利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Comcast Corp.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
财务比率分析报告
- 毛利率趋势
- 毛利率在观察期内呈现出持续且稳健的上升趋势。该指标从2022年第一季度的66.64%起步，逐步攀升至2025年第三季度的峰值71.88%，最终在2026年第一季度小幅回调至70.13%。这表明其核心产品的成本控制能力在持续增强，且在市场定价方面具有较强的稳定性。
- 营业利润率与净利率波动
- 营业利润率和净利率在分析周期内经历了明显的周期性波动。在2022年第三季度至2023年第二季度期间，这两项指标出现大幅下滑，净利率在2022年第四季度触底至4.42%。然而，从2023年第三季度起，盈利能力迅速修复，净利率在2025年第二季度达到18.44%的最高点。尽管如此，2025年下半年至2026年第一季度，营业利润率和净利率均出现下滑趋势，分别降至15.29%和15%。
- 资本回报能力分析
- 股东权益比率回报率（ROE）与资产收益率（ROA）的走势与净利率高度正相关。ROE在2022年第四季度降至6.63%的低点，随后在2023年第三季度强劲反弹，并在2025年第二季度达到23.65%的顶峰，至2026年第一季度维持在21.29%。与此同时，ROA在2.09%至8.36%之间波动，同样在2025年第二季度达到峰值，显示出资产利用效率在经历低谷后得到了显著提升。
- 综合洞察
- 数据反映出该主体在2022年下半年至2023年上半年期间遭遇了严重的利润挤压，但随后通过有效的运营调整或外部环境改善实现了快速恢复。尽管毛利率保持在历史高位，但近期营业利润率和净利率的同步下滑表明，在营收端成本受控的情况下，期间费用或非营业支出可能有所增加，导致最终获利能力出现轻微衰减。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Comcast Corp.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的收入表现出周期性波动但总体保持相对稳定的态势。收入水平在296.88亿至323.09亿之间波动，并在2025年第四季度达到峰值，随后在2026年第一季度略有回落。尽管季度间存在起伏，但整体收入规模未出现显著的趋势性下滑。
- 毛利增长模式
- 毛利呈现出整体上升的趋势，从2022年第一季度的204.40亿逐步增长至2025年第二季度的最高点227.37亿。虽然在2026年第一季度出现下降，但其整体水平显著高于分析期初的数值。
- 毛利率比率演变
- 毛利率比率在观察期内表现出持续且稳定的扩张趋势。该比率从2022年3月的66.64%起步，稳步攀升至2025年9月的71.88%最高点。这种持续的增长表明，在收入波动的情况下，成本控制效率在不断提高，或者收入结构向更高利润率的业务转移。
- 运营效率分析
- 通过对比收入与毛利的变动可以发现，毛利率的提升是推动毛利增长的核心驱动力。即使在收入持平或小幅下降的季度，毛利率的增加依然支撑了利润水平的维持或提升，反映出较强的运营杠杆效应和成本管理能力。
营业利润率
Comcast Corp.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
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| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入（亏损）Q1 2026
+ 营业收入（亏损）Q4 2025
+ 营业收入（亏损）Q3 2025
+ 营业收入（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
营收趋势分析：
- 整体规模
- 营收在观察期间表现出较强的稳定性，数值维持在296.88亿美元至323.09亿美元之间。尽管季度间存在小幅波动，但整体规模未出现剧烈下滑，且在2025年12月达到最高点。
- 增长模式
- 收入呈现出缓慢且不规律的增长态势，在2024年第三季度至2025年12月期间，营收水平较前期有明显提升，随后在2026年第一季度略有回落。
营业利润分析：
- 波动情况
- 营业收入（亏损）表现出显著的波动性。在2022年第三季度出现一次深度下滑，录得24.26亿美元的亏损，随后迅速回升。
- 中期走势
- 2023年至2024年期间，营业利润处于相对稳健的区间，最高在2023年6月达到67.09亿美元。然而，从2025年6月开始，营业利润呈现出连续且明显的下降趋势，至2026年3月降至41.35亿美元。
营业利润率分析：
- 利润率周期
- 营业利润率经历了明显的“下降-回升-再次下降”的周期。2022年第三季度和第四季度利润率跌至11%左右的低点，随后在2023年第三季度至2024年第二季度期间反弹并稳定在19%左右的高位。
- 盈利能力走势
- 自2025年起，营业利润率进入下行通道，从2025年3月的18.73%逐步下滑至2026年3月的15.29%。在营收保持相对稳定的情况下，利润率的下降表明成本端压力增加，导致经营效率有所降低。
净利率比率
Comcast Corp.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
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| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q1 2026
+ 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q4 2025
+ 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，收入规模表现出较强的稳定性，整体维持在 296 亿至 323 亿美元的区间内。收入在 2024 年 12 月 31 日达到峰值 323.09 亿美元，而最低点出现在 2023 年 3 月 31 日及 2024 年 6 月 30 日，约为 297 亿美元。数据表明，顶线增长较为平缓，呈现出窄幅震荡的特征。
- 净收益波动分析
- 净收益在观察期内波动剧烈。2022 年 9 月 30 日出现显著亏损，金额为 45.98 亿美元。随后，净收益在 2023 年至 2024 年间逐步恢复，大部分季度维持在 30 亿至 48 亿美元之间。2025 年 6 月 30 日录得异常高点，净收益激增至 111.23 亿美元，但在随后的季度中迅速回落，至 2026 年 3 月 31 日降至 21.74 亿美元。
- 净利率趋势洞察
- 净利率的变化趋势与净收益高度一致。在 2022 年底，净利率处于 4.4% 左右的低位。从 2023 年起，净利率整体基准线有所抬升，在 2025 年 6 月 30 日达到 18.44% 的最高水平。近期数据显示，净利率已稳定在 15% 至 16% 之间，较 2022 年的低谷有明显改善。
综合数据来看，在收入端基本持平的情况下，盈利能力在经历了 2022 年的低谷后有所增强。尽管 2025 年中期出现了极端的利润峰值，但整体利润率在近期已形成新的、较高的稳定区间。
股东权益比率回报率 （ROE）
Comcast Corp.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||
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| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
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| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q1 2026
+ 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q4 2025
+ 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q2 2025)
÷ 康卡斯特公司股东权益合计
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收益在分析周期内呈现出波动较大的特征。2022年第三季度出现显著的负值，随后在2023年至2024年间恢复至相对稳定的区间，每季度净收益大多维持在30亿至40亿之间。2025年第二季度出现一个极端的峰值，净收益大幅升至111.23亿，但随后的季度迅速回落至20亿至30亿的水平。
- 股东权益趋势
- 股东权益在2022年呈现下降趋势，从946.93亿降至约800亿水平。在2023年和2024年，该指标进入平台期，波动幅度较小，维持在820亿至850亿之间。2025年第二季度权益规模随净收益同步激增至968.51亿，并在随后的两个季度维持在高位，直到2026年第一季度回落至882.74亿。
- 资本回报效率
- 净资产收益率（ROE）经历了明显的结构性转变。2022年下半年至2023年第一季度，ROE处于低谷期，数值在6.6%至6.9%之间波动。从2023年第三季度开始，ROE显著提升至18%以上，并在随后的分析周期内保持在17%至23.6%的高位区间，表明资本利用效率在2023年后得到了实质性的改善。
总体而言，数据的模式显示出一种从低回报率向高回报率转换的趋势。尽管净收益在特定季度受到非经常性因素影响而出现剧烈波动，但ROE的基准线已从早期的6%至7%提升至20%左右的水平，显示出整体盈利能力与资产规模之间关系的优化。
资产收益率 （ROA）
Comcast Corp.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||
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| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
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| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q1 2026
+ 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q4 2025
+ 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于 Comcast Corporation 的净收益（亏损）Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收益在观察期内呈现出显著的波动特征。在2022年第三季度出现一次大幅度的负增长，净收益降至-4,598百万美元。随后在2023年起进入恢复期，大部分季度维持在3,000百万至4,000百万美元之间。值得注意的是，2025年第二季度出现了一个极端的增长峰值，净收益达到11,123百万美元，但此后迅速回落，并在2025年第三季度至2026年第一季度期间稳定在2,168百万至3,332百万美元的区间。
总资产规模在分析期间整体保持相对稳定，波动幅度较小。资产规模在2022年第三季度触及最低点254,308百万美元，随后在260,000百万至270,000百万美元之间窄幅波动。至2026年第一季度，总资产规模小幅下降至260,002百万美元。这种资产规模的稳定性表明，在净收益剧烈波动期间，底层的资产结构并未发生剧烈变动。
- 资产回报率（ROA）趋势
- ROA与净收益的走势呈现高度正相关。在2022年下半年至2023年第一季度，ROA处于低谷期，最低跌至2.09%。从2023年第三季度开始，ROA进入上升通道，并在2025年第二季度随净收益激增而达到8.36%的峰值。
- 效率分析
- 分析后期（2025年第三季度至2026年第一季度）的ROA稳定在7.23%至8.28%之间，明显高于分析初期（2022年）的5.25%水平。这表明在资产规模基本持平的情况下，资本的获利能力在长期趋势中有所提升。