Stock Analysis on Net

Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自 2024 年 2 月 12 日以来一直没有更新。

资产负债表结构:资产 

Western Digital Corp.、合并资产负债表结构:资产

Microsoft Excel
2023年6月30日 2022年7月1日 2021年7月2日 2020年7月3日 2019年6月28日 2018年6月29日
现金及现金等价物 8.28 8.86 12.90 11.88 13.10 17.12
应收账款净额 6.54 10.68 8.64 9.27 4.57 7.51
库存 15.14 13.85 13.84 11.96 12.45 10.07
其他流动资产 2.32 2.60 1.97 2.15 2.03 1.68
流动资产 32.28% 36.00% 37.34% 35.26% 32.15% 36.39%
不动产、厂房及设备净额 14.82 13.98 12.20 11.12 10.78 10.59
应收票据和对Flash Ventures的投资 5.31 5.32 6.07 7.31 10.58 7.20
善意 41.09 38.24 38.52 39.23 38.21 34.46
其他无形资产净额 0.33 0.81 1.69 3.67 6.49 9.17
其他非流动资产 6.18 5.66 4.18 3.42 1.79 2.20
非流动资产 67.72% 64.00% 62.66% 64.74% 67.85% 63.61%
总资产 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-K (报告日期: 2022-07-01), 10-K (报告日期: 2021-07-02), 10-K (报告日期: 2020-07-03), 10-K (报告日期: 2019-06-28), 10-K (报告日期: 2018-06-29).


从整体趋势来看,公司的总资产占比高度稳定,始终保持在100%,表明资产结构没有发生根本性变化。各项资产类别的占比变化反映出公司资产布局的调整与行业环境的变化。

现金及现金等价物的占比逐年下降,从2018年的17.12%逐步减少到2023年的8.28%。这一趋势可能反映出公司在资金管理方面趋于优化,或者将现金转化为其他形式的投资或资产,以提升回报或支持扩张计划。然而,现金比例的持续减少也可能带来短期内的流动性压力,需关注未来现金流状况。

应收账款净额占比在2018年达到高峰7.51%,但在随后的年度显著下降至2019年的4.57%,之后又逐步回升,在2022年达到10.68%的峰值,随后在2023年降至6.54%。这一波动反映出公司应收账款管理的优化和调整,可能受到销售策略、客户信用政策或行业周期的影响。应收账款的变化影响企业的流动性,应持续监控账款回收情况。

库存占比逐年上升,从2018年的10.07%增长到2023年的15.14%。库存的增加可能表示公司应对市场需求增加或产能扩张,但也可能带来存货积压的风险。因此,需要关注库存管理效率和库存周转速度,以确保资产的流动性及降低存货相关的风险。

其他流动资产的比例略有波动,但整体保持在较低水平,变动不大,反映了流动资产结构的相对稳定性。

流动资产总占比在逐步波动中体现出一定的稳定性,维持在大约32%至37%的范围内。这表明公司在流动资产配置方面采取了相对平衡的策略,以兼顾流动性和资产利用效率。

不动产、厂房及设备净额占总资产的比例逐步提升,从2018年的10.59%上升到2023年的14.82%。这一增长趋势表明公司持续投资于固定资产,可能旨在扩大生产能力或提升设备现代化水平,从而支持长期增长战略。

应收票据和对Flash Ventures的投资占比逐步下降,从2018年的7.2%降至2023年的5.31%。此变化或许反映出公司减少对特定投资的依赖,或将资金重新配置至其他资产类别,调整投资组合以应对市场变化或优化资本结构。

善意(商誉)占比逐年增加,尤其由2018年的34.46%上升到2023年的41.09%,显示公司在收购和合并中积累了大量的商誉资产。这一趋势可能促进公司未来的协同效应和市场扩展,但同时也增强了商誉减值风险,需持续关注该项资产的公允价值变化。

其他无形资产净额的占比显著下降,从2018年的9.17%下降至2023年的0.33%,可能是由于无形资产摊销或处置,反映资产结构中无形资产的相对减少。

其他非流动资产的比例逐年增加,从2018年的2.2%逐步升高至2023年的6.18%,可能代表公司在非流动资产方面的布局调整,增加了长远的资产多样性和潜在的投资机会。

总体而言,公司资产结构在过去五年中展现出从现金流管理向固定资产和商誉的偏重,反映出其逐步追求规模扩大与长期增长的战略。资产类别的变化具有一定的行业导向和内部管理调整的合理性,但也提醒关注现金流的流动性风险和商誉减值的潜在风险,未来应继续优化资产配置和风险控制策略。