利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
lululemon athletica inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
分析显示，该实体的盈利能力与资本回报率在观察期内呈现出波动上升后回落的趋势。
- 盈利能力分析
- 毛利率在2021年至2022年间保持在56%至58%的区间。2023年初该指标出现小幅下滑，触及55.39%的低点，随后进入稳步上升期，并在2025年5月达到59.34%的峰值。然而，从2025年下半年起，毛利率开始连续下降，至2026年5月回落至55.7%。
- 营业利润率与净利率的走势与毛利率高度同步。营业利润率在2023年初跌至16.38%，之后在2025年2月回升至23.67%的最高水平，近期则呈现下降趋势，至2026年5月降至18.29%。净利率同样在2023年初触底（10.54%），并在2025年初达到峰值（17.14%），随后逐步下滑至13.03%。
- 资本回报率分析
- 股东权益比率回报率（ROE）表现出明显的周期性波动。该指标在2022年年中一度达到38.55%，2023年初出现回落，随后在2024年10月达到43.55%的最高点。至2026年5月，该比率下降至30.25%。
- 资产收益率（ROA）的变动趋势与ROE一致。ROA在2024年10月达到24.5%的峰值，随后在几个季度内持续走低，最终在2026年5月降至17.11%。
- 综合趋势总结
- 整体财务指标在2023年初经历了一次集体性下调，随后进入一个为期约两年的效率提升阶段，各项比率在2024年第四季度至2025年第一季度达到顶峰。最新数据显示，所有关键盈利能力和回报指标均处于下行通道，表明运营效率、成本控制及资产利用率在最近的观察期内有所减弱。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
lululemon athletica inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2027
+ 毛利Q4 2026
+ 毛利Q3 2026
+ 毛利Q2 2026)
÷ (净收入Q1 2027
+ 净收入Q4 2026
+ 净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内，财务数据呈现出显著的规模增长与周期性波动特征。
- 利润规模与季节性趋势
- 毛利与净收入在时间维度上表现出高度一致的季节性模式。每年第一季度（1月至2月）均出现年度峰值，随后在其余季度有所回落。毛利从2021年5月的7.00亿美元增长至2026年5月的13.39亿美元；净收入从12.26亿美元增长至24.72亿美元，反映出整体盈利规模在多年期间内实现了稳步扩张。
- 毛利率比率的波动分析
- 毛利率比率在55.39%至59.34%的区间内波动。该指标在2023年初触底后进入上升通道，于2025年初达到59.34%的最高水平。然而，在2025年下半年至2026年5月期间，毛利率比率出现连续下滑，最终降至55.7%，显示出近期成本压力上升或定价策略的调整。
- 净收入与毛利的结构关系
- 数据表明，净收入在所有统计周期内均高于毛利。这种异常的结构关系意味着除核心业务产生的毛利润外，存在大量其他形式的收益驱动净利润的增长，且净收入的增长幅度与毛利的增长趋势保持同步。
营业利润率
lululemon athletica inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
营业利润率 = 100
× (经营收入Q1 2027
+ 经营收入Q4 2026
+ 经营收入Q3 2026
+ 经营收入Q2 2026)
÷ (净收入Q1 2027
+ 净收入Q4 2026
+ 净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，该实体的财务表现呈现出显著的季节性波动特征以及长期的增长趋势。
- 经营收入趋势
- 经营收入呈现出强烈的周期性规律，每年第一季度（1月至2月）出现明显的峰值。最高营收在2025年2月2日达到1,042,168千美元。除峰值季度外，其他季度的基准收入也呈增长态势，从2021年5月的193,821千美元上升至2025年5月的438,625千美元，显示出业务规模的整体扩张。
- 净收入表现
- 净收入在整个观察周期内保持整体上升趋势。数值从2021年5月2日的1,226,465千美元逐步增长至2026年2月1日的最高点3,640,801千美元。净收入的增长幅度与经营收入的扩张趋势基本同步，并在每个年度的峰值季度同步达到高点。
- 营业利润率波动
- 营业利润率在观察期内经历了波动上升后回落的过程。2021年至2022年间，利润率稳定在20%至21%之间；2023年期间出现短期下滑，最低触及16.38%；随后在2024年至2025年初进入上升通道，并在2025年2月2日达到23.67%的峰值。然而，最近的数据显示利润率有所回落，至2026年5月3日下降至18.29%。
综合来看，该实体在维持收入规模扩张的同时，其盈利能力在经历了一段增长期后，近期出现了一定程度的利润率收窄。
净利率比率
lululemon athletica inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
净利率比率 = 100
× (净收入Q1 2027
+ 净收入Q4 2026
+ 净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026)
÷ (净收入Q1 2027
+ 净收入Q4 2026
+ 净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体营收呈现出稳步增长的趋势，并具有显著的季节性波动特征。每年的第一季度（通常在1月或2月结账）出现明显的营收峰值，显示出强烈的周期性需求。营收规模从2021年5月的约12.26亿千美元增长至2026年5月的约24.72亿千美元，整体规模实现大幅扩张。
- 净收入波动与规模
- 净收入的绝对值随营收增长而上升，但季度间波动剧烈。年度峰值通常出现在第一季度，其中2024年1月和2025年2月的净收入分别达到6.69亿千美元和7.48亿千美元的历史高点，而其余季度则维持在较低水平，呈现出极强的季节性相关性。
- 净利率的周期性演变
- 净利率在分析周期内经历了三个阶段：第一阶段（2021年至2022年）保持在14%至16%之间的相对稳定区间；第二阶段（2023年初）出现显著下滑，最低触及10.54%，显示出成本压力增加或营收效率短期下降；第三阶段（2023年中至2025年初）迎来强劲反弹，峰值在2025年2月达到17.14%。
- 近期盈利能力趋势
- 自2025年2月达到顶峰后，净利率开始出现连续下滑趋势，从17.14%逐步降至2026年5月的13.03%。尽管营收规模依然维持在高位，但利润转化率的下降表明近期经营成本上升或定价能力受到挑战。
综上所述，经营表现表现为典型的季节性增长模式，营收规模持续扩大。然而，盈利能力在经历了2023年的低谷和随后的快速修复后，近期正处于下行通道，净利率的回落与营收的增长态势形成对比。
股东权益比率回报率 （ROE）
lululemon athletica inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
ROE = 100
× (净收入Q1 2027
+ 净收入Q4 2026
+ 净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收入呈现出显著的季节性波动特征。在每年的第一季度（通常为1月至2月期间），净收入会出现大幅度增长并达到年度峰值，且这一峰值在年度间呈现出整体上升的趋势。除季节性高峰外，其他季度的净收入相对平稳，但整体规模较分析初期有所提升。
- 股东权益增长趋势
- 股东权益在分析期间内表现出持续且稳健的上升态势。数值从2021年5月的约26.4亿千美元增长至2026年5月的约48.3亿千美元。这种稳步增长表明资本积累在持续进行，财务基础在不断增强。
- 净资产收益率（ROE）分析
- ROE在分析周期内维持在较高水平，且其波动与净收入的季节性周期高度相关。ROE在2021年至2022年间由26.71%提升至38%左右，并在2024年第四季度达到43.55%的最高点。尽管在2026年上半年出现回落至30%左右的情况，但整体仍显示出较强的资本利用效率。
- 盈利能力与资本规模的关联
- 随着股东权益的规模扩大，维持高ROE的难度通常会增加，但数据表明，通过在特定季度实现净收入的爆发式增长，资本效率得到了有效维持。净收入的周期性峰值直接推动了ROE的短期激增，而股东权益的线性增长则为整体财务结构提供了稳定性。
资产收益率 （ROA）
lululemon athletica inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
ROA = 100
× (净收入Q1 2027
+ 净收入Q4 2026
+ 净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，在分析期间内，整体规模和盈利能力呈现增长趋势，但伴随着显著的季节性波动。
- 净收入趋势
- 净收入表现出强烈的季度周期性，通常在每年的第一季度（1月至2月）出现显著峰值。最高值出现在2025年2月2日，达到7.48亿美元。尽管存在季度波动，但长期趋势由2021年5月的1.45亿美元逐步提升至较高水平，显示出整体盈利规模的扩大。
- 资产规模变化
- 总资产在分析期间内保持持续且稳定的上升轨迹，从2021年5月的43.30亿美元增加到2026年5月的85.31亿美元。资产规模的稳步扩张表明其业务基础在不断增强。
- 资产回报率（ROA）表现
- ROA在15.25%至24.5%之间波动，整体维持在较高水平。资产利用效率在2023年第四季度至2024年期间达到峰值，随后在2025年及2026年出现一定程度的下降，至2026年5月回落至17.11%。
综合分析表明，在资产规模近乎翻倍的过程中，盈利能力在2024年之前经历了快速增长，带动ROA达到高点。然而，近期数据的趋势显示，资产规模的增长速度暂时超过了净收入的增长幅度，导致资产回报率出现回调。