债务与股东权益比率
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计算
Williams-Sonoma Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 长期债务1 | ÷ | 股东权益1 | |
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| 2024年1月28日 | = | ÷ | |||
| 2023年1月29日 | = | ÷ | |||
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| 2009年2月1日 | = | ÷ | |||
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| 2007年1月28日 | = | ÷ | |||
| 2006年1月29日 | = | ÷ | |||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-K (报告日期： 2018-01-28), 10-K (报告日期： 2017-01-29), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-02-01), 10-K (报告日期： 2014-02-02), 10-K (报告日期： 2013-02-03), 10-K (报告日期： 2012-01-29), 10-K (报告日期： 2011-01-30), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-02-01), 10-K (报告日期： 2008-02-03), 10-K (报告日期： 2007-01-28), 10-K (报告日期： 2006-01-29), 10-K (报告日期： 2005-01-30).
1 以千美元计
基于所提供的年度数据，以下分析聚焦于长期债务、股东权益及债务与股东权益比率的演变及其潜在含义。单位为千美元，缺失值以空值表示。以下为对数据中趋势、阶段性变化及已观察到的潜在驱动因素的综合解读。
- 长期债务
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在2005年至2015年间，长期债务呈显著下降趋势，数值自42,589降至1,968，下降幅度接近96%。这段时期体现出明显的去杠杆化特征，可能与偿债、资产处置、再融资策略或对负债规模的主动控制相关，从而将整体负债水平降至极低水平，改善了资本结构的保守性。
自2018年起，数据出现显著变化，长期债务跃升至约299,422，随后在2019年、2020年和2021年维持在约299,3万至299,8万之间的水平，呈现稳定却高于早期水平的状态。该阶段的债务水平与此前的低点相比大幅上升，标志着资本结构在后期进入一个新的杠杆区间，可能与扩张性投资、资本性支出或并购活动有关，但需结合其他财务数据与披露信息进行具体核实。
需要注意的是，2016年、2017年及2022年至2024年的数据缺失，限制了对中长期趋势的完整判断。因此，对未来趋势的推断应以后续披露为基础。
- 股东权益
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股东权益呈现总体上升的长期趋势，2005年为957,662，2010年前后逐步攀升至约1,211,595（2010年）并在2011-2013年前后维持在1,25X-1,31X之间的区间，期间出现小幅波动和阶段性回落（如2014年与2015年的回落至1,256,002与1,224,706）。这反映出利润留存及股东权益的累积在这一阶段发挥了持续作用，同时也暴露出一定的周期性波动。
2019年前后的数据继续维持在1,200,000-1,300,000的区间，显示出相对稳健的权益基底。2020年起，股东权益出现显著增速，2020年达到1,651,185，2021年1,664,207，2022年1,701,051，2023年跃升至2,127,861，2024年缺失。此轮快速增长远超同期经营性增量，提示可能存在利润留存的大幅积累、资本性增发或其他更新增股本的因素，推动权益水平快速提升并显著扩张资本基础。
总体观察，在2020年至2023年的周期中，股东权益的增速明显高于早期阶段，成为提升企业自有资本规模的主驱动力之一，叠加债务水平相对稳定或适度上升，结构性变化呈现出“在增厚权益的同时进行有限度的外部融资”的特征。需要结合利润表及披露信息，进一步辨识促成这一跃升的具体来源（如留存收益、资本性注入、股本增发等）。
- 债务与股东权益比率
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该比率在早期呈现保守的杠杆特征，2005年为0.04，随后下降至2010–2012年约0.01–0.02区间，显示债务对股东权益的相对依赖较低，资本结构较为保守且风险敞口较小。
随后数据在2013年及2014–2015年显示为0，表示在该时段债务水平接近于零相对于股东权益的比值，进一步强化了低杠杆的特征。但2016–2017年数据缺失，无法确认后续的杠杆走向。
从2018年开始，杠杆水平再次显著抬升，2018年为0.25，2019年为0.26，2020年为0.24，2021年降至0.18，呈现出在权益快速增长的背景下，债务相对股东权益的占比有所回落的趋势。该时期的债务规模约为299,000千美元，与同期股东权益（约1,200,000至1,300,000千美元区间）的规模比接近于0.25-0.26的水平，显示出适度的财务杠杆水平与稳健的资本结构管理。
需要注意的是，2022–2024年的数据缺失使得对后续杠杆趋势的持续性判断受限。总体而言，若以现有数据为基准，杠杆在2018–2021年间经历了一个由低位向中等位的转变，随后在权益高速增长的背景下有所回落，这体现了在扩大股本基础与维持适度债务之间的取舍与平衡。
与竞争对手的比较
Williams-Sonoma Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Williams-Sonoma Inc. | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | TJX Cos. Inc. | |
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与工业部门的比较： 非必需消费品分销和零售
Williams-Sonoma Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 非必需消费品分销和零售
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与行业比较： 非必需消费品
Williams-Sonoma Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 非必需消费品
| Williams-Sonoma Inc. | 非必需消费品 | |
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