债务分析
债务总额（账面价值）
Phillips 66、资产负债表：债务
以百万计
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期债务 | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| 长期债务 | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| 债务总额（账面价值） | 11,763) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 短期债务
- 数据显示，短期债务在2016年大幅增加，从2015年的44百万增长至550百万。随后，在2017年降至41百万，并在2018年小幅增加至67百万。2019年则出现显著增长，达到547百万。总体而言，短期债务波动较大，但2019年的水平显著高于前期。
- 长期债务
- 长期债务在观察期内呈现持续增长的趋势。从2015年的8843百万，逐年增长至2019年的11216百万。虽然增长速度有所放缓，但整体趋势表明债务负担在不断增加。
- 债务总额（账面价值）
- 债务总额的变动趋势与长期债务相似，也呈现持续增长的态势。从2015年的8887百万增长至2019年的11763百万。2016年债务总额的增长幅度较大，主要受到短期债务大幅增加的影响。此后，增长速度相对稳定，但仍保持增长趋势。值得注意的是，长期债务在总债务中占据了主导地位。
综合来看，数据显示债务水平在观察期内总体呈现增长趋势。短期债务的波动性较大，而长期债务则保持相对稳定的增长。债务总额的增加可能需要进一步分析，以评估其对财务状况和未来偿债能力的影响。
债务总额（公允价值）
| 2019年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 浮动利率债务 | 1,100) |
| 固定利率债务，不包括融资租赁 | 11,813) |
| 融资租赁 | 277) |
| 软件义务 | 10) |
| 其他 | 1) |
| 债务总额（公允价值） | 13,201) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.12 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 4.25%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.30% | 2,000) | 86) | |
| 3.90% | 800) | 31) | |
| 4.65% | 1,000) | 47) | |
| 5.88% | 1,500) | 88) | |
| 4.88% | 1,700) | 83) | |
| 2.75% | 300) | 8) | |
| 2.70% | 200) | 5) | |
| 2.52% | 500) | 13) | |
| 2.39% | 25) | 1) | |
| 2.45% | 300) | 7) | |
| 3.61% | 500) | 18) | |
| 3.55% | 500) | 18) | |
| 3.75% | 500) | 19) | |
| 3.15% | 600) | 19) | |
| 4.68% | 450) | 21) | |
| 4.90% | 625) | 31) | |
| 1.85% | 75) | 1) | |
| 3.10% | 277) | 9) | |
| 总价值 | 11,852) | 504) | |
| 4.25% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 504 ÷ 11,852 = 4.25%
产生的利息成本
Phillips 66、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息和债务支出 | 458) | 504) | 438) | 338) | 310) | ||||||
| 利息资本化 | 77) | 17) | 15) | 81) | 106) | ||||||
| 发生的利息和债务费用 | 535) | 521) | 453) | 419) | 416) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息和债务支出
- 数据显示，利息和债务支出在2015年至2018年期间呈现上升趋势。从2015年的310百万单位增长到2018年的504百万单位。然而，在2019年，该支出略有下降，回落至458百万单位。整体而言，该项目在观察期内波动较大，但长期趋势显示出增长的压力，随后在最后一年有所缓解。
- 利息资本化
- 利息资本化在观察期内波动显著。从2015年的106百万单位大幅下降至2016年的81百万单位，随后在2017年小幅回升至15百万单位。2018年进一步增加到17百万单位，并在2019年显著增长至77百万单位。这种波动可能反映了公司资本支出的变化，以及对符合资本化条件的资产的投资策略。
- 发生的利息和债务费用
- 发生的利息和债务费用与利息和债务支出趋势相似，在2015年至2018年期间持续增加，从416百万单位增长到521百万单位。2019年，该费用略有增加，达到535百万单位。该项目的数据变化与利息和债务支出高度相关，表明两者之间存在直接关系。整体而言，该项目呈现出稳定的增长趋势，但增长速度在最后一年有所放缓。
综合来看，数据显示公司在观察期内面临着利息和债务费用的增加压力。利息资本化的波动可能与公司投资活动有关。虽然利息和债务支出在2019年有所下降，但整体费用水平仍然较高。这些趋势可能需要进一步分析，以了解其对公司财务状况的潜在影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
2019 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息和债务支出
= 4,636 ÷ 458 = 10.12
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 发生的利息和债务费用
= 4,636 ÷ 535 = 8.67
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该比率在观察期内呈现波动趋势。2015年12月31日，该比率达到20.5的高点，随后在2016年12月31日大幅下降至7.48。2017年12月31日，该比率有所回升至9.12，并在2018年12月31日显著增长至15.77。然而，2019年12月31日，该比率再次下降至10.12。总体而言，该比率在观察期内经历了显著的波动，表明公司偿还利息的能力受到多种因素的影响。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 与未调整的利息覆盖率类似，调整后的利息覆盖率也呈现波动趋势。2015年12月31日，该比率为15.27。2016年12月31日，该比率降至6.04，为观察期内的最低值。2017年12月31日，该比率回升至8.81，并在2018年12月31日达到15.26。2019年12月31日，该比率下降至8.67。调整后的比率通常低于未调整的比率，这反映了资本化利息对利息偿付能力的影响。两种比率的趋势基本一致，表明资本化利息的影响较为稳定。
- 总体趋势
- 数据显示，在2016年，两种利息覆盖率均出现显著下降，可能与公司财务状况或经营业绩的变化有关。随后，在2018年，两种比率均出现显著回升，表明公司偿债能力得到改善。然而，2019年，两种比率均有所下降，提示需要进一步分析导致这一趋势的原因。整体而言，公司利息覆盖率的波动性表明其财务状况可能受到外部环境或内部运营因素的较大影响。
需要注意的是，仅凭这两个比率无法全面评估公司的财务健康状况。更深入的分析需要结合其他财务指标和非财务信息。