短期活动比率分析
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短期活动比率（摘要）
Procter & Gamble Co.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
离职率
平均天数比率
存货周转率
Procter & Gamble Co.、存货周转率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q1 2026 计算
存货周转率 = (销售产品成本Q1 2026
+ 销售产品成本Q4 2025
+ 销售产品成本Q3 2025
+ 销售产品成本Q2 2025)
÷ 库存
= ( + + + )
÷ =
以下是对所提供数据的分析报告。
- 销售产品成本
- 数据显示，销售产品成本在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月30日至2021年9月30日，该成本总体上呈上升趋势，随后在2021年12月31日达到峰值。2022年，该成本保持相对稳定，并在2023年呈现下降趋势，尤其是在2023年9月30日和2023年12月31日。2024年，该成本再次呈现上升趋势，并在2024年6月30日达到较高水平，随后略有波动。到2025年6月30日，该成本继续上升。
- 库存
- 库存水平在整个期间内总体上呈上升趋势。从2020年9月30日至2021年12月31日，库存显著增加。2022年，库存继续增长，并在2022年9月30日达到一个峰值。2023年，库存水平略有下降，但随后在2024年和2025年再次上升，并在2025年9月30日达到最高点。这种持续增长可能表明需求增加或供应链管理策略的变化。
- 存货周转率
- 存货周转率在观察期内波动，但总体趋势是下降。在2020年和2021年初，该比率相对较高，在6.05到6.25之间。随后，该比率逐渐下降，尤其是在2022年和2023年。2024年和2025年，该比率继续呈现下降趋势，并在2025年9月30日达到最低点。存货周转率的下降可能表明库存管理效率降低，或者销售速度放缓。需要进一步分析销售额数据以确认原因。库存的增加和周转率的下降共同表明，可能存在库存积压的风险。
总体而言，数据显示销售产品成本和库存水平在观察期内呈现不同的趋势。销售产品成本呈现波动上升的趋势，而库存水平则总体上呈上升趋势。存货周转率的下降值得关注，可能需要进一步调查以确定其根本原因并采取适当的措施。
应收账款周转率
Procter & Gamble Co.、应收账款周转率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q1 2026 计算
应收账款周转率 = (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
÷ 应收帐款
= ( + + + )
÷ =
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净销售额
- 数据显示，净销售额在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月30日到2021年9月30日，净销售额经历了显著增长，随后在2021年12月31日达到峰值。2022年初，净销售额出现小幅下降，但在2022年9月30日再次回升。2023年，净销售额呈现先升后降的趋势，并在2023年12月31日出现相对较低的水平。进入2024年，净销售额再次呈现增长，并在2024年6月30日达到较高水平，随后在2024年9月30日略有下降，并在2024年12月31日回升。2025年3月31日和6月30日的数据显示，净销售额继续增长，并在2025年9月30日达到观察期内的最高点。
- 应收帐款
- 应收帐款的数值在整个期间内总体上呈现增长趋势，但期间内也存在波动。从2020年9月30日到2021年9月30日，应收帐款有所增加，并在2021年9月30日达到较高水平。2022年，应收帐款保持相对稳定，并在2022年12月31日略有下降。2023年，应收帐款持续增长，并在2023年6月30日达到峰值。2024年，应收帐款的增长速度放缓，并在2024年12月31日略有回升。2025年3月31日和6月30日的数据显示，应收帐款继续增长，并在2025年9月30日达到观察期内的最高点。
- 应收账款周转率
- 应收账款周转率在观察期内波动较大。2020年9月30日到2020年12月31日，周转率有所提高。2021年3月31日和6月30日，周转率进一步上升，但在2021年9月30日显著下降。2022年，周转率保持在相对较低的水平，并在2022年6月30日略有回升。2023年，周转率持续下降，并在2023年9月30日达到最低点。进入2024年，周转率略有回升，但整体仍低于早期水平。2025年3月31日和6月30日的数据显示，周转率略有上升，但仍低于观察期内的较高水平。周转率的波动可能与净销售额和应收帐款的同步变化有关，需要进一步分析以确定具体原因。
总体而言，净销售额和应收帐款均呈现增长趋势，但周转率的下降可能表明收款效率有所降低。需要进一步分析这些比率之间的关系，以及其他财务指标，以更全面地评估财务状况。
应付账款周转率
Procter & Gamble Co.、应付账款周转率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q1 2026 计算
应付账款周转率 = (销售产品成本Q1 2026
+ 销售产品成本Q4 2025
+ 销售产品成本Q3 2025
+ 销售产品成本Q2 2025)
÷ 应付帐款
= ( + + + )
÷ =
以下是对所提供数据的分析报告。
- 销售产品成本
- 数据显示，销售产品成本在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月30日至2021年9月30日，该成本呈现上升趋势，随后在2021年12月31日达到峰值。2022年，该成本相对稳定，并在2023年呈现下降趋势，尤其是在2023年9月30日和2023年12月31日。2024年上半年，该成本有所回升，但在2024年9月30日略有下降，并在2024年12月31日再次回升。2025年3月31日和2025年6月30日的数据显示，该成本继续上升。
- 应付帐款
- 应付帐款在整个观察期内总体上呈上升趋势。从2020年9月30日至2021年6月30日，该数值持续增加，并在2021年6月30日达到一个较高水平。随后，该数值在2021年9月30日略有下降，但在2021年12月31日再次回升。2022年，应付帐款继续增长，并在2022年6月30日达到一个峰值。2023年，该数值有所下降，但在2023年6月30日略有回升。2024年，应付帐款再次呈现增长趋势，并在2024年12月31日达到一个新高。2025年3月31日和2025年6月30日的数据显示，该数值继续增长。
- 应付账款周转率
- 应付账款周转率在观察期内波动较大。从2020年9月30日至2021年12月31日，该比率呈现先下降后上升的趋势。2022年，该比率相对稳定，并在2023年上半年略有下降。2023年下半年，该比率有所回升，但在2024年上半年再次下降。2024年下半年，该比率呈现上升趋势，并在2025年3月31日和2025年6月30日的数据显示，该比率略有下降。总体而言，该比率在2.66到3.11之间波动，表明公司支付应付账款的速度相对稳定，但存在一定的波动性。
综合来看，销售产品成本和应付帐款之间可能存在一定的关联性。当销售产品成本上升时，应付帐款也倾向于增加，这可能表明公司为了满足生产需求而增加了对供应商的依赖。应付账款周转率的波动可能反映了公司管理应付账款的策略变化，以及与供应商谈判的能力。
营运资金周转率
Procter & Gamble Co.、营运资金周转率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q1 2026 计算
营运资金周转率 = (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
÷ 营运资金
= ( + + + )
÷ =
以下是对所提供数据的分析报告。
- 营运资金
- 数据显示，营运资金在整个期间内呈现持续下降的趋势。从2020年9月30日的-3982百万到2025年6月30日的-10666百万，营运资金的负值不断扩大。虽然在2022年3月31日和2022年6月30日出现短暂的减少，但整体趋势仍然是负值增加。2024年3月31日出现一个显著的转折点，营运资金开始减少，并在2024年6月30日和2024年9月30日继续下降，随后在2024年12月31日和2025年3月31日略有回升，但仍低于早期水平。2025年6月30日的数值表明，营运资金的下降趋势在近期有所减缓。
- 净销售额
- 净销售额在观察期间内波动较大。从2020年9月30日的19318百万开始，经历了一系列增长和下降。2021年9月30日达到一个峰值，为20338百万，随后在2021年12月31日达到20953百万的最高点。2022年3月31日出现显著下降，为19381百万。此后，净销售额再次增长，并在2023年9月30日达到21871百万的较高水平。2024年3月31日出现下降，但随后在2024年6月30日和2024年9月30日有所回升。2025年3月31日和2025年6月30日的数值显示，净销售额在近期呈现增长趋势，达到22386百万。
- 营运资金周转率
- 营运资金周转率的数据缺失，无法进行分析。缺乏该数据限制了对公司利用营运资金产生销售额效率的评估。
总体而言，数据显示营运资金状况持续恶化，而净销售额则呈现波动增长的趋势。营运资金周转率数据的缺失使得对公司运营效率的全面评估变得困难。需要进一步分析其他财务指标，才能更深入地了解公司的财务状况和运营表现。
库存周转天数
Procter & Gamble Co.、库存周转天数、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q1 2026 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ =
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 存货周转率
- 数据显示，存货周转率在观察期内呈现出相对稳定的波动。从2020年9月30日的6.25到2025年6月30日的5.45，整体趋势略有下降。在2020年和2021年，该比率在6.0到6.25之间波动。2022年开始，周转率出现下降趋势，并在2023年和2024年保持在5.5到6.05之间。2025年上半年，周转率进一步下降至5.45，随后略有回升至5.52和5.3。这种下降趋势可能表明销售速度放缓或存货水平增加。
- 库存周转天数
- 库存周转天数与存货周转率呈反向关系。数据显示，库存周转天数从2020年9月30日的58天逐渐增加至2025年6月30日的67天。在2020年和2021年，该指标相对稳定，在58到61天之间。2022年，库存周转天数开始显著增加，并在2023年和2024年保持在62到66天之间。2025年上半年，库存周转天数进一步增加至69天，随后略有下降至66天和67天。库存周转天数的增加意味着公司需要更长的时间才能售出其存货，这可能与需求下降、供应链问题或存货管理策略有关。
- 整体趋势
- 总体而言，数据显示公司在存货管理方面面临着挑战。存货周转率的下降和库存周转天数的增加表明公司可能需要重新评估其库存管理策略，以提高销售效率并减少库存积压。需要进一步分析导致这些趋势的潜在因素，例如市场需求变化、竞争环境、供应链效率以及定价策略等。
应收账款周转天数
Procter & Gamble Co.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q1 2026 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ =
以下是对所提供数据的分析报告。
- 应收账款周转率
- 数据显示，应收账款周转率在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月30日的14.37到2021年6月30日的16.11，该比率呈现上升趋势，表明公司收回应收账款的速度有所加快。随后，在2021年9月30日出现下降至13.62，之后又有所回升，并在2021年12月31日达到14.95。2022年，该比率维持在13.92至15.59之间，波动幅度较小。进入2023年，周转率再次呈现下降趋势，并在2023年9月30日降至13.4，随后略有回升。2024年上半年，周转率维持在13.73-13.74之间，之后在下半年略有波动，最终在2025年6月30日达到13.63。总体而言，该比率在观察期内没有呈现出明显的长期趋势，而是围绕一个相对稳定的水平波动。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数与应收账款周转率呈反向关系。数据显示，该天数在2020年9月30日至2021年6月30日期间从25天下降至23天，表明公司收回应收账款的速度加快。2021年9月30日，该天数回升至27天，随后在2022年维持在23至26天之间。2023年，周转天数呈现上升趋势，从2023年3月31日的25天上升至2023年12月31日的28天。2024年，该天数稳定在27天，并在2025年6月30日维持在27天。整体来看，该天数在观察期内波动较大，但总体上维持在23至28天之间。2023年下半年和2024年，周转天数相对较高，可能表明公司在收回应收账款方面面临一定的挑战。
综合来看，数据显示公司在收回应收账款方面存在一定的波动性。虽然周转率和周转天数在不同时期呈现不同的变化趋势，但总体上维持在一个相对稳定的水平。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如销售政策、客户信用状况以及收款效率等。
运行周期
Procter & Gamble Co.、运行周期、计算（季度数据）
天数
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q1 2026 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= + =
以下是对所提供数据的分析报告。
- 库存周转天数
- 数据显示，库存周转天数在观察期内呈现出波动上升的趋势。从2020年9月30日的58天开始，数值在60天左右波动，随后在2022年9月30日达到65天的高点。此后，该数值略有回落，但在2025年9月30日达到69天，为观察期内的最高值。整体而言，库存周转天数呈现缓慢增长的趋势，表明库存管理效率可能有所下降，或者公司战略性地增加了库存水平。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数在观察期内相对稳定，主要在23至28天之间波动。在2021年9月30日短暂上升至27天，并在2022年9月30日达到26天。2023年9月30日达到28天，并在2025年9月30日保持在28天。总体而言，该指标的波动幅度较小，表明公司在应收账款管理方面保持了相对一致的效率。
- 运行周期
- 运行周期，即从原材料采购到现金收回所需的时间，在观察期内呈现出明显的上升趋势。从2020年9月30日的83天开始，运行周期逐渐增加，并在2025年9月30日达到97天。这种增长趋势表明，公司在整个运营流程中，从库存管理到应收账款回收，效率可能有所下降。运行周期的延长可能对现金流产生负面影响，需要进一步分析原因。
综合来看，数据显示库存周转天数和运行周期均呈现上升趋势，而应收账款周转天数则相对稳定。这表明公司可能需要在库存管理和运营效率方面进行改进，以缩短运行周期并提高现金流效率。需要注意的是，这些趋势的持续性以及潜在影响需要进一步的分析和评估。
应付账款周转天数
Procter & Gamble Co.、应付账款周转天数、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q1 2026 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ =
以下是对所提供数据的分析报告。
- 应付账款周转率
- 数据显示，该比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月30日的2.99到2021年12月31日的2.81，该比率略有下降。随后，在2022年3月31日回升至2.9，并在2022年12月31日达到3.03的峰值。2023年，该比率继续上升至3.11，但在2023年6月30日略有回落至2.93。此后，该比率在2.93至3.0之间波动，并在2024年6月30日降至2.66，随后在2024年9月30日回升至2.83。2025年3月31日，该比率降至2.7，并在2025年6月30日进一步降至2.67，最后在2025年9月30日回升至2.83。总体而言，该比率在观察期内保持相对稳定，但存在明显的短期波动。
- 应付账款周转天数
- 应付账款周转天数与应付账款周转率呈反向关系。数据显示，该天数在2020年9月30日至2021年6月30日期间稳定在122天和135天之间。2021年9月30日和2021年12月31日，该天数维持在135天和130天。2022年，该天数呈现下降趋势，从2022年3月31日的126天降至2022年12月31日的120天。2023年，该天数再次波动，从2023年3月31日的117天上升至2023年6月30日的125天，并在2023年9月30日和2023年12月31日稳定在125天和122天。2024年，该天数显著增加，达到2024年3月31日的137天，并在2024年6月30日维持在137天。随后，该天数在2024年9月30日降至129天，并在2024年12月31日回升至130天。2025年，该天数继续增加，从2025年3月31日的135天增加到2025年6月30日的137天，最后在2025年9月30日降至130天。该天数的变化表明，支付账款的时间可能受到多种因素的影响，包括业务量、供应商条款和现金流管理策略。
总体而言，数据显示，应付账款管理策略在观察期内经历了一些调整。应付账款周转率和周转天数的波动可能反映了公司对供应商关系、现金流和运营效率的动态管理。
现金周转周期
Procter & Gamble Co.、现金周转周期、计算（季度数据）
天数
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1
现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= + – =
以下是对所提供数据的分析报告。
- 库存周转天数
- 数据显示，库存周转天数在观察期内相对稳定，大致在58至69天之间波动。从2020年9月30日至2021年12月31日，该指标保持在60至61天之间，较为平稳。2022年9月30日达到峰值65天，随后略有回落。2025年6月30日达到最高点69天。整体而言，库存周转天数呈现出轻微上升的趋势，表明库存管理效率可能略有下降，或者公司战略性地增加了库存水平。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数在24至28天之间波动，整体较为稳定。在2020年9月30日至2021年3月31日期间，该指标维持在24至25天之间。2021年9月30日略有上升至27天，之后又回落。2023年9月30日和2023年12月31日达到28天，为观察期内的最高值。该指标的波动幅度较小，表明公司在应收账款管理方面保持了相对一致的效率。
- 应付账款周转天数
- 应付账款周转天数经历了较为显著的变化。从2020年9月30日的122天开始，在2021年6月30日达到135天的峰值。随后，该指标有所下降，至2022年3月31日的126天。2024年6月30日再次达到137天的高点，随后略有回落。整体趋势显示，应付账款周转天数呈现波动上升的态势，可能反映了公司与供应商的议价能力变化，或者采购策略的调整。
- 现金周转周期
- 现金周转周期在观察期内呈现负值，表明公司通常在销售产品后立即收到现金，或者在支付供应商之前收到现金。该指标在-28至-53天之间波动。2020年9月30日至2021年12月31日期间，现金周转周期相对稳定，在-38至-45天之间。2023年6月30日达到-41天，2024年6月30日达到-47天，表明现金流状况有所改善。2025年9月30日达到-40天。整体而言，现金周转周期保持在负值，且波动幅度相对较小，表明公司具有较强的现金流管理能力。
综上所述，各项财务比率的变化趋势表明公司在库存管理、应收账款管理和应付账款管理方面都保持了相对稳定的运营。现金周转周期持续为负，显示出良好的现金流状况。需要注意的是，应付账款周转天数呈现波动上升的趋势，可能需要进一步分析以确定其潜在影响。