营业利润率
自 2005 年以来
计算
Becton, Dickinson & Co.、营业利润率、长期趋势计算
| 营业利润率 | = | 100 | × | 营业收入1 | ÷ | 收入1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年9月30日 | 13.82% | = | 100 | × | 2,799) | ÷ | 20,248) |
| 2020年9月30日 | 8.67% | = | 100 | × | 1,484) | ÷ | 17,117) |
| 2019年9月30日 | 10.18% | = | 100 | × | 1,760) | ÷ | 17,290) |
| 2018年9月30日 | 9.37% | = | 100 | × | 1,497) | ÷ | 15,983) |
| 2017年9月30日 | 12.22% | = | 100 | × | 1,478) | ÷ | 12,093) |
| 2016年9月30日 | 11.46% | = | 100 | × | 1,430) | ÷ | 12,483) |
| 2015年9月30日 | 10.45% | = | 100 | × | 1,074) | ÷ | 10,282) |
| 2014年9月30日 | 19.01% | = | 100 | × | 1,606) | ÷ | 8,446) |
| 2013年9月30日 | 15.57% | = | 100 | × | 1,254) | ÷ | 8,054) |
| 2012年9月30日 | 20.21% | = | 100 | × | 1,558) | ÷ | 7,708) |
| 2011年9月30日 | 22.52% | = | 100 | × | 1,763) | ÷ | 7,829) |
| 2010年9月30日 | 22.74% | = | 100 | × | 1,677) | ÷ | 7,372) |
| 2009年9月30日 | 23.05% | = | 100 | × | 1,650) | ÷ | 7,161) |
| 2008年9月30日 | 21.69% | = | 100 | × | 1,552) | ÷ | 7,156) |
| 2007年9月30日 | 18.92% | = | 100 | × | 1,203) | ÷ | 6,360) |
| 2006年9月30日 | 18.00% | = | 100 | × | 1,050) | ÷ | 5,835) |
| 2005年9月30日 | 19.04% | = | 100 | × | 1,031) | ÷ | 5,415) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
1 以百万计
- 总体观察
- 两组指标呈现不同的时序特征：营业收入（单位：百万）波动较大，且在2021年出现显著的上升；收入（单位：百万）总体呈现长期增长趋势，且在关键年份出现较大跃升；营业利润率（单位：%）在早期维持在较高水平，随后出现下行压力并在2020年触及低位，2021年有所回升但尚未回到历史高位。上述模式表明，收入规模的扩大并未同步带来等比例的利润率提升，利润质量需关注。
- 营业收入趋势
- 从2005年到2008年，营业收入呈现稳步增长；2009年至2011年继续上升，随后在2012年和2013年明显回落，2014年再度回升；2015年出现显著下降，2016年至2019年持续恢复并走高，2020略有回落；2021年实现显著跃升，达到历史新高，较2005年初的水平增幅显著，显示出极强的规模扩张与波动性。
- 收入趋势
- 总体呈持续增长态势，2005年至2011年稳健上升，2012年略有回落后在2013-2016阶段继续加速，2015-2019间的增速显著提升，2019至2020保持高水平但轻微回落，2021再次上升，最终接近20250的水平，相较2005年起实现了显著扩张。
- 营业利润率趋势
- 2005-2009区间维持在约18-23%的高位，2009年达到峰值23.05%；2010-2014间保持在20%左右，2015起进入明显下降通道，2015年降至10.45%，随后2016-2020呈现低位扩张（约8.7%-12.2%区间），到2021年回升至13.82%。该路径显示利润率承压，规模扩张并未带来同等幅度的利润率提升，利润质量改善在2021年才出现初步信号。
- 综合洞见
- 总体来看，数据揭示了收入规模的强劲增长与利润率波动之间的错配关系。持续的收入增长可能来自于市场扩张和规模效应，但中期的成本结构、成本控制或产品组合变化导致利润率出现波动。2021年的强劲增长伴随利润率回升，可能指向定价、成本控制或业务组合优化方面的初步改善，但要实现长期的可持续提升需继续关注单位利润、成本效率及现金流质量。若未来能在保持收入增速的同时提升利润质量与盈利弹性，将有助于提升长期价值创造能力。
与竞争对手的比较
Becton, Dickinson & Co.、营业利润率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Becton, Dickinson & Co. | Abbott Laboratories | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年9月30日 | 13.82% | 19.56% | 31.89% | 14.89% | 8.40% |
| 2020年9月30日 | 8.67% | 15.48% | 24.09% | 16.57% | 8.76% |
| 2019年9月30日 | 10.18% | 14.21% | 30.69% | 20.51% | 8.19% |
| 2018年9月30日 | 9.37% | 11.94% | 32.21% | 22.20% | 7.71% |
| 2017年9月30日 | 12.22% | 6.30% | 33.71% | 17.94% | 7.60% |
| 2016年9月30日 | 11.46% | 15.27% | 34.95% | 18.35% | 7.03% |
| 2015年9月30日 | 10.45% | 14.05% | 31.04% | 18.59% | 7.05% |
| 2014年9月30日 | 19.01% | 12.84% | 25.56% | 22.42% | 7.92% |
| 2013年9月30日 | 15.57% | 12.03% | 37.64% | 26.53% | 7.90% |
| 2012年9月30日 | 20.21% | 20.28% | 40.30% | 0.00% | 8.42% |
| 2011年9月30日 | 22.52% | 14.81% | 39.54% | 0.00% | 8.36% |
| 2010年9月30日 | 22.74% | 17.31% | 39.29% | 0.00% | 8.41% |
| 2009年9月30日 | 23.05% | 20.27% | 35.87% | 0.00% | 7.35% |
| 2008年9月30日 | 21.69% | 19.28% | 35.53% | 0.00% | 6.54% |
| 2007年9月30日 | 18.92% | 17.67% | 34.41% | 0.00% | 10.57% |
| 2006年9月30日 | 18.00% | 9.09% | 28.81% | 0.00% | 9.88% |
| 2005年9月30日 | 19.04% | 19.53% | 30.25% | 0.00% | 11.98% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).