杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Mosaic Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
从资产收益率（ROA）的变化趋势来看，2017年初数据缺失，但在2018年第三季度开始呈现正值，显示公司逐步转向盈利状态。这一时期的ROA持续上升，尤其在2020年和2021年期间数值明显提高，显示公司在资产利用效率方面取得了显著改善。2022年数值达到13.57%，表明盈利能力已显著增强，展现出公司整体盈利水平的持续提升。
关于财务杠杆率，该指标在整个期间内基本保持在1.78至2.08之间，表现为相对稳定的趋势。自2017年初的1.78逐步小幅波动至2022年的2.04，显示公司在负债水平和资本结构方面保持较为稳定的策略，未表现出明显的过度杠杆化或偿债压力的变化趋势。这或许支持其稳定运营，并为盈利能力改善提供了财务保障。
股东权益回报率（ROE）在2017年末及2018年初亦缺乏数据，但从2018年第三季度开始逐步展现正向增长态势。特别是在2020年及之后，ROE显著上升，2022年达到27.7%，表现出公司在股东权益方面的盈利效率大幅提升。期间的波动反映出公司可能经历了盈利结构的优化、资产管理的改善或业务策略的调整，从而推动股东价值的增长。
整体来看，公司在2018年之后逐步走出亏损状态，利润指标持续改善，资产收益率和股东权益回报率同步提升，财务杠杆保持相对稳定。这表明公司在财务管理和运营效率方面取得了积极成效。未来若能保持当前成长趋势，可能会继续增强盈利能力及股东回报，提升整体财务健康水平。同时，持续监控财务杠杆变动与盈利波动，也是评估公司风险的重要角度。
将 ROE 分解为三个组成部分
Mosaic Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
从整体趋势来看，公司的财务状况在报告期间经历了显著的波动，表现出一定的周期性和复杂性。净利率比率在2017年初为负值，显示公司当时处于亏损状态。随后，在2018年初逐渐走出亏损区间，达到年度高点，显示盈利能力的改善。进入2020年后，净利率再次显著波动，尤其是在2020年第三季度出现亏损（负值达-13.04%），表明公司在某些季度面临经营压力或特殊支出。然而，此后数个季度中逐步回升，且在2021年及2022年前半显示持续增长，最终达到19.66%的高水平，显示盈利水平已显著改善，盈利能力增强。 资产周转率表现出逐步上升的趋势，从2017年初的缺失数据开始，到2022年第二季度增加至0.69，反映出公司资产利用效率不断提升，经营效率逐步改善。这一趋势提示公司或许在资产管理方面实现了优化，有助于提升营业收入的产出。 财务杠杆率总体处于上升趋势，从2017年初的1.78增长至2022年第二季度的2.04，表明公司逐渐增加了债务融资比例，资金杠杆不断加大。这可能是公司为了扩张或资本支出而采取的财务策略，但也需要关注杠杆水平的控制及其潜在风险。 股东权益比率回报率（ROE）在同期基本保持增长态势，从2017年底的负值逐步改善至2022年前六个月的19.66%。尤其自2020年起，ROE开始快速攀升，表现出公司盈利能力的显著提升。ROE的增强不仅反映了盈利水平的提升，也可能与资本结构优化和资产效率改善共同作用的结果。 综上所述，公司的财务指标展现了从亏损到盈利、资产利用效率持续提升和资本结构逐渐优化的发展轨迹。未来应持续关注盈利的稳定性、财务杠杆的风险管理以及资产运营效率的提升，以实现持续稳健的增长。
将 ROA 分解为两个部分
Mosaic Co.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
从数据中可以观察到，净利率比率在2017年早期未有明显数据展现，但从2017年4季度开始，负值逐渐向正值转变，并在2018年逐步显著改善，最高达到19.66%的水平。这表明公司在2018年前后逐步实现了盈利改善，并展现出盈利能力的持续增强。随后，净利率在2020年前后经历了一段波动，尤其在2020年第一季度出现了显著的正值（7.67%），但在之后几个季度有所波动。这表明公司利润率经历了一定的起伏，但整体趋势在2021年表现为持续增长，2021年末达到最高点，显示盈利能力明显提升。
资产周转率在整个时期表现出稳定增长的趋势。从2017年中期的0.4逐步上升至2022年中期的0.69，说明公司资产的运用效率逐步提高，资产利用的效率在不断改善。这种趋势暗示公司在资产配置或管理方面做出了积极调整，有效提升了资本的使用效率，为盈利能力提供了有力支持。
资产收益率（ROA）随时间变化也表现出逐步改善的态势。自2017年中期的负值逐渐向正值转变，尤其在2020年之后，ROA呈现明显的上升走势，从3.37%升至13.57%，表现出公司在运营效率方面取得显著提升。值得注意的是，ROA的改善与净利率的提升和资产周转率的增长相辅相成，反映出公司在盈利水平、资产管理效率方面同期增强，整体盈利能力大幅改善，这也符合其净利润率的正向变化趋势。
总体而言，该公司在2018年之后的财务表现逐步改善，盈利能力持续提升，资产利用效率增强，利润和资产回报率同步增长。尤其是在2020年度，表现出明显的恢复和增长态势，预示公司整体财务表现进入了一个良好的发展轨道。未来对这两项指标的持续关注将有助于衡量公司盈利能力和资产管理效率的持续改善。