活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。

短期活动比率（摘要）
应收账款周转率
应付账款周转率
营运资金周转率
应收账款周转天数
应付账款周转天数

Warner Bros. Discovery Inc.、短期活动比率（季度数据）

	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
离职率
应收账款周转率	3.90	2.74	5.18	4.98	4.83	4.25	4.35	4.21	4.36	4.36	4.34	4.23	4.11	3.85	4.17	4.03	3.73	3.16	2.85	3.74	—	—	—
应付账款周转率	9.49	7.49	9.38	11.21	—	—	—	9.72	9.35	10.02	9.04	8.25	9.81	11.53	12.12	12.11	13.34	11.57	10.99	9.59	—	—	—
营运资金周转率	—	19.08	3.48	3.20	3.58	3.57	3.96	3.50	3.92	5.03	6.35	5.63	7.51	10.39	19.91	45.10	177.93	7.16	3.68	0.85	—	—	—
平均天数
应收账款周转天数	94	133	71	73	76	86	84	87	84	84	84	86	89	95	87	91	98	116	128	98	—	—	—
应付账款周转天数	38	49	39	33	—	—	—	38	39	36	40	44	37	32	30	30	27	32	33	38	—	—	—

根据所提供的财务数据，可以观察到应收账款周转率在2017年3月31日至2019年12月31日之间整体呈现上升趋势，从而反映出公司在这段时期内收款效率有所提高。这一趋势在2020年及之后的季度略有波动，但总体保持在较高水平，说明公司在快速回收账款方面保持一定的优势。

应收账款周转天数在同期也表现出逐步缩短的趋势，从98天逐步下降到71天，显示公司应收账款的回收周期逐步缩短，进一步佐证了收款效率提高。然而，2022年第一季度应收账款周转天数突然上升至133天，存在一定的不确定性，可能受到特定季度的财务安排或特殊事项的影响。

应付账款周转率在2017年3月31日至2019年12月31日期间波动较大，并逐渐上升至较高水平（2019年9月30日达到11.57），显示公司在该期间内对供应商的付款趋于较快，反映了运营上的改进或支付策略的变化。对应付账款周转天数而言，整体趋势是逐渐缩短，从38天下降至36天，说明公司逐步缩短了账款支付周期，提高了应付账款的周转速度，增强了资金的流动性。

营运资金周转率呈现急剧上升的趋势，特别是在2018年6月30日达到177.93，之后虽然有所波动，但整体水平保持较高，表明公司营运资本的利用效率显著增强。与此同时，营运资金周转天数从较长的数值逐步降低，说明公司在运营效率方面取得了积极的改善，使得营运资本的周转周期得到了缩短。

整体来看，公司在分析周期中，展示了运营效率提升的多个迹象，包括应收账款和应付账款的周转速度的提高以及营运资金利用效率的显著改善。然而，2022年第一季度的一些异常数据提示在未来需关注潜在的财务风险或操作调整的可能性。总体而言，公司的财务比率变化反映出在这段时间内运营和财务管理策略的持续优化，但某些指标的波动仍需进一步分析以评估其影响因素和持续性。

离职率

平均天数比率

Warner Bros. Discovery Inc.、应收账款周转率、计算（季度数据）

	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
收入	9,823)	9,827)	3,159)	3,187)	3,150)	3,062)	2,792)	2,886)	2,561)	2,541)	2,683)	2,874)	2,678)	2,885)	2,707)	2,809)	2,592)	2,845)	2,307)	1,864)	1,651)	1,745)	1,613)
应收账款净额	6,669)	7,049)	2,426)	2,446)	2,462)	2,657)	2,476)	2,537)	2,444)	2,473)	2,564)	2,633)	2,695)	2,854)	2,625)	2,620)	2,578)	2,747)	2,654)	1,838)	1,652)	1,758)	1,560)
短期活动比率
应收账款周转率¹	3.90	2.74	5.18	4.98	4.83	4.25	4.35	4.21	4.36	4.36	4.34	4.23	4.11	3.85	4.17	4.03	3.73	3.16	2.85	3.74	—	—	—
基准
应收账款周转率竞争对手²
Alphabet Inc.	8.13	7.79	7.79	6.55	7.03	6.89	7.02	5.90	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Charter Communications Inc.	18.85	19.13	20.70	20.04	19.32	19.35	20.41	21.85	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Comcast Corp.	10.17	10.18	9.77	9.69	9.50	9.81	9.48	9.03	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Meta Platforms Inc.	10.52	10.36	10.51	8.40	9.29	8.96	9.19	7.58	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Walt Disney Co.	5.93	5.57	4.90	5.04	4.76	4.66	4.32	5.15	5.53	5.38	4.39	4.49	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2022 计算
应收账款周转率 = (收入_{Q3 2022} + 收入_{Q2 2022} + 收入_{Q1 2022} + 收入_{Q4 2021}) ÷ 应收账款净额
= (9,823 + 9,827 + 3,159 + 3,187) ÷ 6,669 = 3.90

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从整体趋势来看，该公司在2017年第一季度至2022年第三季度的财务数据呈现出一定的波动性。在收入方面，虽然存在短期波动，整体表现出较为稳健的增长趋势。特别是在2021年和2022年期间，收入水平显著提高，2022年第三季度达到了约9827百万的峰值，显示出公司在该期间实现了强劲的盈利能力或市场份额的扩大。与此同时，2022年各个季度的收入保持在较高水平，较之前的年度均有所突破，体现出公司业务持续增长的潜力。

应收账款净额方面，数据显示在2017年到2022年期间总体上保持上升的趋势，特别是在2022年第三季度，应收账款净额达到了较高的水平（约6669百万）。这种增长可能反映了公司在收入增长的背景下，扩大销售规模，但也可能带来应收账款管理压力。应收账款的增加应引起关注，确保其增长不影响公司现金流的健康。

应收账款周转率作为衡量公司收款效率的重要财务指标，在2018年至2022年的多季度中表现出一定的波动。该比率在2018年和2019年期间表现较为稳定，平均在4.1左右，说明公司在此期间具有较为有效的应收账款管理。然而，从2021年起，应收账款周转率出现逐步上升，尤其在2021年第二季度达到5.18，表明公司收款效率有所提升。反之，在2022年第二季度，周转率降至2.74，呈现短暂下降，但之后又回升至较高水平，显示收款效率波动受多种因素影响，需持续关注以保持财务流动性和资金管理的平衡。

总体而言，该公司的财务表现具有积极信号：收入持续增长，应收账款规模扩大，但管理效率在优化中有所起伏。未来发展的关键在于维持收入增长的同时，提高应收账款的回收效率，确保财务稳健。公司应关注应收账款的比率变化，避免过度扩张带来的财务风险，以支撑其盈利能力的持续增强。

Warner Bros. Discovery Inc.、应付账款周转率、计算（季度数据）

	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
收入成本，不包括折旧和摊销	5,627)	6,625)	1,236)	1,067)	1,529)	1,055)	969)	1,129)	1,003)	810)	918)	1,037)	914)	938)	930)	946)	934)	995)	1,060)	745)	670)	634)	607)
应付帐款	1,534)	1,397)	521)	412)	—)	—)	—)	397)	403)	367)	421)	463)	380)	325)	314)	325)	280)	300)	283)	277)	253)	222)	200)
短期活动比率
应付账款周转率¹	9.49	7.49	9.38	11.21	—	—	—	9.72	9.35	10.02	9.04	8.25	9.81	11.53	12.12	12.11	13.34	11.57	10.99	9.59	—	—	—
基准
应付账款周转率竞争对手²
Alphabet Inc.	19.65	27.29	33.89	18.38	22.54	20.72	18.72	15.16	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Comcast Corp.	3.13	3.23	3.16	3.09	3.16	3.10	3.03	2.91	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Meta Platforms Inc.	6.01	5.82	7.25	5.55	9.80	20.49	20.92	12.54	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Netflix Inc.	33.93	36.53	28.76	20.70	25.28	25.56	29.17	23.28	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2022 计算
应付账款周转率 = (收入成本，不包括折旧和摊销_{Q3 2022} + 收入成本，不包括折旧和摊销_{Q2 2022} + 收入成本，不包括折旧和摊销_{Q1 2022} + 收入成本，不包括折旧和摊销_{Q4 2021}) ÷ 应付帐款
= (5,627 + 6,625 + 1,236 + 1,067) ÷ 1,534 = 9.49

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从所提供的季度财务数据可以观察到，公司收入成本在2017年至2022年期间总体呈现增长趋势。特别是在2020年之后，收入成本出现了显著的上涨，从2020年第一季度的约969百万逐步攀升至2022年第三季度的超过6,625百万，显示出公司业务规模和营收规模都在持续扩大。这可能受到行业整体扩张或公司市场份额增加的影响。

应付账款方面，金额在分析期内逐步上升，从2017年的200百万增加到2022年的1534百万。这表明公司在扩张过程中，采购和应付账款的管理也在同步增长。应付账款规模的增长可能反映出公司在扩大采购规模，或在供应链管理上有一定的战略调整。

应付账款周转率的变化较为复杂。该比率在2017年底到2018年底期间保持较高水平（在9.59至13.34之间），但在2019年后逐渐下降，特别是在2022年第三季度，降至7.49。应付账款周转率的下降可能表明，公司在账款管理上变得较为宽松，延长支付期限以缓解短期财务压力，或者受到供应链管理策略调整的影响。此外，极端的波动也可能反映出市场环境的不确定性或供应商条款的变动。

总体而言，该公司的财务趋势显示其业务规模在持续扩大，收入和成本不断增长，但在应付账款管理方面表现出较大的调整空间。应付账款周转率的下降或许提示未来对供应链和资金管理的关注点会有所不同。此外，虽然收入持续扩张，但应收账款的变化没有详细列出，无法就其回款效率和应收账款管理做出精确判断。建议持续关注应付账款周转率的未来走势以及应收账款的变化，以获得更全面的财务健康评估。

Warner Bros. Discovery Inc.、营运资金周转率、计算（季度数据）

	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	12,672)	15,449)	7,173)	7,264)	6,656)	6,728)	5,865)	6,130)	5,478)	4,717)	4,626)	5,217)	4,313)	4,932)	4,025)	4,231)	3,914)	3,906)	4,521)	9,991)	9,477)	2,770)	2,591)
少：流动负债	14,676)	14,436)	3,562)	3,459)	3,335)	3,565)	3,142)	3,082)	2,756)	2,576)	2,875)	3,239)	2,837)	3,874)	3,475)	3,997)	3,860)	2,696)	2,465)	1,871)	1,615)	1,466)	1,534)
营运资金	(2,004)	1,013)	3,611)	3,805)	3,321)	3,163)	2,723)	3,048)	2,722)	2,141)	1,751)	1,978)	1,476)	1,058)	550)	234)	54)	1,210)	2,056)	8,120)	7,862)	1,304)	1,057)

收入	9,823)	9,827)	3,159)	3,187)	3,150)	3,062)	2,792)	2,886)	2,561)	2,541)	2,683)	2,874)	2,678)	2,885)	2,707)	2,809)	2,592)	2,845)	2,307)	1,864)	1,651)	1,745)	1,613)
短期活动比率
营运资金周转率¹	—	19.08	3.48	3.20	3.58	3.57	3.96	3.50	3.92	5.03	6.35	5.63	7.51	10.39	19.91	45.10	177.93	7.16	3.68	0.85	—	—	—
基准
营运资金周转率竞争对手²
Alphabet Inc.	2.82	2.51	2.33	2.08	1.96	1.84	1.69	1.55	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Charter Communications Inc.	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Comcast Corp.	—	—	—	—	165.10	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Meta Platforms Inc.	3.32	3.54	3.13	2.59	1.95	1.59	1.46	1.42	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Netflix Inc.	29.95	91.06	84.84	—	20.95	15.57	12.30	12.78	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Walt Disney Co.	112.96	41.96	25.38	26.13	9.70	9.36	7.30	7.58	6.70	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2022 计算
营运资金周转率 = (收入_{Q3 2022} + 收入_{Q2 2022} + 收入_{Q1 2022} + 收入_{Q4 2021}) ÷ 营运资金
= (9,823 + 9,827 + 3,159 + 3,187) ÷ -2,004 = —

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从提供的季度财务数据中可以观察到，运营资金在时间维度上呈现出明显的波动和变化趋势。在2017年，运营资金水平相对稳定，平均在较低的数值范围内变动，之后在2017年第四季度到2018年第二季度表现出大幅增长，特别是在2018年第三季度达到顶峰，此时达到8120百万，之后出现剧烈下降，尤其在2018年第四季度骤降至234百万，随后再次经历波动，但未能完全恢复到之前的高点。这一波动可能反映了公司在不同季度间资金管理策略或运营状况的调整，或涉及特殊事项引发的现金流变化。

收入方面，整体趋势表现为逐步上升趋势。从2017年的约1,613百万增长至2022年季度末的接近10,000百万，期间不同季度间虽有波动，但整体表现出稳步增长的态势。尤其是在2022年，季度收入接近1亿，显示出公司营业规模持续扩大。

营运资金周转率的数据表现出较大的不稳定性。在2018年及之前的部分季度，该比率出现极高的异常值（例如177.93），可能受特定季度特殊事件或财务调整影响，导致周转效率短时间内被极大提升。随后，营运资金周转率趋于稳定，多数季度在3到7的范围内，反映出公司保持了一定的运营效率。值得注意的是，在2022年第三季度，该比率再次显著升高至19.08，表明在某些季度中，公司的营运资金利用得更加高效，大幅提升了资产周转效率。

总体而言，数据揭示了公司在财务管理方面经历了从较为稳定的运营资金水平逐步增长，伴随着收入的持续扩大。波动的营运资金及对应的周转率变化提示出公司在资金调度和运营效率方面可能面临一定的挑战与调整。同时，收入增长的趋势表明公司在市场拓展和业务规模扩大方面取得了一定的成功，但需要关注营运资金的剧烈波动带来的资金流动风险对未来财务健康的潜在影响。综合分析，管理层应继续优化资金管理策略，提升运营效率，以支持公司持续稳健的增长。”

Warner Bros. Discovery Inc.、应收账款周转天数、计算（季度数据）

	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
部分财务数据
应收账款周转率	3.90	2.74	5.18	4.98	4.83	4.25	4.35	4.21	4.36	4.36	4.34	4.23	4.11	3.85	4.17	4.03	3.73	3.16	2.85	3.74	—	—	—
短期活动比率 (天数)
应收账款周转天数¹	94	133	71	73	76	86	84	87	84	84	84	86	89	95	87	91	98	116	128	98	—	—	—
基准 (天数)
应收账款周转天数竞争对手²
Alphabet Inc.	45	47	47	56	52	53	52	62	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Charter Communications Inc.	19	19	18	18	19	19	18	17	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Comcast Corp.	36	36	37	38	38	37	38	40	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Meta Platforms Inc.	35	35	35	43	39	41	40	48	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Walt Disney Co.	62	65	74	72	77	78	84	71	66	68	83	81	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2022 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 3.90 = 94

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从收集的季度财务数据中可以观察到，应收账款周转率在2017年到2022年期间经历了明显的波动。在2017年初，该指标未提供数据，但从2017年6月开始，即使存在一些缺失，整体趋势逐步改善。随着时间推进，应收账款周转率逐年增加，从2017年6月的较低水平逐步上升至2022年第三季度的较高水平，显示公司对客户的应收账款管理逐步增强，经营效率有所提高。

对应收账款周转天数，数据显示出相反的趋势，其数值在此期间总体呈下降态势。从2017年6月的128天下降至2022年9月的94天，表明公司回收应收账款的速度不断加快。这一变化的表面原因可能是改善的信用政策、更有效的催收措施或客户结构的优化，均有助于缩短资金回收周期，从而提升资金使用效率。

值得注意的是，2022年第一季度至第三季度应收账款周转率指标出现了显著波动，尤其是在托斯的剧烈变化，例如第二季度达到了3.9，接近最高点，同时应收账款周转天数相应地产生波动。这可能反映了市场环境变化、客户信用状况的调整或公司信贷策略的优化带来的影响。然而，整体趋势仍然表明公司在管理应收账款方面取得了持续的改善。

总结来看，分析期间应收账款周转率逐步提升，应收账款周转天数持续缩短，表明公司在应收账款管理和经营效率方面取得了积极进展。这些变化有助于提升公司的现金流状况，从而有利于公司整体财务健康和盈利能力。然而，仍需关注季度间的波动，确保政策调整和管理措施的持续有效性，以维护运营的稳定性和财务指标的持续优化。

Warner Bros. Discovery Inc.、应付账款周转天数、计算（季度数据）

	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
部分财务数据
应付账款周转率	9.49	7.49	9.38	11.21	—	—	—	9.72	9.35	10.02	9.04	8.25	9.81	11.53	12.12	12.11	13.34	11.57	10.99	9.59	—	—	—
短期活动比率 (天数)
应付账款周转天数¹	38	49	39	33	—	—	—	38	39	36	40	44	37	32	30	30	27	32	33	38	—	—	—
基准 (天数)
应付账款周转天数竞争对手²
Alphabet Inc.	19	13	11	20	16	18	20	24	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Comcast Corp.	117	113	116	118	115	118	121	125	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Meta Platforms Inc.	61	63	50	66	37	18	17	29	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Netflix Inc.	11	10	13	18	14	14	13	16	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2022 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ 9.49 = 38

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从提供的应付账款周转率数据来看，整体趋势呈现出一定程度的波动。截止到2017年第三季度之前，未能获得具体数据；从2018年第一季度开始，周转率逐渐上升，至2018年底达到13.34的高点，显示公司在该时期的应付账款结算效率有所提升。相比之下，2019年之后，周转率开始逐步下降，尤其是在2022年第三季度降至7.49，表明公司在应付账款的结算速度有所放缓，或许与供应链管理策略变化或账期延长有关。

应付账款周转天数: 对应付账款周转率的变化，天数方面在2018年末达到37天的高点，此后逐渐缩短，2019年出现较低的36天，显示公司结算应付账款的平均时间在延长。而从2020年开始，天数波动加剧，尤其在2020年第四季度达到49天，为观察期内的最高点，表明公司在应付账款的结算周期延长，可能与年度财务安排或供应链策略调整有关。逐渐向2022年末回归到38天，表明结算周期略有改善但仍偏长。

总体来看，公司的应付账款管理在2018年前后逐步变得更为有效，反映在周转率提升和天数缩短中。然而，从2019年开始，趋势倾向于放缓，甚至出现延长的迹象。这可能意味着公司在供应链中的谈判力度减弱或采取了更宽松的付款政策，导致应付账款结算周期延长。未来需要关注公司供应链及财务策略调整对应付账款管理效率的影响，以评估其对财务健康状况的潜在影响。

Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ:WBD)

短期活动比率分析
季度数据

短期活动比率（摘要）

离职率

平均天数比率

应收账款周转率

应付账款周转率

营运资金周转率

应收账款周转天数

应付账款周转天数

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短期活动比率分析 季度数据

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平均天数比率

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