财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Becton, Dickinson & Co.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 53,866) | 54,012) | 51,765) | 53,904) | 37,734) | 25,586) | |
| 少： 现金及等价物 | 2,283) | 2,825) | 536) | 1,140) | 14,179) | 1,541) | |
| 少： 限制性现金 | 109) | 92) | 54) | 96) | —) | —) | |
| 少： 短期投资 | 12) | 20) | 30) | 17) | 21) | 27) | |
| 经营性资产 | 51,462) | 51,075) | 51,145) | 52,651) | 23,534) | 24,018) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 30,189) | 30,248) | 30,684) | 32,910) | 24,786) | 17,953) | |
| 少： 短期债务 | 500) | 707) | 1,309) | 2,601) | 203) | 1,001) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 17,110) | 17,224) | 18,081) | 18,894) | 18,667) | 10,550) | |
| 经营负债 | 12,579) | 12,317) | 11,294) | 11,415) | 5,916) | 6,402) | |
| 净营业资产1 | 38,883) | 38,758) | 39,851) | 41,236) | 17,618) | 17,616) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 125) | (1,093) | (1,385) | 23,618) | 2) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 0.32% | -2.78% | -3.42% | 80.26% | 0.01% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Abbott Laboratories | -1.76% | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 14.93% | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 50.02% | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 3.72% | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.32% | — | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 医疗保健设备与服务 | 5.32% | 200.00% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 保健 | 5.94% | 200.00% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30).
1 2021 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 51,462 – 12,579 = 38,883
2 2021 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2021 – 净营业资产2020
= 38,883 – 38,758 = 125
3 2021 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 125 ÷ [(38,883 + 38,758) ÷ 2] = 0.32%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2017年至2018年期间经历了显著增长，从17618百万单位增加到41236百万单位。然而，从2018年到2021年，净营业资产呈现出相对稳定的趋势，在38758百万单位至41236百万单位之间波动。虽然2018年之后增长放缓，但整体水平仍然远高于2017年的初始值。这种趋势可能表明公司在早期阶段进行了大规模的投资或收购，随后进入了一个相对稳定的运营阶段。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在不同年份间波动较大。2017年和2018年分别为2百万单位和23618百万单位，随后在2019年和2020年转为负值，分别为-1385百万单位和-1093百万单位。2021年该项目又回升至125百万单位。这种波动性可能反映了公司应计收入和费用的变化，以及资产负债表项目估值的调整。需要进一步分析以确定这些波动背后的具体原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现出相似的波动趋势。2018年达到峰值80.26%，随后在2019年和2020年降至负值，分别为-3.42%和-2.78%。2021年该比率回升至0.32%。该比率的波动性表明公司盈利质量可能存在变化。高应计比率可能意味着公司通过会计手段操纵利润，而负值则可能表明公司正在确认实际发生的损失或费用。需要结合其他财务指标进行综合分析，以评估盈利质量的可靠性。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面经历了初期快速增长，随后进入相对稳定的阶段。应计总计项目和应计比率的波动性值得关注，可能需要进一步调查以了解其潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Becton, Dickinson & Co.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 2,092) | 874) | 1,233) | 311) | 1,100) | 976) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 4,647) | 3,539) | 3,330) | 2,865) | 2,550) | 2,559) | |
| 少： 用于投资活动的现金净额 | (1,880) | (1,232) | (741) | (15,829) | (883) | (669) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (675) | (1,433) | (1,356) | 13,275) | (567) | (914) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -1.74% | -3.65% | -3.34% | 45.11% | -3.22% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | -3.29% | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 30.34% | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 33.51% | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.35% | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 5.77% | — | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 医疗保健设备与服务 | 5.82% | 6.22% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 保健 | 7.53% | 17.33% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30).
1 2021 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -675 ÷ [(38,883 + 38,758) ÷ 2] = -1.74%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2017年至2018年期间经历了显著增长，从17618百万单位增加到41236百万单位。然而，从2018年到2021年，净营业资产呈现出相对稳定的趋势，在38758百万单位至41236百万单位之间波动。虽然2018年之后增长放缓，但整体水平仍然远高于2017年的初始值。这表明公司在早期阶段实现了显著的扩张，随后进入了一个相对稳定的运营阶段。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份之间波动较大。2017年为-567百万单位，2018年大幅增加至13275百万单位。随后，该指标在2019年和2020年分别降至-1356百万单位和-1433百万单位。2021年略有改善，达到-675百万单位。这种波动性可能反映了公司在应计项目管理方面的策略变化，或者受到特定年份业务运营的影响。需要进一步分析以确定这些波动的原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相对应。2018年达到峰值45.11%，这与该年度应计总计的大幅增加一致。随后，该比率在2019年至2021年期间下降，分别为-3.34%、-3.65%和-1.74%。负值表明应计项目对现金流量的贡献为负，可能意味着公司在一定程度上依赖于应计收入来弥补现金流量的不足。比率的下降可能表明公司在改善现金流量管理方面取得了一定的进展，或者反映了业务运营模式的调整。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面经历了先快速增长后趋于稳定的过程。应计总计和应计比率的波动性值得关注，可能需要进一步调查以了解其潜在影响。这些指标的变化可能与公司的财务策略、运营效率以及外部经济环境有关。