Stock Analysis on Net
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Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2022 年 7 月 27 日以来未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Sherwin-Williams Co.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2022年6月30日 78.89% = 7.96% × 9.91
2022年3月31日 81.71% = 8.40% × 9.73
2021年12月31日 76.50% = 9.02% × 8.48
2021年9月30日 73.13% = 9.49% × 7.71
2021年6月30日 76.43% = 10.58% × 7.22
2021年3月31日 68.81% = 10.37% × 6.64
2020年12月31日 56.23% = 9.95% × 5.65
2020年9月30日 44.49% = 9.00% × 4.95
2020年6月30日 45.03% = 8.50% × 5.30
2020年3月31日 49.19% = 7.86% × 6.25
2019年12月31日 37.38% = 7.52% × 4.97
2019年9月30日 34.64% = 6.68% × 5.19
2019年6月30日 31.25% = 5.53% × 5.65
2019年3月31日 31.90% = 5.27% × 6.06
2018年12月31日 29.72% = 5.79% × 5.13
2018年9月30日 47.93% = 9.53% × 5.03
2018年6月30日 49.84% = 9.27% × 5.38
2018年3月31日 48.33% = 8.76% × 5.52
2017年12月31日 48.00% = 8.88% × 5.41
2017年9月30日 — = — × 7.58
2017年6月30日 — = — × 8.66
2017年3月31日 — = — × 3.38

根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).

与2022年第二 季度相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Sherwin-Williams Co.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年6月30日 78.89% = 8.45% × 0.94 × 9.91
2022年3月31日 81.71% = 9.00% × 0.93 × 9.73
2021年12月31日 76.50% = 9.35% × 0.97 × 8.48
2021年9月30日 73.13% = 10.00% × 0.95 × 7.71
2021年6月30日 76.43% = 11.05% × 0.96 × 7.22
2021年3月31日 68.81% = 11.23% × 0.92 × 6.64
2020年12月31日 56.23% = 11.06% × 0.90 × 5.65
2020年9月30日 44.49% = 10.41% × 0.86 × 4.95
2020年6月30日 45.03% = 9.83% × 0.87 × 5.30
2020年3月31日 49.19% = 8.98% × 0.88 × 6.25
2019年12月31日 37.38% = 8.61% × 0.87 × 4.97
2019年9月30日 34.64% = 7.81% × 0.86 × 5.19
2019年6月30日 31.25% = 6.61% × 0.84 × 5.65
2019年3月31日 31.90% = 6.27% × 0.84 × 6.06
2018年12月31日 29.72% = 6.32% × 0.92 × 5.13
2018年9月30日 47.93% = 10.92% × 0.87 × 5.03
2018年6月30日 49.84% = 10.84% × 0.85 × 5.38
2018年3月31日 48.33% = 11.02% × 0.79 × 5.52
2017年12月31日 48.00% = 11.83% × 0.75 × 5.41
2017年9月30日 — = — × — × 7.58
2017年6月30日 — = — × — × 8.66
2017年3月31日 — = — × — × 3.38

根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).

与2022年第二 季度相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以净利率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Sherwin-Williams Co.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年6月30日 78.89% = 0.83 × 0.86 × 11.89% × 0.94 × 9.91
2022年3月31日 81.71% = 0.83 × 0.87 × 12.52% × 0.93 × 9.73
2021年12月31日 76.50% = 0.83 × 0.87 × 12.95% × 0.97 × 8.48
2021年9月30日 73.13% = 0.81 × 0.88 × 14.11% × 0.95 × 7.71
2021年6月30日 76.43% = 0.80 × 0.89 × 15.48% × 0.96 × 7.22
2021年3月31日 68.81% = 0.80 × 0.89 × 15.76% × 0.92 × 6.64
2020年12月31日 56.23% = 0.81 × 0.88 × 15.57% × 0.90 × 5.65
2020年9月30日 44.49% = 0.81 × 0.87 × 14.76% × 0.86 × 4.95
2020年6月30日 45.03% = 0.81 × 0.86 × 14.04% × 0.87 × 5.30
2020年3月31日 49.19% = 0.78 × 0.86 × 13.44% × 0.88 × 6.25
2019年12月31日 37.38% = 0.78 × 0.85 × 13.02% × 0.87 × 4.97
2019年9月30日 34.64% = 0.78 × 0.83 × 12.00% × 0.86 × 5.19
2019年6月30日 31.25% = 0.78 × 0.80 × 10.47% × 0.84 × 5.65
2019年3月31日 31.90% = 0.81 × 0.79 × 9.77% × 0.84 × 6.06
2018年12月31日 29.72% = 0.82 × 0.79 × 9.85% × 0.92 × 5.13
2018年9月30日 47.93% = 1.24 × 0.81 × 10.94% × 0.87 × 5.03
2018年6月30日 49.84% = 1.20 × 0.81 × 11.15% × 0.85 × 5.38
2018年3月31日 48.33% = 1.20 × 0.82 × 11.20% × 0.79 × 5.52
2017年12月31日 48.00% = 1.19 × 0.85 × 11.68% × 0.75 × 5.41
2017年9月30日 — = — × — × — × — × 7.58
2017年6月30日 — = — × — × — × — × 8.66
2017年3月31日 — = — × — × — × — × 3.38

根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).

与2022年第二 季度相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Sherwin-Williams Co.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2022年6月30日 7.96% = 8.45% × 0.94
2022年3月31日 8.40% = 9.00% × 0.93
2021年12月31日 9.02% = 9.35% × 0.97
2021年9月30日 9.49% = 10.00% × 0.95
2021年6月30日 10.58% = 11.05% × 0.96
2021年3月31日 10.37% = 11.23% × 0.92
2020年12月31日 9.95% = 11.06% × 0.90
2020年9月30日 9.00% = 10.41% × 0.86
2020年6月30日 8.50% = 9.83% × 0.87
2020年3月31日 7.86% = 8.98% × 0.88
2019年12月31日 7.52% = 8.61% × 0.87
2019年9月30日 6.68% = 7.81% × 0.86
2019年6月30日 5.53% = 6.61% × 0.84
2019年3月31日 5.27% = 6.27% × 0.84
2018年12月31日 5.79% = 6.32% × 0.92
2018年9月30日 9.53% = 10.92% × 0.87
2018年6月30日 9.27% = 10.84% × 0.85
2018年3月31日 8.76% = 11.02% × 0.79
2017年12月31日 8.88% = 11.83% × 0.75
2017年9月30日 — = — × —
2017年6月30日 — = — × —
2017年3月31日 — = — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).

与2022年第二 季度相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利率率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Sherwin-Williams Co.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2022年6月30日 7.96% = 0.83 × 0.86 × 11.89% × 0.94
2022年3月31日 8.40% = 0.83 × 0.87 × 12.52% × 0.93
2021年12月31日 9.02% = 0.83 × 0.87 × 12.95% × 0.97
2021年9月30日 9.49% = 0.81 × 0.88 × 14.11% × 0.95
2021年6月30日 10.58% = 0.80 × 0.89 × 15.48% × 0.96
2021年3月31日 10.37% = 0.80 × 0.89 × 15.76% × 0.92
2020年12月31日 9.95% = 0.81 × 0.88 × 15.57% × 0.90
2020年9月30日 9.00% = 0.81 × 0.87 × 14.76% × 0.86
2020年6月30日 8.50% = 0.81 × 0.86 × 14.04% × 0.87
2020年3月31日 7.86% = 0.78 × 0.86 × 13.44% × 0.88
2019年12月31日 7.52% = 0.78 × 0.85 × 13.02% × 0.87
2019年9月30日 6.68% = 0.78 × 0.83 × 12.00% × 0.86
2019年6月30日 5.53% = 0.78 × 0.80 × 10.47% × 0.84
2019年3月31日 5.27% = 0.81 × 0.79 × 9.77% × 0.84
2018年12月31日 5.79% = 0.82 × 0.79 × 9.85% × 0.92
2018年9月30日 9.53% = 1.24 × 0.81 × 10.94% × 0.87
2018年6月30日 9.27% = 1.20 × 0.81 × 11.15% × 0.85
2018年3月31日 8.76% = 1.20 × 0.82 × 11.20% × 0.79
2017年12月31日 8.88% = 1.19 × 0.85 × 11.68% × 0.75
2017年9月30日 — = — × — × — × —
2017年6月30日 — = — × — × — × —
2017年3月31日 — = — × — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).

与2022年第二 季度相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

净利率比率分列

Sherwin-Williams Co.、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2022年6月30日 8.45% = 0.83 × 0.86 × 11.89%
2022年3月31日 9.00% = 0.83 × 0.87 × 12.52%
2021年12月31日 9.35% = 0.83 × 0.87 × 12.95%
2021年9月30日 10.00% = 0.81 × 0.88 × 14.11%
2021年6月30日 11.05% = 0.80 × 0.89 × 15.48%
2021年3月31日 11.23% = 0.80 × 0.89 × 15.76%
2020年12月31日 11.06% = 0.81 × 0.88 × 15.57%
2020年9月30日 10.41% = 0.81 × 0.87 × 14.76%
2020年6月30日 9.83% = 0.81 × 0.86 × 14.04%
2020年3月31日 8.98% = 0.78 × 0.86 × 13.44%
2019年12月31日 8.61% = 0.78 × 0.85 × 13.02%
2019年9月30日 7.81% = 0.78 × 0.83 × 12.00%
2019年6月30日 6.61% = 0.78 × 0.80 × 10.47%
2019年3月31日 6.27% = 0.81 × 0.79 × 9.77%
2018年12月31日 6.32% = 0.82 × 0.79 × 9.85%
2018年9月30日 10.92% = 1.24 × 0.81 × 10.94%
2018年6月30日 10.84% = 1.20 × 0.81 × 11.15%
2018年3月31日 11.02% = 1.20 × 0.82 × 11.20%
2017年12月31日 11.83% = 1.19 × 0.85 × 11.68%
2017年9月30日 — = — × — × —
2017年6月30日 — = — × — × —
2017年3月31日 — = — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).

与 2022 年第二 季度相比，净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的经营利润率下降。