杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2015年呈现持续上升趋势，从2015年3月的18.31%增长至2015年12月的19.67%。2016年，该比率有所波动，并在2016年12月降至16.36%。2017年，ROA再次呈现上升趋势，并在2017年12月达到18.62%。2018年进一步增长，最高达到2018年9月的21.6%。然而，2019年ROA显著下降，从2019年3月的16.58%降至2019年6月的11.61%。总体而言，ROA在观察期内波动较大，但呈现出周期性变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2015年至2016年期间持续上升，从2015年3月的3.21增加到2016年12月的3.88。2017年，该比率开始下降，并在2017年12月降至2.93。2018年，杠杆率进一步降低，至2018年6月的2.55。随后，在2018年9月和12月略有回升，但仍低于2016年的水平。2019年，杠杆率保持在相对稳定的水平，在2.91至2.95之间波动。整体来看，财务杠杆率呈现先升后降的趋势，并在后期趋于稳定。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2015年表现出强劲的增长，从2015年3月的58.77%上升至2015年12月的68.34%。2016年，ROE略有下降，但仍保持在63%以上。2017年，ROE继续下降，并在2017年12月降至54.52%。2018年，ROE再次上升，最高达到2018年12月的55.05%。然而，2019年ROE出现显著下降，从2019年3月的45.71%降至2019年6月的33.77%。ROE的波动趋势与ROA相似，但幅度更大。
综合来看，各项财务比率在观察期内均呈现出波动性。2018年是表现相对较好的一年，各项比率均达到较高水平。然而，2019年各项比率均出现显著下降，表明可能存在经营环境变化或公司战略调整等因素的影响。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，以更全面地了解这些变化的原因和潜在影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2015年至2017年期间呈现持续上升趋势，从10.3%增长至14.15%。2018年进一步提升至15.51%，随后在2019年出现下降，最终降至9.82%。整体而言，该比率在观察期内波动较大，但后期呈现下降趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在2015年至2016年期间持续下降，从1.78降至1.24。2017年略有回升，稳定在1.3左右。2018年进一步小幅上升，达到1.39，但在2019年显著下降至1.18。这表明公司资产的使用效率在后期有所降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2015年至2016年期间呈现上升趋势，从3.21增至3.88。2017年开始，该比率逐渐下降，至2018年降至2.55。2019年略有回升，但仍低于2016年的水平。这表明公司债务水平在后期有所降低。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2015年至2017年期间呈现上升趋势，从58.77%增长至68.34%。2018年继续增长至68.41%，随后在2019年大幅下降至33.77%。该比率的波动幅度较大，表明股东权益回报能力受到多种因素的影响。后期ROE的显著下降值得关注。
总体来看，数据显示公司在2015年至2017年期间盈利能力和股东回报能力有所提升，但资产使用效率有所下降。2018年盈利能力继续提升，但资产使用效率和股东回报能力在2019年均出现明显下滑。财务杠杆率的下降表明公司债务风险有所降低。
将 ROE 分解为五个组成部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2015年至2017年上半年保持在相对稳定的水平，大约在0.72至0.74之间。然而，从2017年下半年开始，税负率显著上升，从0.89逐步增加到1.01，随后在2018年有所回落，并在2019年稳定在0.84至0.89之间。这表明在2017年末至2018年初期间，税务负担有所加重，之后有所缓解。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内表现出高度的稳定性。该比率始终保持在0.92至0.95之间，波动幅度很小。这表明公司在偿还利息方面一直保持着较强的能力，且债务结构相对稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2015年至2017年期间呈现出持续增长的趋势，从14.82%上升至17.31%。然而，从2017年下半年开始，该比率开始下降，并在2019年降至12.68%。这表明公司盈利能力在2017年后有所减弱，可能受到多种因素的影响，例如成本上升或收入下降。
- 资产周转率
- 资产周转率在2015年至2016年期间持续下降，从1.78降至1.24。随后，该比率在2016年下半年至2018年期间略有回升，但总体上仍低于2015年的水平。2019年，资产周转率进一步下降至1.18，表明公司利用资产产生收入的效率有所降低。这可能与行业竞争加剧或公司经营策略调整有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2015年至2016年期间呈现上升趋势，从3.21增加到3.88。随后，该比率开始下降，并在2019年稳定在2.91至2.95之间。这表明公司最初增加了债务融资，但随后采取措施降低了财务风险。杠杆率的下降可能反映了公司偿还债务或增加股权融资的结果。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2015年至2017年期间呈现波动上升的趋势，从58.77%上升至68.41%。然而，从2017年下半年开始，ROE开始显著下降，并在2019年降至33.77%。这与息税前利润率的下降趋势相符，表明公司为股东创造价值的能力有所减弱。ROE的下降可能受到盈利能力下降和财务杠杆率降低的双重影响。
总体而言，数据显示公司在2015年至2017年期间表现出良好的盈利能力和增长势头。然而，从2017年下半年开始，盈利能力和资产利用效率有所下降，财务杠杆率也呈现下降趋势。这些变化可能预示着公司面临新的挑战，需要采取相应的策略来改善经营业绩。
将 ROA 分解为两个部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2015年至2019年期间呈现整体上升趋势。从2015年3月的10.3%逐步增长至2018年12月的15.01%。2019年则出现下降，在2019年6月达到9.82%。整体而言，该比率在大部分时间段内保持在11%以上，表明盈利能力较为稳定。2017年12月达到峰值14.15%，随后在2018年持续增长，表明盈利能力显著提升。但2019年下半年出现明显下滑，需要进一步分析原因。
- 资产周转率
- 资产周转率在2015年至2019年期间呈现持续下降的趋势。从2015年3月的1.78逐步下降至2019年6月的1.18。这表明公司利用其资产产生收入的效率在逐渐降低。虽然下降幅度相对平缓，但长期来看，资产周转率的降低可能意味着资产利用效率的下降，需要关注其对整体运营的影响。在2016年和2017年，该比率的下降速度有所加快。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在2015年至2019年期间波动较大，但整体呈现先上升后下降的趋势。从2015年3月的18.31%上升至2018年12月的20.53%，随后在2019年大幅下降至11.61%。ROA的上升表明公司利用其资产创造利润的能力增强，而2019年的下降则表明资产的盈利能力有所减弱。2018年ROA达到峰值，表明公司在资产管理和盈利方面表现出色。2019年的显著下降与净利率比率的下降趋势相符，可能受到多种因素的影响。
总体而言，数据显示公司在2015年至2018年期间盈利能力和资产利用效率均有所提升，但在2019年出现下滑。需要进一步分析导致2019年业绩下降的具体原因，并评估其对公司未来发展的影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2015年至2017年上半年保持相对稳定，在0.72至0.74之间波动。2017年下半年出现显著上升，从0.72增加至0.89，并在2018年进一步上升至1.01。2019年税负率有所回落，但仍高于2015年至2017年的水平，最终稳定在0.84左右。这表明企业适用的税收政策或税务筹划策略可能发生了变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个分析期间内保持相对稳定，始终在0.92至0.95之间波动。这种稳定性表明企业偿还利息的能力在所观察的时间段内没有发生重大变化。轻微的下降趋势可能表明企业债务结构或融资成本的微小调整。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2015年至2017年期间呈现持续上升趋势，从14.82%增加至17.31%。2018年开始，息税前利润率出现下降趋势，从17.51%下降至12.68%。这种下降可能与收入增长放缓、成本增加或两者兼而有之有关。整体而言，息税前利润率的变化趋势较为明显，反映了企业盈利能力的波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在2015年至2016年期间持续下降，从1.78降至1.24。2017年，资产周转率略有回升，但仍低于2015年的水平。2018年，资产周转率再次小幅上升，随后在2019年进一步下降至1.18。资产周转率的下降可能表明企业资产利用效率降低，或者企业投资于需要更长时间才能产生回报的资产。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2015年至2017年期间呈现上升趋势，从18.31%增加至18.62%。2018年达到峰值21.6%，随后在2019年大幅下降至11.61%。ROA的显著下降可能与息税前利润率的下降和资产周转率的下降有关，表明企业利用资产产生利润的能力有所减弱。整体来看，ROA的变化趋势与息税前利润率的变化趋势较为一致。
总体而言，数据显示企业在2015年至2017年期间盈利能力和资产利用效率有所提升，但在2018年和2019年出现下滑。税负率的上升也可能对企业盈利能力产生影响。需要进一步分析这些趋势背后的具体原因，并结合行业环境和竞争态势进行评估。
净利率比率分列
LyondellBasell Industries N.V.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在2015年至2017年上半年保持相对稳定，在0.72至0.74之间波动。2017年下半年出现显著上升，从0.72升至0.89，并在2018年进一步攀升至1.01。随后，税负率在2018年下半年和2019年有所回落，但仍高于2015年至2017年上半年的水平。这表明企业适用的税收政策或税务筹划策略可能发生了变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内表现出高度的稳定性。该比率始终保持在0.92至0.95之间，波动幅度极小。这表明企业在偿还利息方面具有持续的偿债能力，且融资结构相对稳定。该比率的稳定也可能反映了企业谨慎的财务管理和较低的财务风险。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2015年至2016年期间呈现持续上升趋势，从14.82%增长至20.4%。2016年下半年开始，该比率出现下降趋势，并在2019年降至12.68%。这种下降可能与市场竞争加剧、原材料成本上升或运营效率降低等因素有关。整体而言，息税前利润率的波动表明企业盈利能力受到多种因素的影响。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，在2015年至2016年期间持续增长，从10.3%上升至13.91%。2016年下半年后，净利率比率开始下降，并在2019年降至9.82%。2017年下半年出现一个显著的峰值，达到14.15%，随后又回落。净利率比率的波动反映了企业在控制成本、提高销售额和管理税收方面的能力变化。值得注意的是，2018年和2019年的净利率比率低于2016年的水平，可能需要进一步分析以确定原因。
总体而言，数据显示企业在利息偿付方面表现稳定，但盈利能力（通过息税前利润率和净利率比率衡量）在观察期内呈现波动趋势。税负率的显著上升值得关注，可能需要进一步调查以了解其对企业财务状况的影响。