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经济效益
Phillips 66、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Phillips 66, NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）津贴.
3 后进先出准备金的增加（减少）. 查看详情 »
4 归属于富艺斯的净收入的权益等价物增加（减少） 66.
5 2019 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
6 2019 计算
利息和债务费用的税收优惠 = 调整后的利息和债务支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
7 归属于富艺斯的净收入中增加税后利息支出 66.
8 2019 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
9 抵销税后投资收益。
根据提供的年度财务数据，经分析，公司的归属于菲利普斯的净利润呈现一定的波动趋势。2015年达到高点，为4,227百万美元，随后在2016年显著下降至1,555百万美元，显示出当年盈利状况的明显下滑。随后，净利润在2017年大幅回升至5,106百万美元，并在2018年略有增长，达到5,595百万美元，但在2019年又出现一定的下降，降至3,076百万美元。这一趋势表明，公司盈利能力受多种因素影响，存在周期性或外部环境变化带来的波动。
相比之下，税后营业净利润（NOPAT）在整体上表现出持续的增长态势。2015年为3,281百万美元，虽然在2016年有所波动增加至4,480百万美元，但之后持续稳步上升，至2019年达到5,344百万美元。这说明尽管归属于净利润出现波动，公司的核心经营盈利能力在逐步改善，盈利质量整体有所提升。
综上所述，公司的税后运营利润展现出较为稳定和持续的增长性，反映经营效率的提升或成本控制的改善。而归属于净利润的较大波动则提示外部或非经常性因素对公司整体盈利产生了显著影响。未来，若能够稳定净利润的增长，可能会进一步增强公司的财务稳定性和盈利能力。
现金营业税
Phillips 66、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税费用（福利） | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从利息和债务支出中节省税款 | ||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
从所提供的数据可以观察到，所得税费用在2015年至2019年期间呈现出明显的波动。具体来看，2015年和2016年，所得税费用均较高，分别为1764百万和547百万，但在2017年出现大幅下滑至-1693百万，表现出税务负担的显著减少甚至出现税收抵免的可能性。此后，2018年和2019年所得税费用又出现回升，分别达到1572百万和801百万，显示公司税务状况在经历了剧烈变动后逐渐趋稳，且可能在税务策略或盈利情况发生调整。
与此同时，现金营业税的变化趋势相对平稳，2015年的金额为1407百万，之后在2016年显著下降至70百万，反映出当年度公司实际税负明显减轻或税务操作调整。虽然随后的年份2017年至2019年现金税负有所回升，但整体波动较为温和，特别是在2018年和2019年，现金税负显著高于2016年，分别为1429百万和716百万。这可能表明公司在偿付税款方面逐步恢复，或者税务策略调整导致现金税支出增加。
综上所述，财务数据中的税费相关指标经历了由高到低再到逐步回升的波动，反映了公司税务负担和盈利水平可能存在的变化。其中，所得税费用的剧烈变动提示对公司税务规划、盈利情况或税收政策的调整具有敏感性，需结合其他财务指标进行进一步分析，以全面理解企业财务健康状况及其税务策略的演变。现金税负的变化则显示公司在不同年份之间税款支付的实际流出力度，为财务成本管理提供了重要参考。
投资资本
Phillips 66， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期债务 | ||||||
| 长期债务 | ||||||
| 经营租赁负债1 | ||||||
| 报告的债务和租赁总额 | ||||||
| 股东权益 | ||||||
| 递延所得税（资产）负债净额2 | ||||||
| 津贴3 | ||||||
| 当前重置成本估计超过后进先出库存成本4 | ||||||
| 股权等价物5 | ||||||
| 累计其他综合（收益）亏损（不含税项）6 | ||||||
| 非控制性权益 | ||||||
| 调整后的股东权益 | ||||||
| 投资资本 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加后进先出储备金. 查看详情 »
5 在股东权益中增加股权等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
通过对比2015年至2019年的财务数据，可以观察到公司的债务和租赁总额呈现持续增长的趋势，期间从10643百万逐步增加到13024百万，反映出公司在此期间不断增加其债务和租赁类负债以支持业务扩展或其他资本支出活动。
股东权益在此期间经历了波动，2015年为23100百万，随后有所下降至2016年的22390百万，之后又逐步回升至2017年的25085百万，2018年略有下降至24653百万，2019年则略有增加至24910百万。整体上，股东权益在五年期间保持较为稳定，显示公司在此期间整体财务结构较为平衡，尚未出现明显的资本削减或稀释风险。
投资资本的变化总体呈现增长态势，从2015年的42469百万增加到2019年的50827百万。较为平稳的增长趋势表明公司持续增加其用于资产和运营扩张的投入，反映出其在资产规模和运营能力方面的稳步扩大。
整体来看，该财务数据反映出公司在五年间不断增加债务和租赁负债，用以支撑规模扩张或投资活动。同时，股东权益保持稳定，表明公司在负债增加的同时，资本结构较为健康，没有出现股东权益的明显萎缩或资本稀释的迹象。投资资本的持续增长也表明公司在积极推动资产配置和业务扩展，但同时需要关注债务负担的提升对财务风险的潜在影响。
资本成本
Phillips 66， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31).
经济传播率
Phillips 66、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
经济利润率
Phillips 66、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 销售和其他营业收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).