分析可报告的细分市场
Western Digital Corp. 分为2个部门：基于闪存的产品（闪存）和硬盘驱动器（HDD）。
须申报分部利润率
Western Digital Corp.，按报告分部划分的利润率
| 2023年6月30日 | 2022年7月1日 | 2021年7月2日 | 2020年7月3日 | 2019年6月28日 | 2018年6月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 基于闪存的产品 （Flash） | 7.14% | 36.16% | 29.99% | 24.49% | — | — |
| 硬盘驱动器 （HDD） | 24.06% | 29.44% | 27.03% | 29.02% | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-K (报告日期： 2018-06-29).
根据提供的年度财务数据，分析显示两个核心业务板块的利润率变化趋势存在明显差异。首先，基于闪存的产品（Flash）部分的利润率在2021年至2023年期间经历了显著增长，2021年达到24.49%，随后持续上升，2022年增至29.99%，2023年进一步提升至36.16%。这一趋势表明，公司在闪存业务方面实现了利润空间的改善，可能得益于技术提升、成本控制或市场需求的增加。然而，值得注意的是，2022年和2023年的利润率数值均在前几年度缺失，可能影响对持续增长的全面理解。 相比之下，硬盘驱动器（HDD）业务的应报告分部利润率表现相对稳定，但在2023年出现下滑。2020年和2021年，利润率分别为29.02%和27.03%，显示出一定程度的波动，但整体保持在较高水平。2022年，利润率回升至29.44%，显示业务表现的恢复。然而，2023年利润率下降至24.06%，较前一年明显减少，反映出硬盘驱动器业务面对的市场压力或成本增加问题，或者市场份额的收缩。 总结来看，公司的闪存业务在过去几年中表现出持续优化的利润率趋势，显示出未来可能具备较强的盈利潜力。而硬盘驱动器业务则呈现出波动性，且在最新年度出现下降，提示面临的市场竞争或成本上升压力。全面来看，公司应继续关注两大业务板块的成本管理与市场策略，以维持和改善整体盈利能力。
须申报分部利润率：基于闪存的产品（Flash）
Western Digital Corp.;基于闪存的产品 （Flash）;分部利润率计算
| 2023年6月30日 | 2022年7月1日 | 2021年7月2日 | 2020年7月3日 | 2019年6月28日 | 2018年6月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 433) | 3,527) | 2,611) | 1,903) | —) | —) |
| 净收入 | 6,063) | 9,753) | 8,706) | 7,769) | —) | —) |
| 应报告分部盈利率 | ||||||
| 须申报分部利润率1 | 7.14% | 36.16% | 29.99% | 24.49% | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-K (报告日期： 2018-06-29).
1 2023 计算
须申报分部利润率 = 100 × 毛利 ÷ 净收入
= 100 × 433 ÷ 6,063 = 7.14%
从提供的财务数据中可以观察到，公司的毛利在2018年到2022年总体呈上升趋势，从2019年底开始逐步增长，2022年达到了最高点，但在2023年有明显的下降。这表明公司在过去几年持续扩大其盈利能力，但在最新一期出现了收缩，可能受到市场环境变化或其他影响因素的影响。
净收入亦显示出持续增长的态势，从2018年底到2022年稳步提高，显示公司营业收入规模不断扩大。然而，2023年出现了显著下降，削减了之前几年积累的盈利基础。这可能反映出市场竞争加剧、产品销售减少或其他外部经济因素的影响。
须申报分部利润率在2018年到2022年间不断提升，从24.49%增长到36.16%，显示公司在这段时间内提升了各分部的盈利效率，利润率的改善反映了成本控制的优化或高利润产品比例的提升。然而，2023年分部利润率骤降至7.14%，表明公司在该年度面临盈利压力的增加，可能由成本上升、售价压力或其他不可预见的经营问题导致。
总体来看，公司在2018年至2022年期间表现出持续的盈利增长和盈利能力改善，但2023年出现了明显的逆转，显示出盈利质量和盈利水平都受到挑战。管理层应关注导致利润率和利润下降的潜在因素，以制定相应的改善措施，以稳步恢复公司的盈利能力和市场竞争力。
须申报分部利润率：硬盘驱动器（HDD）
Western Digital Corp.;硬盘驱动器 （HDD）;分部利润率计算
| 2023年6月30日 | 2022年7月1日 | 2021年7月2日 | 2020年7月3日 | 2019年6月28日 | 2018年6月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 1,505) | 2,661) | 2,221) | 2,602) | —) | —) |
| 净收入 | 6,255) | 9,040) | 8,216) | 8,967) | —) | —) |
| 应报告分部盈利率 | ||||||
| 须申报分部利润率1 | 24.06% | 29.44% | 27.03% | 29.02% | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-K (报告日期： 2018-06-29).
1 2023 计算
须申报分部利润率 = 100 × 毛利 ÷ 净收入
= 100 × 1,505 ÷ 6,255 = 24.06%
根据提供的财务数据，可以观察到多项指标在不同年份的变化趋势。整体来看，收入和毛利在2020年至2022年期间均呈现出增长的态势。2020年，毛利为2602百万，随后在2021年略有下降至2221百万，但又在2022年回升至2661百万，显示出一定的波动。在2023年，毛利降至1505百万，相较前几年的高点出现了明显的下降，反映出一定的盈利压力或成本上升的可能性。
净收入方面，2020年的数据为8967百万，2021年略降至8216百万，2022年再次增长至9040百万，体现出收入总体上保持了增长势头，但2023年则显著下滑至6255百万。这一变化可能表明公司在新一年度面临一些挑战，导致盈利能力受到影响。
从利润率角度看，须申报分部利润率在2018年及2019年未提供数据，但从2020年开始，利润率保持在大约27%到29%的范围内，2020年为29.02%，2021年稍升至29.44%，但随后在2022年下降到27.03%，2023年进一步下降至24.06%。利润率的下降显示出公司在2023年可能面临成本上升、售价压力或其他影响盈利能力的因素，从而导致盈利效率降低。
总体而言，公司在2020年至2022年期间表现出收入和毛利的增长趋势，盈利能力相对稳定，但2023年的数据表明公司盈利水平有所下滑，利润率的下降可能预示未来面临的经营挑战。公司需要关注成本控制、市场竞争和产品策略，以应对可能带来的盈利压力。
净收入
Western Digital Corp.，按报告部门划分的净收入
以百万计
| 2023年6月30日 | 2022年7月1日 | 2021年7月2日 | 2020年7月3日 | 2019年6月28日 | 2018年6月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 基于闪存的产品 （Flash） | 6,063) | 9,753) | 8,706) | 7,769) | —) | —) |
| 硬盘驱动器 （HDD） | 6,255) | 9,040) | 8,216) | 8,967) | —) | —) |
| 总 | 12,318) | 18,793) | 16,922) | 16,736) | —) | —) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-K (报告日期： 2018-06-29).
从提供的数据可以看出，该公司在2019年至2023年期间，总净收入整体呈现出增长趋势。具体而言，2019年到2020年间，净收入略有增长，从2016.36亿美元增加到2017.93亿美元，表现出稳定的增长态势。2021年净收入达到了最高点，随着2022年的略微增加，达到1.8793亿美元，但在2023年出现了明显的下降，降至1.2318亿美元，显示出收入的显著下滑。
在详细分析各类产品的收入变化方面，基于闪存的产品（Flash）表现出较为波动的趋势。2020年至2022年期间，闪存产品的净收入持续增长，从7.769亿美元上升到9.753亿美元，显示出较强的市场需求和业务扩展。然而，2023年该产品线的收入明显减少，降至6.063亿美元，反映出可能的市场份额减退或竞争压力增加。
硬盘驱动器（HDD）在2019年至2022年期间表现出更为稳定的变化。2020年硬盘驱动器净收入达到了8.967亿美元，之后在2021年略有下降到8.216亿美元，但在2022年反弹至9.040亿美元，显示出市场需求的波动。而在2023年，硬盘驱动器收入下降到6.255亿美元，表明该业务线可能面临行业周期性调整或市场份额减少的挑战。
总体来看，公司的总收入在2021年达到峰值，之后出现下行压力。这一趋势可能由两个主要产品线的收入变动共同作用引起。需要关注的是，2023年的收入新低点，显示出公司可能面临的市场竞争加剧或产品结构调整未能及时应对市场变化的风险。未来，公司的收入表现将在很大程度上依赖于新产品的推出、市场需求的变化以及行业整体发展趋势。
毛利
Western Digital Corp.，按报告分部划分的毛利
以百万计
| 2023年6月30日 | 2022年7月1日 | 2021年7月2日 | 2020年7月3日 | 2019年6月28日 | 2018年6月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 基于闪存的产品 （Flash） | 433) | 3,527) | 2,611) | 1,903) | —) | —) |
| 硬盘驱动器 （HDD） | 1,505) | 2,661) | 2,221) | 2,602) | —) | —) |
| 总 | 1,938) | 6,188) | 4,832) | 4,505) | —) | —) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-K (报告日期： 2018-06-29).
从财务数据中可以观察到，西部数据公司在六年来的整体毛利表现呈现出一定的变化趋势。以基于闪存的产品为例，其毛利逐年增长，从2021年的不到用尽的数值（数据缺失）开始，到2022年大幅度增加，达到3527百万，随后2023年略有下降，降至433百万。尽管2023年的数值相对较低，但整体趋势显示出闪存产品毛利在2022年达到高点之后有所回落，可能受到市场竞争、成本变化或产品结构调整的影响。
硬盘驱动器的毛利则表现出较大的波动。2020年到2021年，毛利略有下降，从2602百万降至2221百万，但又在2022年回升至2661百万。至2023年，硬盘驱动器的毛利下降至1505百万，显示出该业务领域的盈利能力有所减弱，可能受行业竞争激烈、市场份额减少或成本上升等因素影响。整体来看，在最后一年，硬盘驱动器的毛利明显低于之前的水平，显示出收入结构或成本结构可能发生了不利变化。
总体毛利方面，数据反映出在2020年到2022年期间，公司总毛利持续增长，从4505百万提升到6188百万，达到了增长的高峰。然而，2023年总毛利骤降至1938百万，降幅显著，几乎减半。这一变化可能源于多个因素：闪存产品毛利下降、硬盘驱动器毛利减少、市场价格压力、成本上升或客户需求减弱等，均对总体盈利能力产生了不利影响。
综上所述，公司的盈利结构正经历调整。基于闪存的产品毛利在2022年表现较强，但在2023年出现下降迹象，反映该业务线的盈利压力增大；硬盘驱动器的毛利也显示出波动和下降，特别是在2023年显著低于前一年水平。总毛利的剧烈变动提示公司可能面临行业竞争激烈、市场环境变化或成本管理挑战，建议持续关注产品组合、成本控制及市场动态，以期改善未来的盈利表现。