财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Phillips 66、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 58,720) | 54,302) | 54,371) | 51,653) | 48,580) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,614) | 3,019) | 3,119) | 2,711) | 3,074) | |
| 经营性资产 | 57,106) | 51,283) | 51,252) | 48,942) | 45,506) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 31,551) | 27,149) | 26,943) | 27,928) | 24,642) | |
| 少： 短期债务 | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| 少： 长期债务 | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| 经营负债 | 19,788) | 15,989) | 16,833) | 17,790) | 15,755) | |
| 净营业资产1 | 37,318) | 35,294) | 34,419) | 31,152) | 29,751) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 2,024) | 875) | 3,267) | 1,401) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 5.57% | 2.51% | 9.96% | 4.60% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 57,106 – 19,788 = 37,318
2 2019 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2019 – 净营业资产2018
= 37,318 – 35,294 = 2,024
3 2019 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,024 ÷ [(37,318 + 35,294) ÷ 2] = 5.57%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2016年的31152百万单位增长到2019年的37318百万单位。增长速度相对稳定，表明公司资产规模的扩张和运营效率的提升。虽然增长趋势明确，但需要进一步分析资产负债表中的具体项目以确定增长的驱动因素。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2016年至2017年间经历了显著增长，从1401百万单位增加到3267百万单位。然而，在2018年，该项目大幅下降至875百万单位，随后在2019年回升至2024百万单位。这种波动性可能与公司会计政策的变化、资产减值或特定项目的结算有关。需要进一步调查以确定这些波动的原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在报告期内波动较大。2017年达到峰值9.96%，表明应计项目占总资产的比例较高。2018年该比率大幅下降至2.51%，随后在2019年回升至5.57%。应计比率的波动与应计总计项目的变化趋势一致。较高的应计比率可能表明收入确认方法较为激进，或者存在未实现的利润。较低的比率可能意味着更保守的会计处理。需要结合其他财务指标进行综合评估。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动性值得关注。这些波动可能反映了公司运营策略、会计政策或外部环境的变化。建议进一步分析相关财务报表附注和管理层讨论与分析，以更深入地了解这些趋势背后的原因。
基于现金流量表的应计比率
Phillips 66、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于菲利普斯的净利润 66 | 3,076) | 5,595) | 5,106) | 1,555) | 4,227) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 4,808) | 7,573) | 3,648) | 2,963) | 5,713) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (3,688) | (2,471) | (1,146) | (3,158) | (5,738) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 1,956) | 493) | 2,604) | 1,750) | 4,252) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 5.39% | 1.41% | 7.94% | 5.75% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,956 ÷ [(37,318 + 35,294) ÷ 2] = 5.39%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2016年的31152百万单位增长到2019年的37318百万单位。增长速度相对稳定，表明资产规模的扩张较为平稳。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2016年至2019年期间波动较大。2017年出现显著增长，从2016年的1750百万单位增加到2604百万单位。2018年进一步大幅增长至493百万单位，随后在2019年回落至1956百万单位。这种波动可能反映了经营活动现金流与报告利润之间的差异变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率的变化趋势与应计总计的变化趋势相关。2017年，该比率从2016年的5.75%上升到7.94%，表明应计项目对净利润的贡献增加。2018年，该比率大幅下降至1.41%，表明应计项目的影响显著减小。2019年，该比率回升至5.39%，接近2016年的水平。这种波动可能与收入确认政策、应收账款管理以及其他应计项目的变动有关。需要进一步分析以确定这些波动背后的具体原因。
总体而言，净营业资产的持续增长表明公司整体规模的扩张。然而，应计总计和应计比率的波动需要进一步关注，以评估盈利质量和现金流状况。这些波动可能需要更深入的调查，以了解其对公司财务状况的潜在影响。