财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Hess Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 21,695) | 20,515) | 18,821) | 21,782) | 21,433) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,486) | 2,713) | 1,739) | 1,545) | 2,694) | |
| 经营性资产 | 19,209) | 17,802) | 17,082) | 20,237) | 18,739) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 13,199) | 13,489) | 12,486) | 12,076) | 10,545) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 3) | 517) | 10) | —) | 67) | |
| 少： 融资租赁债务的流动部分 | 21) | 19) | 18) | 17) | —) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 8,278) | 7,941) | 8,286) | 7,142) | 6,605) | |
| 少： 长期融资租赁义务 | 179) | 200) | 220) | 238) | —) | |
| 经营负债 | 4,718) | 4,812) | 3,952) | 4,679) | 3,873) | |
| 净营业资产1 | 14,491) | 12,990) | 13,130) | 15,558) | 14,866) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,501) | (140) | (2,428) | 692) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 10.92% | -1.07% | -16.93% | 4.55% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.03% | -3.43% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | -5.86% | 44.50% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -1.19% | -4.87% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | -1.34% | 1.09% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | -1.05% | 1.02% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 19,209 – 4,718 = 14,491
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 14,491 – 12,990 = 1,501
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,501 ÷ [(14,491 + 12,990) ÷ 2] = 10.92%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2020年间显著下降，从15558百万单位降至13130百万单位。随后，在2020年至2021年期间，下降趋势略有放缓，降至12990百万单位。然而，在2021年至2022年期间，净营业资产出现明显反弹，增至14491百万单位。总体而言，该数据呈现出先下降后回升的趋势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2019年为正值，为692百万单位。但在2020年，该项目的值急剧下降，变为负值-2428百万单位。2021年，该值继续为负，但有所改善，为-140百万单位。至2022年，该项目的值转为正，达到1501百万单位。该数据表明应计项目在不同时期波动较大，且经历了从正到负再到正的转变。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的趋势。2019年为4.55%，2020年大幅下降至-16.93%，2021年进一步下降至-1.07%。2022年，该比率显著回升，达到10.92%。该比率的波动反映了应计项目的变化，并可能与公司在不同时期对收入和费用的确认方式有关。值得注意的是，2020年和2021年的负值表明应计项目对财务业绩产生了不利影响，而2022年的正值则表明情况有所改善。
综合来看，数据表明在2020年出现了一段较为困难的时期，净营业资产和应计项目均出现显著下降。然而，在2022年，情况有所好转，净营业资产和应计项目均呈现出积极的增长趋势。这些变化可能反映了公司经营策略的调整、市场环境的变化或其他外部因素的影响。
基于现金流量表的应计比率
Hess Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于 Hess Corporation 的净收益（亏损） | 2,096) | 559) | (3,093) | (408) | (282) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 3,944) | 2,890) | 1,333) | 1,642) | 1,939) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (2,555) | (1,325) | (1,707) | (2,843) | (1,566) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 707) | (1,006) | (2,719) | 793) | (655) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 5.15% | -7.70% | -18.96% | 5.21% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Chevron Corp. | -1.22% | -4.57% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | -1.56% | -0.78% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -2.93% | -6.69% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | -2.11% | -5.23% | -14.30% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | -1.75% | -5.33% | -18.29% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 707 ÷ [(14,491 + 12,990) ÷ 2] = 5.15%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2020年间显著下降，从15558百万单位降至13130百万单位。随后，在2020年至2021年期间，下降趋势略有放缓，降至12990百万单位。然而，在2021年至2022年期间，净营业资产出现明显回升，达到14491百万单位，接近2019年的水平。整体而言，净营业资产呈现先降后升的波动趋势。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2019年为正值793百万单位，表明该年现金流量与报告收益之间存在正相关性。2020年出现大幅下降，变为负值-2719百万单位，表明现金流量与报告收益之间存在显著负相关性。2021年继续保持负值，为-1006百万单位，但绝对值有所降低。2022年则转为正值707百万单位，表明现金流量与报告收益之间的关系再次改善。该指标的波动性表明公司收益质量可能存在变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2019年为5.21%，2020年大幅下降至-18.96%，2021年为-7.7%，2022年回升至5.15%。负值表明报告收益高于现金流量，可能需要进一步分析以确定其原因。2022年的比率接近2019年的水平，与净营业资产的回升相符。该比率的波动性也反映了公司收益质量的变化。
综合来看，数据显示公司在2020年面临挑战，表现为净营业资产下降和应计指标的负向变化。然而，在2021年至2022年期间，情况有所改善，净营业资产回升，应计指标也趋于正向。需要注意的是，应计指标的波动性表明公司收益质量可能受到多种因素的影响，需要持续关注。