杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Marathon Petroleum Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2020年呈现显著的负值，并在一年内持续下降，最低点出现在2020年12月。随后，该比率在2021年迅速反弹，并持续上升至2022年12月达到峰值。2023年，资产收益率呈现波动下降趋势，并在2024年进一步回落，但仍保持正值。整体而言，资产收益率经历了从负值到正值，再到近期略有下降的转变。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年相对稳定，并在2021年上半年略有上升后下降。2021年下半年至2022年上半年，该比率再次上升，并在2022年达到相对高位。随后，财务杠杆率在2022年下半年至2023年期间呈现下降趋势，并在2023年下半年至2024年上半年小幅波动上升。总体而言，该比率在观察期内保持在3.24至4.22之间，显示出相对稳定的资本结构。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率的趋势相似，在2020年呈现显著的负值，并在一年内持续下降。2021年，该比率大幅反弹，并持续上升至2022年12月达到峰值。2023年，股东权益比率回报率呈现波动下降趋势，并在2024年进一步回落，但仍保持正值。股东权益比率回报率的波动幅度大于资产收益率，表明股东权益对公司盈利能力的影响较大。
综合来看，数据显示公司在2020年面临财务困境，但在2021年和2022年实现了显著的改善。2023年和2024年，盈利能力指标（ROA和ROE）呈现出一定的下降趋势，但仍保持在正值水平。财务杠杆率在观察期内相对稳定，表明公司在资本结构方面保持了相对一致的策略。
将 ROE 分解为三个组成部分
Marathon Petroleum Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2020年经历了一个持续下降的趋势，从2020年3月的-5.59%降至2020年12月的-14.08%。2021年第一季度出现显著改善，为-1.19%，随后在2021年6月达到8.74%，并在后续季度保持在8%至9%之间。2022年，该比率进一步提升至8%至8.18%，并在2023年达到峰值9.41%。然而，2023年下半年至2024年6月，净利率比率呈现下降趋势，从8.13%降至3.19%。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年呈现下降趋势，从2020年3月的1.37降至2020年12月的0.82。2021年，该比率开始回升，并在2021年12月达到1.41。2022年，资产周转率持续增长，从2022年3月的1.49增至2022年12月的1.97。2023年，该比率在1.69至2.0之间波动。2024年，资产周转率相对稳定，在1.71至1.78之间。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年相对稳定，在3.56至3.84之间波动。2021年，该比率先上升至4.01，随后在2021年6月降至3.26，并在2021年剩余时间保持在3.16至3.26之间。2022年，财务杠杆率再次上升，从2022年3月的3.79增至2022年12月的3.24。2023年，该比率在3.24至3.52之间波动。2024年，财务杠杆率持续上升，从2024年3月的3.73增至2024年6月的4.22。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2020年为负值，且持续下降，从2020年3月的-27.36%降至2020年12月的-44.26%。2021年，该比率出现显著改善，从2021年3月的-3.86%增至2021年12月的37.16%。2022年，ROE持续增长，达到45.16%至52.38%。2023年，ROE达到峰值61.04%，随后在2023年下半年至2024年6月有所下降，降至23.9%。
总体而言，数据显示在2020年经历了挑战，但从2021年开始，各项财务指标均呈现改善趋势。资产周转率和股东权益比率回报率在2022年和2023年表现强劲，但2024年上半年出现了一些降温迹象。财务杠杆率在整个期间内波动，并在2024年呈现上升趋势。净利率比率的波动性较大，在2023年达到峰值后，2024年上半年有所下降。
将 ROA 分解为两个部分
Marathon Petroleum Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2020年经历了一个显著的下降趋势，从2020年3月的-5.59%降至2020年12月的-14.08%。2021年第一季度出现转机，为-1.19%，随后在2021年6月达到8.74%，并保持在8%至9%之间，直至2021年末。2022年，该比率进一步提升，达到8%至16.15%的范围。2023年，净利率比率保持相对稳定，在8%至10%之间波动。进入2024年，净利率比率呈现下降趋势，从2024年3月的9.41%下降至2024年9月的3.19%。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年呈现下降趋势，从2020年3月的1.37降至2020年12月的0.82。2021年，该比率开始回升，并在2021年12月达到1.41。2022年，资产周转率持续增长，从2022年3月的1.49增至2022年12月的1.97。2023年，该比率在1.69至2.0之间波动。2024年，资产周转率相对稳定，在1.71至1.78之间小幅波动。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）在2020年持续下降，从2020年3月的-7.63%降至2020年12月的-11.54%。2021年第一季度出现显著改善，为-0.96%，随后ROA快速增长，在2021年6月达到8.13%，并在2021年末达到11.41%。2022年，ROA继续提升，达到11.9%至16.15%的范围。2023年，ROA保持在12.84%至18.84%之间，表现出较强的盈利能力。进入2024年，ROA呈现下降趋势，从2024年3月的14.75%下降至2024年9月的5.67%。
总体而言，数据显示在2020年经历了挑战，各项财务比率均呈现下降趋势。然而，从2021年开始，各项指标均出现显著改善，并在2022年和2023年达到较高水平。2024年，各项指标均呈现下降趋势，需要进一步分析以确定其原因。