资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Kellanova、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 归属于 Kellanova 的净利润1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月30日 | 6.09% | = | 100 | × | 951) | ÷ | 15,621) |
| 2022年12月31日 | 5.19% | = | 100 | × | 960) | ÷ | 18,496) |
| 2021年12月31日 | 8.19% | = | 100 | × | 1,488) | ÷ | 18,178) |
| 2021年1月2日 | 6.95% | = | 100 | × | 1,251) | ÷ | 17,996) |
| 2019年12月28日 | 5.47% | = | 100 | × | 960) | ÷ | 17,564) |
| 2018年12月29日 | 7.51% | = | 100 | × | 1,336) | ÷ | 17,780) |
| 2017年12月30日 | 7.76% | = | 100 | × | 1,269) | ÷ | 16,350) |
| 2016年12月31日 | 4.59% | = | 100 | × | 694) | ÷ | 15,111) |
| 2015年12月31日 | 4.02% | = | 100 | × | 614) | ÷ | 15,265) |
| 2014年12月31日 | 4.17% | = | 100 | × | 632) | ÷ | 15,153) |
| 2013年12月28日 | 11.68% | = | 100 | × | 1,807) | ÷ | 15,474) |
| 2012年12月29日 | 6.33% | = | 100 | × | 961) | ÷ | 15,184) |
| 2011年12月31日 | 10.34% | = | 100 | × | 1,231) | ÷ | 11,901) |
| 2010年12月31日 | 10.53% | = | 100 | × | 1,247) | ÷ | 11,847) |
| 2009年12月31日 | 10.82% | = | 100 | × | 1,212) | ÷ | 11,200) |
| 2008年12月31日 | 10.49% | = | 100 | × | 1,148) | ÷ | 10,946) |
| 2007年12月29日 | 9.68% | = | 100 | × | 1,103) | ÷ | 11,397) |
| 2006年12月30日 | 9.37% | = | 100 | × | 1,004) | ÷ | 10,714) |
| 2005年12月31日 | 9.27% | = | 100 | × | 980) | ÷ | 10,575) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-01-02), 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-28), 10-K (报告日期： 2012-12-29), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
下列分析基于给定时期的三项关键财务指标：净利润（归属于主体的净利润，单位：百万），总资产（单位：百万），以及资产收益率（ROA，单位：百分比）。数据存在少量缺失和同一年内的多次观测点，本分析以趋势与模式为主，未对单一年度的异常作出未来预测性判断。
- 净利润趋势要点
- 在2005年至2010年间，净利润呈现稳步上升趋势，平均水平约在1000-1250百万之间，年度波动相对有限。2011年略有回落，2012年显著下滑至约961百万，随后在2013年出现大幅跃升，达到约1807百万，成为分析区间的显著高点，体现出一次性因素或边际改善推动的明显效果。随后2014年和2015年继续处于较低水平（约632-614百万），2016年有所回升至约694百万，2017-2018年再度走高，分别为约1269和1336百万。2019年再度下滑至约960百万，2021年出现两点性上升（1月初约1251百万，12月末约1488百万），随后2022年回落至约960百万，2023年略降至约951百万。总体呈现“多点波动、缺乏持续单向增长”的特征，且2013年的高点可能源自非经常性因素或一次性边际改善的综合作用。由于2020年数据缺失，无法评估潜在的年度调整对趋势的影响。
- 总资产趋势要点
- 资产规模在2005-2011年间维持在较窄的区间（约10,575至11,901百万），波动相对平缓。2012年起进入显著扩张阶段，资产规模迅速提升至约15,184百万，2013年进一步至约15,474百万，随后2014年小幅回落至约15,153百万，2015-2016年维持在约15,100-15,265百万区间。2017-2018年继续扩张，达到约16,350-17,780百万的高位，2019年略降至约17,564百万。进入2021年，资产水平再度上行，分两点观测分别为约17,996百万和18,178百万，随后2022年上升至约18,496百万，2023年回落显著至约15,621百万。总体呈现“先稳健增长、后大幅扩张、再显著回落”的路径，且2023年的回落可能伴随重组、资产处置或再估值等调整。
- ROA趋势要点
- ROA在2005-2011年间稳定在大约9.3%-10.8%的区间，显示利润相对资产基数具备较高的盈利效率。2012年ROA回落到约4.02%-6.33%，2013年迅速跃升至约11.68%，与2013年净利润的显著高点一致，显示在资产基数扩大同时利润端有明显提振。2014-2015年ROA降至约4%-5%，随后2016-2018年逐步回升至约4.6%-7.5%。2019年ROA约5.47%，2020年缺失，2021年回升至约6.95%，同年12月达到约8.19%，2022年下降至约5.19%，2023年小幅回升至约6.09%。总体看，ROA呈现“中短期波动、长期在5%-9%区间波动”的格局，2013年的高点与后续的波动高度相关，资产规模的显著扩张与利润波动共同推动了ROA的波动性。缺失的2020年数据在一定程度上影响对长期趋势的完整判断。
- 数据质量与异常点
- 存在若干需要注意的点：首先，2020年数据缺失，可能影响对年度趋势的完整性与对比分析。其次，2021年出现两条观测记录（2021年1月2日与2021年12月31日），这可能反映半年/年中披露或不同口径的汇总，需要在横向对比时保持口径一致。再次，2023年的总资产显著回落，以及净利润在近年持续的波动，可能与资产处置、重估、会计政策变动或其他非常规因素相关，应结合附注披露进行解释。
综合洞察与管理启示：在分析期间内，利润端呈现出明显的波动性与个别年度的显著上行（如2013年）和下行（如2012年、2014-2015年、2019年）的特征，而资产端则经历了从中等规模到显著扩张再到2023年的回落的过程。ROA的波动与利润和资产两端的变化高度相关，尤其是在利润异常波动与资产基数快速扩张的年份，ROA易出现极端高点或低点。对于未来的监控，应重点关注以下要点：一是利润来源的可持续性与结构性驱动因素（例如一次性因素、核心业务的边际改善或成本结构变动）对年度净利润的影响；二是资产结构与质量的变化，以及潜在的资产处置、重估对 ROA 的影响；三是数据口径的一致性，特别是同一年内多次披露因素如何影响趋势判断。只有在取得更加完整和一致的披露后，才能对长期趋势形成更稳定的判断。
与竞争对手的比较
Kellanova、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Kellanova | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月30日 | 6.09% | 10.97% | 6.95% | 9.03% | 11.96% |
| 2022年12月31日 | 5.19% | 10.29% | 3.82% | 9.67% | 14.67% |
| 2021年12月31日 | 8.19% | 10.36% | 6.41% | 8.25% | 22.06% |
| 2021年1月2日 | 6.95% | 8.87% | 5.24% | 7.66% | 17.98% |
| 2019年12月28日 | 5.47% | 10.33% | 6.00% | 9.31% | 16.76% |
| 2018年12月29日 | 7.51% | 7.73% | 5.39% | 16.12% | 19.88% |
| 2017年12月30日 | 7.76% | 1.42% | 4.63% | 6.09% | 14.05% |
| 2016年12月31日 | 4.59% | 7.48% | 2.70% | 8.54% | 18.91% |
| 2015年12月31日 | 4.02% | 8.16% | 11.56% | 7.83% | 20.24% |
| 2014年12月31日 | 4.17% | 7.71% | 3.27% | 9.24% | 21.29% |
| 2013年12月28日 | 11.68% | 9.53% | 5.40% | 8.70% | 22.47% |
| 2012年12月29日 | 6.33% | 10.47% | 4.01% | 8.28% | 23.36% |
| 2011年12月31日 | 10.34% | 10.72% | 3.76% | 8.84% | 24.21% |
| 2010年12月31日 | 10.53% | 16.19% | 4.32% | 9.27% | 20.71% |
| 2009年12月31日 | 10.82% | 14.02% | 4.53% | 14.92% | 18.35% |
| 2008年12月31日 | 10.49% | 14.33% | 4.60% | 14.29% | 20.90% |
| 2007年12月29日 | 9.68% | 13.82% | 3.81% | 16.34% | — |
| 2006年12月30日 | 9.37% | 16.95% | 5.51% | 18.85% | — |
| 2005年12月31日 | 9.27% | 16.56% | 4.57% | 12.85% | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-01-02), 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-28), 10-K (报告日期： 2012-12-29), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
Kellanova、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| Kellanova | 食品、饮料和烟草 | |
|---|---|---|
| 2023年12月30日 | 6.09% | 9.72% |
| 2022年12月31日 | 5.19% | 9.51% |
| 2021年12月31日 | 8.19% | 10.44% |
| 2021年1月2日 | 6.95% | 9.04% |
| 2019年12月28日 | 5.47% | 10.02% |
| 2018年12月29日 | 7.51% | 11.48% |
| 2017年12月30日 | 7.76% | 5.50% |
| 2016年12月31日 | 4.59% | 8.27% |
| 2015年12月31日 | 4.02% | 10.50% |
| 2014年12月31日 | 4.17% | 8.80% |
| 2013年12月28日 | 11.68% | 10.00% |
| 2012年12月29日 | 6.33% | 9.86% |
| 2011年12月31日 | 10.34% | 9.62% |
| 2010年12月31日 | 10.53% | 10.87% |
| 2009年12月31日 | 10.82% | 11.66% |
| 2008年12月31日 | 10.49% | 12.02% |
| 2007年12月29日 | 9.68% | 9.75% |
| 2006年12月30日 | 9.37% | 11.94% |
| 2005年12月31日 | 9.27% | 9.75% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-01-02), 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-28), 10-K (报告日期： 2012-12-29), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 必需消费品
Kellanova、 ROA、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Kellanova | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2023年12月30日 | 6.09% | 8.28% |
| 2022年12月31日 | 5.19% | 8.95% |
| 2021年12月31日 | 8.19% | 8.75% |
| 2021年1月2日 | 6.95% | 8.24% |
| 2019年12月28日 | 5.47% | 6.41% |
| 2018年12月29日 | 7.51% | 8.40% |
| 2017年12月30日 | 7.76% | 7.42% |
| 2016年12月31日 | 4.59% | 7.94% |
| 2015年12月31日 | 4.02% | 7.69% |
| 2014年12月31日 | 4.17% | 7.96% |
| 2013年12月28日 | 11.68% | 8.75% |
| 2012年12月29日 | 6.33% | 8.63% |
| 2011年12月31日 | 10.34% | 8.89% |
| 2010年12月31日 | 10.53% | 9.45% |
| 2009年12月31日 | 10.82% | 9.43% |
| 2008年12月31日 | 10.49% | 9.11% |
| 2007年12月29日 | 9.68% | 8.07% |
| 2006年12月30日 | 9.37% | 8.42% |
| 2005年12月31日 | 9.27% | 9.55% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-01-02), 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-28), 10-K (报告日期： 2012-12-29), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).