现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Procter & Gamble Co.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2026年3月31日 |
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2025年12月31日 |
|
2025年9月30日 |
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2025年6月30日 |
|
2025年3月31日 |
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2024年12月31日 |
|
2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
|
2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
|
|
|
净收益 |
3,951) | |
4,331) | |
4,781) | |
3,626) | |
3,793) | |
4,659) | |
3,987) | |
3,144) | |
3,781) | |
3,493) | |
4,556) | |
3,392) | |
3,424) | |
3,959) | |
3,963) | |
3,058) | |
3,367) | |
4,242) | |
4,126) | |
2,908) | |
3,249) | |
3,887) | |
4,308) | |
2,786) | |
2,957) | |
3,743) | |
3,617) | |
|
|
折旧和摊销 |
785) | |
802) | |
761) | |
723) | |
690) | |
706) | |
728) | |
761) | |
712) | |
721) | |
702) | |
706) | |
692) | |
653) | |
663) | |
722) | |
690) | |
684) | |
711) | |
710) | |
683) | |
671) | |
671) | |
814) | |
799) | |
677) | |
723) | |
|
|
提前清偿债务造成的损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
512) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
基于股份的薪酬费用 |
132) | |
141) | |
121) | |
112) | |
123) | |
136) | |
105) | |
129) | |
158) | |
150) | |
125) | |
139) | |
156) | |
145) | |
105) | |
130) | |
130) | |
152) | |
116) | |
142) | |
144) | |
165) | |
89) | |
233) | |
123) | |
92) | |
110) | |
|
|
递延所得税 |
(18) | |
143) | |
53) | |
(34) | |
(38) | |
37) | |
184) | |
(38) | |
(52) | |
(256) | |
102) | |
(93) | |
38) | |
(268) | |
(130) | |
(143) | |
(158) | |
(158) | |
57) | |
(91) | |
(312) | |
(48) | |
193) | |
(8) | |
(39) | |
37) | |
(586) | |
|
|
出售资产（收益）损失 |
(346) | |
4) | |
(3) | |
(27) | |
(5) | |
(7) | |
794) | |
(164) | |
(48) | |
—) | |
(3) | |
(36) | |
(1) | |
(2) | |
(1) | |
(1) | |
(2) | |
(9) | |
(73) | |
(1) | |
(1) | |
(2) | |
(12) | |
(4) | |
24) | |
(11) | |
(2) | |
|
|
无限期无形资产减值准备 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,341) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
应收账款变动 |
(94) | |
213) | |
(305) | |
124) | |
183) | |
(128) | |
(134) | |
(74) | |
147) | |
(9) | |
(830) | |
(6) | |
353) | |
86) | |
(740) | |
222) | |
(272) | |
368) | |
(1,012) | |
262) | |
(142) | |
363) | |
(825) | |
499) | |
392) | |
4) | |
(261) | |
|
|
存货变化 |
(91) | |
48) | |
(303) | |
85) | |
(239) | |
18) | |
(188) | |
(23) | |
(15) | |
110) | |
(142) | |
384) | |
152) | |
238) | |
(893) | |
5) | |
(412) | |
(431) | |
(409) | |
90) | |
(182) | |
(80) | |
(137) | |
(104) | |
—) | |
16) | |
(549) | |
|
|
应付账款变动 |
(43) | |
(409) | |
648) | |
5) | |
(261) | |
(376) | |
90) | |
1,758) | |
(246) | |
(555) | |
857) | |
922) | |
(786) | |
(1,318) | |
1,495) | |
82) | |
(84) | |
170) | |
1,261) | |
342) | |
737) | |
(130) | |
442) | |
1,185) | |
(220) | |
(193) | |
1,151) | |
|
|
经营性资产和负债的变化 |
(228) |
|
(148) |
|
40) |
|
214) |
|
(317) |
|
(486) |
|
(232) |
|
1,661) |
|
(114) |
|
(454) |
|
(115) |
|
1,300) |
|
(281) |
|
(994) |
|
(138) |
|
309) |
|
(768) |
|
107) |
|
(160) |
|
694) |
|
413) |
|
153) |
|
(520) |
|
1,580) |
|
172) |
|
(173) |
|
341) |
|
|
|
其他 |
(231) | |
(301) | |
(345) | |
371) | |
(541) | |
(220) | |
(1,264) | |
261) | |
(349) | |
105) | |
(463) | |
(67) | |
(165) | |
81) | |
(392) | |
(362) | |
(13) | |
103) | |
(134) | |
(241) | |
(89) | |
86) | |
10) | |
(595) | |
28) | |
(1) | |
(34) | |
|
|
经营活动 |
4,045) |
|
4,972) |
|
5,408) |
|
4,985) |
|
3,705) |
|
4,825) |
|
4,302) |
|
5,754) |
|
4,088) |
|
5,100) |
|
4,904) |
|
5,341) |
|
3,863) |
|
3,574) |
|
4,070) |
|
3,713) |
|
3,246) |
|
5,121) |
|
4,643) |
|
4,121) |
|
4,087) |
|
5,424) |
|
4,739) |
|
4,806) |
|
4,064) |
|
4,364) |
|
4,169) |
|
|
|
资本支出 |
(1,019) | |
(1,167) | |
(1,200) | |
(996) | |
(859) | |
(925) | |
(993) | |
(783) | |
(797) | |
(817) | |
(925) | |
(734) | |
(730) | |
(708) | |
(890) | |
(692) | |
(747) | |
(626) | |
(1,091) | |
(714) | |
(656) | |
(567) | |
(850) | |
(658) | |
(731) | |
(605) | |
(1,079) | |
|
|
资产出售收益 |
485) | |
8) | |
8) | |
43) | |
17) | |
2) | |
45) | |
269) | |
69) | |
5) | |
3) | |
37) | |
1) | |
3) | |
5) | |
11) | |
2) | |
12) | |
85) | |
2) | |
1) | |
18) | |
21) | |
2) | |
13) | |
9) | |
6) | |
|
|
收购，扣除收购的现金 |
(80) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
(6) | |
—) | |
(21) | |
—) | |
—) | |
(51) | |
(638) | |
(74) | |
(2) | |
—) | |
(1,032) | |
(349) | |
—) | |
(34) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
(54) | |
—) | |
|
|
其他投资活动 |
(51) | |
(69) | |
(338) | |
(110) | |
121) | |
2) | |
(154) | |
(4) | |
(13) | |
(190) | |
(300) | |
(50) | |
(13) | |
289) | |
55) | |
(1) | |
1) | |
3) | |
—) | |
(45) | |
(10) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
(3) | |
—) | |
6,152) | |
|
|
投资活动 |
(665) |
|
(1,228) |
|
(1,535) |
|
(1,063) |
|
(726) |
|
(921) |
|
(1,108) |
|
(518) |
|
(762) |
|
(1,002) |
|
(1,222) |
|
(798) |
|
(1,380) |
|
(490) |
|
(832) |
|
(682) |
|
(1,776) |
|
(960) |
|
(1,006) |
|
(791) |
|
(665) |
|
(549) |
|
(829) |
|
(659) |
|
(725) |
|
(650) |
|
5,079) |
|
|
|
向股东派发股利 |
(2,530) | |
(2,544) | |
(2,549) | |
(2,553) | |
(2,433) | |
(2,441) | |
(2,445) | |
(2,449) | |
(2,285) | |
(2,288) | |
(2,290) | |
(2,289) | |
(2,224) | |
(2,231) | |
(2,255) | |
(2,262) | |
(2,155) | |
(2,171) | |
(2,182) | |
(2,197) | |
(2,011) | |
(2,025) | |
(2,030) | |
(2,028) | |
(1,906) | |
(1,923) | |
(1,932) | |
|
|
增加原始期限超过三个月的短期债务 |
3,605) | |
3,057) | |
1,123) | |
2,115) | |
—) | |
1,815) | |
4,090) | |
567) | |
163) | |
619) | |
2,179) | |
3,390) | |
3,331) | |
7,472) | |
2,975) | |
265) | |
3,399) | |
4,955) | |
1,792) | |
1,437) | |
971) | |
3,760) | |
1,507) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
减少原到期日超过三个月的短期债务 |
(3,083) | |
(1,470) | |
(1,800) | |
(2,731) | |
(3,210) | |
—) | |
(571) | |
(166) | |
(1,661) | |
(3,956) | |
(1,906) | |
(3,897) | |
(5,874) | |
(2,995) | |
(265) | |
(3,315) | |
(6,433) | |
(308) | |
(1,422) | |
(3,772) | |
(1,203) | |
(1,773) | |
(829) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他短期债务的净增减 |
1,499) | |
(2,579) | |
2,108) | |
(595) | |
2,162) | |
(2,261) | |
(444) | |
(1,474) | |
(1,409) | |
1,568) | |
2,172) | |
(2,932) | |
1,372) | |
(3,486) | |
1,727) | |
1,766) | |
275) | |
(1,636) | |
512) | |
2,383) | |
269) | |
(1,837) | |
(4,246) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期债务（遗留）的增加（减少） |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(675) | |
3,088) | |
(7) | |
(61) | |
|
|
长期债务的增加 |
—) | |
2,652) | |
—) | |
1,242) | |
—) | |
995) | |
—) | |
1,599) | |
1,344) | |
254) | |
—) | |
1,428) | |
2,569) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2,249) | |
2,136) | |
—) | |
1,988) | |
—) | |
2,429) | |
—) | |
—) | |
4,951) | |
—) | |
—) | |
|
|
减少长期债务 |
(1,356) | |
(1,002) | |
(3) | |
(499) | |
—) | |
(1,408) | |
(70) | |
—) | |
—) | |
(1,331) | |
(1,004) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
(1,877) | |
433) | |
(1,103) | |
(1,647) | |
(26) | |
(98) | |
(669) | |
(4,195) | |
(25) | |
(913) | |
12) | |
(1,546) | |
—) | |
|
|
购买库存股 |
(625) | |
(2,278) | |
(1,250) | |
(700) | |
(1,351) | |
(2,510) | |
(1,939) | |
(1,516) | |
(987) | |
(1,003) | |
(1,500) | |
—) | |
(1,351) | |
(2,002) | |
(4,000) | |
(1,250) | |
(1,249) | |
(4,754) | |
(2,750) | |
(3,000) | |
(3,001) | |
(3,008) | |
(2,000) | |
—) | |
(901) | |
(3,504) | |
(3,000) | |
|
|
股票期权和其他的影响 |
663) | |
76) | |
132) | |
105) | |
617) | |
239) | |
745) | |
940) | |
566) | |
88) | |
311) | |
408) | |
424) | |
249) | |
188) | |
205) | |
585) | |
567) | |
648) | |
174) | |
369) | |
208) | |
893) | |
217) | |
701) | |
185) | |
875) | |
|
|
筹资活动 |
(1,827) |
|
(4,088) |
|
(2,239) |
|
(3,616) |
|
(4,215) |
|
(5,571) |
|
(634) |
|
(2,499) |
|
(4,269) |
|
(6,049) |
|
(2,038) |
|
(3,893) |
|
(1,753) |
|
(2,993) |
|
(3,507) |
|
(4,158) |
|
(4,432) |
|
(2,858) |
|
(3,428) |
|
(3,085) |
|
(5,275) |
|
(6,441) |
|
(6,730) |
|
(3,399) |
|
5,945) |
|
(6,795) |
|
(4,118) |
|
|
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
(73) | |
(2) | |
(19) | |
134) | |
123) | |
(260) | |
115) | |
(84) | |
(119) | |
108) | |
(157) | |
—) | |
12) | |
53) | |
(235) | |
(185) | |
(56) | |
(129) | |
(127) | |
36) | |
(81) | |
115) | |
31) | |
40) | |
(170) | |
56) | |
(65) | |
|
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现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
1,480) |
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(346) |
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1,615) |
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440) |
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(1,113) |
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(1,927) |
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2,675) |
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2,653) |
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(1,062) |
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(1,843) |
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1,487) |
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650) |
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742) |
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144) |
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(504) |
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(1,312) |
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(3,018) |
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1,174) |
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82) |
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281) |
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(1,934) |
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(1,451) |
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(2,789) |
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788) |
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9,114) |
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(3,025) |
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5,065) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30).
该分析报告基于提供的季度财务数据，旨在评估经营绩效、投资趋势及资本结构的变化模式。
- 盈利能力与经营现金流分析
- 净收益呈现出明显的季度波动，但整体维持在较高水平，单季波动区间大致在27亿至48亿美元之间。经营活动产生的现金流表现稳健，且通常高于净收益，这表明其盈利质量较高，能够将利润有效地转化为现金。折旧和摊销费用保持在每季度6.5亿至8亿美金的稳定区间，显示出资本资产的摊销节奏较为均匀。
- 投资活动与资本支出趋势
- 资本支出呈现出持续且规模相当的特点，每季度支出通常在6亿至12亿美元之间，表明其在维持资产运营和战略投资方面有稳定的投入。投资活动净额长期为负，这主要由持续的资本支出驱动。在资产处置方面，偶尔会出现较大规模的收益，但不足以抵消整体的资本投资支出。
- 股东回报与资本分配
- 股利派发表现出极高的稳定性且呈缓慢增长趋势，单季派息金额从早期的约19亿美元逐步提升至约25亿美元，显示了极其一致的股东回报政策。与此同时，库存股回购活动较为频繁，尽管单季回购金额波动较大（从数亿至47亿美元不等），但将其作为资本分配重要手段的趋势明显。
- 债务管理与流动性分析
- 短期债务管理呈现出高度活跃的滚动特征，频繁的增加与减少表明其通过短期融资工具灵活调节流动性。长期债务方面，采取的是定期借新还旧的策略，借款与还款规模在不同季度交替出现。筹资活动净额大多为负，反映出公司优先利用经营现金流和债务融资来支持股利支付和股票回购。
综合来看，该实体的财务模式是以强劲的经营现金流为基础，在维持稳定资本支出的同时，通过高度可预测的股利分红和灵活的股票回购实现股东价值最大化。其资金链管理依赖于高效的短期债务滚动和稳健的运营收入。
