随后进入快速上升通道。该指标从2023年第一季度的6.53%稳步增长至2026年第一季度的20.26%，表明运营效率显著提升，规模效应开始发挥作用。
- 净利率的走势与营业利润率基本同步。在2022年第三季度触底（-0.66%）后，净利率持续回升，并在2024年第四季度达到16.08%的峰值，随后在2026年第一季度小幅回落至14.57%。
- 资本回报效率分析
- 股东权益比率回报率（ROE）表现出稳健的增长模式，由2022年第三季度的-0.51%低点持续攀升至2026年第一季度的17.63%，反映出公司在利用股东资本创造价值方面的能力显著增强。
- 资产收益率（ROA）同样呈现上升趋势，从2022年第三季度的-0.25%增长至2026年第一季度的7.54%，显示出总资产的利用效率得到了有效优化。
综合分析表明，尽管毛利率出现轻微压缩，但通过有效的成本管控和运营优化，营业利润率与资本回报率实现了大幅度增长，整体财务健康状况在分析期间内显著改善。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Trade Desk Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
收入与毛利在分析周期内整体呈现上升趋势，并表现出显著的季节性波动特征。每年的第四季度（12月31日）均为年度峰值，而第一季度（3月31日）则出现周期性回落，呈现出规律性的波动模式。
- 收入规模分析
- 收入从2022年3月31日的3.15亿美元持续增长至2025年12月31日的8.47亿美元。尽管每年的第一季度会出现规模缩减，但整体增长轨迹保持向上，显示出规模的持续扩张。
- 毛利增长趋势
- 毛利走势与收入高度同步。毛利从2022年第一季度的2.51亿美元逐步攀升，并在2025年12月31日达到6.84亿美元的最高点。毛利额的增长在很大程度上由收入规模的扩大所驱动。
- 毛利率比率演变
- 毛利率比率在分析期间呈现出缓慢且持续的下降趋势。2022年期间，毛利率稳定在81.8%至82.2%的高位；然而，从2023年起该比率开始逐步下滑，至2026年3月31日降至77.83%。这表明随着业务规模的扩大，销售成本的增长速度略高于收入的增长速度，导致利润空间的边际收窄。
营业利润率
Trade Desk Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动收入（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (经营活动收入（亏损）Q1 2026
+ 经营活动收入（亏损）Q4 2025
+ 经营活动收入（亏损）Q3 2025
+ 经营活动收入（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
营收规模在分析周期内呈现出整体上升的趋势，并伴随明显的季节性波动规律。
- 营收增长与季节性模式
- 营收在年度内表现出规律性的波动，通常在第一季度出现阶段性回落，随后在第二和第三季度稳步回升，并在第四季度达到年度峰值。从2022年第一季度的3.15亿美元增长至2026年第一季度的6.89亿美元，整体营收规模在四年间实现了显著扩张。
- 营业利润率的演进
- 营业利润率经历了从波动到持续扩张的转变。2022年期间，该指标波动较大，在第三季度曾降至-0.8%的低点。然而，从2023年起，利润率进入稳步上升通道，从约6.53%逐步攀升至2026年第一季度的20.26%。这种持续的增长趋势表明运营杠杆效应增强，成本管理效率得到有效提升。
- 经营活动现金流分析
- 经营活动收入（亏损）表现出极强的周期性特征。第一季度频繁出现资金净流出或低额流入，而第四季度的资金回笼规模最为显著且逐年递增，从2022年第四季度的1.00亿美元增加至2025年第四季度的2.57亿美元。这一模式与营收的季节性峰值高度同步，反映出业务资金流转具有明显的年度周期性。
净利率比率
Trade Desk Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析报告
- 收入趋势分析
- 收入在观测期间内呈现整体上升趋势，且具有明显的季节性波动特征。每年的第四季度收入达到峰值，而第一季度则出现周期性回落。从长期增长来看，收入规模从2022年第一季度的3.15亿美元逐步扩大至2026年第一季度的6.89亿美元，显示出持续的扩张态势。
- 盈利能力演变
- 净利润经历了从亏损到盈利的转变。在2022年上半年，净利润处于负值状态，随后在2022年第三季度实现扭亏为盈。盈利水平在随后的年度中波动上升，且在每年的第四季度出现大幅增长，其中2024年第四季度和2025年第四季度的净利润均超过1.8亿美元，反映出年度末的盈利能力显著增强。
- 利润率波动与稳定性
- 净利率比率在分析期内经历了从低位波动到稳步攀升，最后趋于稳定的过程。在2022年期间，净利率波动剧烈，甚至出现负值。自2023年起，净利率开始稳步提升，并在2024年第四季度达到16.08%的最高点。此后，该比率在14.57%至16.04%的区间内窄幅波动，表明企业的成本控制与盈利效率已进入一个相对稳定的阶段。
股东权益比率回报率 （ROE）
Trade Desk Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，该实体的财务状况在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，并伴随着资本效率的持续提升。整体趋势呈现出明显的季节性特征和稳健的增长势头。
- 净利润趋势
- 净利润在2022年上半年处于亏损状态，随后在2022年第三季度实现扭亏为盈。数据呈现出显著的季节性波动模式，每年第四季度的净利润均达到年度峰值，例如2024年第四季度达到1.82亿美元，2025年第四季度达到1.87亿美元。除第四季度外的其他季度利润虽然波动，但整体基数随年份递增。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年至2024年第四季度期间呈增长趋势，并在2024年12月31日达到最高点，数值为29.49亿美元。然而，从2025年第一季度开始，股东权益进入缓慢下降通道，至2026年第一季度回落至24.53亿美元。
- 净资产收益率（ROE）表现
- ROE呈现出极为稳健的线性增长态势。该指标从2022年第三季度的最低点-0.51%开始，持续攀升，到2026年第一季度已达到17.63%。值得注意的是，在2025年后股东权益下降的同时，ROE依然保持增长，这表明净利润的增长幅度超过了权益的缩减规模，资本利用效率得到了实质性增强。
资产收益率 （ROA）
Trade Desk Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
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| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内，财务表现呈现出从初期亏损向持续盈利转变的显著趋势，且资产规模与资产利用效率同步提升。
- 净利润趋势
- 净利润在2022年上半年处于负值区间，随后在2022年第三季度实现扭亏为盈。此后，盈利能力呈现明显的季度季节性波动特征，每年的第四季度均出现大幅度的利润增长。到2024年和2025年，季度最高净利润已突破1.8亿美元，显示出盈利规模的显著扩张。
- 总资产规模
- 总资产在观察周期内整体呈上升趋势。资产规模从2022年一季度的约34.3亿美元逐步增长至2024年第四季度的峰值约61.1亿美元。尽管在2025年期间数值出现小幅波动，但整体资产基数较分析初期有大幅提升，反映出业务规模的持续扩张。
- 资产回报率（ROA）
- ROA指标反映了资产利用效率的稳步优化。在2022年期间，该比率波动较大且曾出现负值；但从2023年第一季度起，ROA进入持续增长通道，从1.93%逐步攀升至2026年一季度的7.54%。这一趋势表明，在资产规模扩大的同时，单位资产的创利能力得到了有效提升。