杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Best Buy Co. Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现波动趋势。从2017年4月到2018年2月，该比率从9.16%下降至7.66%，随后在2018年5月回升至8.44%。2019年2月达到峰值11.35%，之后有所回落，并在2020年10月降至8.15%。2021年5月开始显著上升，至2021年7月达到13.65%，并在2022年1月达到14.02%的最高点。随后，该比率在2022年4月至2022年10月期间呈现下降趋势，最终降至11.49%。总体而言，该比率在后期呈现出高于早期水平的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现上升趋势，但期间存在波动。从2017年4月到2018年11月，该比率从2.88增加到4.98。2019年2月略有下降至3.9，随后在2019年11月达到5.42的峰值。2020年期间，该比率在4.16至5.19之间波动。2022年1月达到5.8的最高点，随后在2022年4月至2022年10月期间略有下降，最终降至5.69。整体来看，财务杠杆率呈现出逐渐增加的趋势，表明公司对债务的依赖程度有所提高。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内显著上升。从2017年4月的26.38%开始，该比率持续增长，并在2019年2月达到44.28%。2019年8月至2019年11月期间，该比率进一步提升至48.99%。2020年期间，该比率有所回落，但仍保持在42%以上。2021年5月开始加速增长，至2021年10月达到81.26%的峰值。2022年1月略有下降至79.51%，随后在2022年4月至2022年10月期间回落至51.79%。总体而言，股东权益比率回报率呈现出强劲的增长趋势，表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强。
综合来看，资产收益率和股东权益比率回报率均呈现上升趋势，表明公司盈利能力有所提高。财务杠杆率的上升则表明公司在追求增长的过程中，对债务的依赖程度有所增加。需要进一步分析这些比率之间的关系，以及公司整体的财务状况，以评估其可持续发展能力。
将 ROE 分解为三个组成部分
Best Buy Co. Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2017年4月的3.01%开始，经历初期的小幅波动后，在2019年11月达到3.54%。随后，该比率在2020年继续上升至3.79%，并在2021年显著增长，最高达到2021年10月的5.05%。2022年，净利率比率有所回落，最终在2022年10月降至3.23%。总体而言，该比率在后期表现出较强的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。2017年4月至2018年8月期间，该比率呈现下降趋势，从3.05降至2.90。随后，该比率在2018年11月出现反弹，但之后又经历了一系列波动。2020年，资产周转率持续下降，并在2020年10月达到最低点2.15。2021年，该比率有所回升，并在2022年4月达到3.33的高点，但随后在2022年10月回落至2.82。整体而言，资产周转率的波动表明公司资产的使用效率存在一定的不稳定性。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现上升趋势，但期间波动明显。从2017年4月的2.88开始，该比率逐渐上升至2019年11月的5.42。2020年，该比率略有下降，但在2020年10月再次上升至5.19。2021年，该比率有所回落，但2022年再次显著上升，并在2022年10月达到5.69的高点。较高的财务杠杆率表明公司依赖债务融资的程度较高，可能增加财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著上升趋势。从2017年4月的26.38%开始，ROE持续增长，并在2021年10月达到81.26%的峰值。2022年，ROE有所回落，但仍保持在较高水平，最终在2022年10月降至51.79%。ROE的显著增长表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强。
综合来看，数据显示公司盈利能力在后期有所提升，但资产使用效率存在波动。财务杠杆率的上升需要关注潜在的财务风险。股东权益回报率的显著增长表明公司为股东创造了更高的回报。
将 ROE 分解为五个组成部分
Best Buy Co. Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2017年到2019年，税负率逐渐上升，从0.67升至0.78。2020年和2021年，税负率保持在相对稳定的水平，在0.75至0.81之间。2022年略有下降，最终稳定在0.78至0.79之间。整体而言，税负率在观察期内变化幅度适中。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内保持相对稳定，始终接近1。从0.96开始，在2021年达到0.99，并在2022年保持在0.99。这种稳定表明公司在偿还利息方面具有持续的能力，且财务风险相对较低。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现显著的上升趋势。从2017年的4.65%开始，经历了一段相对平稳的时期，随后在2020年显著提升至5.06%，并在2021年达到峰值6.31%。2022年，息税前利润率有所回落，最终稳定在4.18%。整体趋势表明公司盈利能力的增强，但2022年的下降值得关注。
- 资产周转率
- 资产周转率波动较大。在2017年至2019年期间，资产周转率从3.05下降到2.55。2020年和2021年，该比率呈现上升趋势，从2.49升至2.84。2022年再次出现波动，最终稳定在2.82。这种波动可能反映了公司资产利用效率的变化，以及销售策略和市场需求的影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现上升趋势，但波动较大。从2017年的2.88开始，在2019年达到峰值5.42，随后有所回落，但在2022年再次上升至5.69。较高的财务杠杆率意味着公司依赖债务融资的程度较高，同时也增加了财务风险。需要关注公司债务管理能力，以避免潜在的财务困境。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）呈现显著的上升趋势。从2017年的26.38%开始，ROE持续增长，并在2021年达到峰值81.26%。2022年，ROE有所回落，最终稳定在51.79%。ROE的显著提升表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强，为股东带来了更高的回报。但2022年的下降也需要进一步分析。
总体而言，数据显示公司盈利能力和股东回报率在观察期内呈现积极的增长趋势。然而，资产周转率和财务杠杆率的波动需要进一步关注，以评估公司运营效率和财务风险。2022年部分关键指标的回落也提示需要对公司经营状况进行更深入的分析。
将 ROA 分解为两个部分
Best Buy Co. Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2017年4月的3.01%开始，经历初期的小幅波动后，在2019年2月达到3.41%。随后，该比率持续增长，至2021年10月达到峰值5.05%。2022年，净利率比率有所回落，最终在2022年10月降至3.23%。总体而言，该比率在后期表现出较强的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。2017年4月至2018年8月期间，该比率从3.05下降至2.9，随后在2018年11月回升至3.32。此后，资产周转率再次下降，并在2020年10月达到最低点2.15。2021年，该比率有所恢复，并在2022年4月达到3.33。然而，在2022年10月，资产周转率再次下降至2.82。这种波动可能反映了销售策略、库存管理或市场需求的变化。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内总体呈现上升趋势，但期间也存在波动。从2017年4月的9.16%开始，ROA经历了一段时间的下降，在2018年11月降至7.29%。随后，ROA开始回升，并在2019年2月达到11.35%。此后，ROA持续增长，并在2021年10月达到峰值14.02%。2022年，ROA有所下降，最终在2022年10月降至9.11%。ROA的整体上升趋势表明公司利用其资产产生利润的能力有所提高。
综合来看，数据显示公司在盈利能力方面表现出积极的趋势，净利率比率和资产收益率均有所提升。然而，资产周转率的波动性表明公司在资产利用效率方面可能存在一些挑战。需要进一步分析以确定这些波动的原因，并评估其对公司整体财务状况的影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Best Buy Co. Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2017年到2019年，税负率总体上呈上升趋势，从0.67逐渐增加到0.78。2020年税负率保持在0.76-0.77之间，相对稳定。2021年略有上升至0.80和0.81，并在2022年回落至0.78-0.79之间。整体而言，税负率在0.67到0.81之间波动，表明其受多种因素影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内保持相对稳定，始终在0.96到0.99之间。在2017年至2018年期间，该比率稳定在0.96。随后，在2019年至2021年期间，逐渐上升至0.99。2022年维持在0.99。这种稳定性可能表明债务结构和融资成本的相对一致性。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著波动。从2017年的4.65%到2018年的4.28%略有下降，随后在2019年回升至4.78%。2020年出现明显增长，从4.51%提升至5.18%。2021年进一步增长，达到6.31%的高点。2022年则呈现下降趋势，最终降至4.18%。这种波动可能反映了运营效率、销售额和成本控制等因素的变化。
- 资产周转率
- 资产周转率表现出周期性变化。2017年至2019年，该比率从3.05下降至2.55，表明资产利用效率有所降低。2020年进一步下降至2.15，可能是受到外部环境影响。2021年出现反弹，从2.48回升至2.81。2022年则呈现波动，先上升至3.33，后回落至2.82。这种波动可能与销售策略、库存管理和市场需求等因素有关。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现上升趋势，并伴随波动。从2017年的9.16%下降至2019年的9.05%，随后在2020年回升至9.88%。2021年ROA显著增长，达到13.65%的高点。2022年ROA有所回落，最终降至9.11%。整体而言，ROA呈现上升趋势，表明资产的盈利能力有所提高，但同时也存在一定的波动性。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面存在波动。息税前利润率和资产收益率在后期呈现增长趋势，但资产周转率则表现出周期性变化。税负率和利息负担率相对稳定，表明财务结构和税务策略的相对一致性。这些趋势可能需要进一步分析，以确定其根本原因和潜在影响。
净利率比率分列
Best Buy Co. Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2017年4月至2018年2月，税负率相对稳定，在0.67至0.55之间。随后，税负率逐渐上升，至2019年2月达到0.78。在2019年2月至2022年10月期间，税负率维持在相对较高的水平，波动范围在0.77至0.81之间。最后，在2022年10月，税负率略有下降至0.79。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内保持相对稳定。该比率从2017年4月的0.96缓慢上升至2022年10月的0.99。这种缓慢而稳定的增长表明，公司在偿还利息方面的能力基本保持不变，但可能存在轻微的压力增加。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。在2017年4月至2018年11月期间，息税前利润率相对稳定，在4.28%至4.7%之间。2019年2月开始，息税前利润率呈现上升趋势，并在2021年7月达到峰值6.31%。随后，息税前利润率开始下降，至2022年10月降至4.18%。这种趋势表明，公司在扣除利息和税项之前的盈利能力在后期有所减弱。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现出明显的增长和下降趋势。从2017年4月的3.01%到2018年11月的2.52%，净利率比率有所下降。然而，从2019年2月开始，净利率比率开始显著上升，并在2021年7月达到5.05%的峰值。随后，净利率比率再次下降，至2022年10月降至3.23%。这与息税前利润率的变化趋势相似，表明公司的最终盈利能力在后期有所下降。值得注意的是，净利率比率的波动幅度大于息税前利润率，这可能表明税负率或其他非运营因素对净利润的影响较大。
总体而言，数据显示公司在2019年至2021年期间盈利能力有所增强，但在2021年之后盈利能力开始下降。利息负担率的稳定表明公司在偿还债务方面没有遇到重大问题，但税负率的波动需要进一步关注。息税前利润率和净利率比率的下降趋势值得进一步调查，以确定其根本原因。