财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Williams-Sonoma Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | 2019年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 5,273,548) | 4,663,016) | 4,625,620) | 4,661,424) | 4,054,042) | 2,812,844) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,262,007) | 367,344) | 850,338) | 1,200,337) | 432,162) | 338,954) | |
| 经营性资产 | 4,011,541) | 4,295,672) | 3,775,282) | 3,461,087) | 3,621,880) | 2,473,890) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 3,145,687) | 2,961,965) | 2,961,413) | 3,010,239) | 2,818,182) | 1,657,130) | |
| 少： 流动债务 | —) | —) | —) | 299,350) | 299,818) | —) | |
| 少： 长期债务 | —) | —) | —) | —) | —) | 299,620) | |
| 经营负债 | 3,145,687) | 2,961,965) | 2,961,413) | 2,710,889) | 2,518,364) | 1,357,510) | |
| 净营业资产1 | 865,854) | 1,333,707) | 813,869) | 750,198) | 1,103,516) | 1,116,380) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (467,853) | 519,838) | 63,671) | (353,318) | (12,864) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -42.54% | 48.41% | 8.14% | -38.12% | -1.16% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 26.40% | 18.01% | 32.91% | 49.06% | — | — | |
| Home Depot Inc. | -1.45% | 15.25% | 9.91% | 21.77% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 8.87% | -2.92% | 2.66% | -12.39% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 7.22% | 30.23% | 73.65% | -109.84% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 20.94% | 16.15% | 26.47% | 31.88% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 4,011,541 – 3,145,687 = 865,854
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 865,854 – 1,333,707 = -467,853
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -467,853 ÷ [(865,854 + 1,333,707) ÷ 2] = -42.54%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2023年期间呈现显著波动。从2020年的1103516千美元下降至2021年的750198千美元，随后在2022年回升至813869千美元。2023年出现大幅增长，达到1333707千美元，但在2024年则大幅下降至865854千美元。整体趋势表明，净营业资产的变动幅度较大，可能受到多种因素的影响，包括投资、运营效率和市场环境等。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在不同年份间变化明显。2020年为-12864千美元，2021年大幅下降至-353318千美元。2022年转为正值，达到63671千美元，并在2023年显著增加至519838千美元。2024年再次转为负值，为-467853千美元。该项目数值的波动可能反映了应收账款、应付账款、递延收入等项目的变化，以及公司在收入确认和费用递延方面的会计处理政策。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的趋势。2020年为-1.16%，2021年大幅下降至-38.12%。2022年转为正值，为8.14%，并在2023年显著增加至48.41%。2024年再次转为负值，为-42.54%。该比率的波动幅度较大，表明公司在收入确认和费用递延方面的会计政策或实际运营情况发生了显著变化。负值可能意味着公司确认的收入低于实际现金流入，而正值则可能意味着相反的情况。需要进一步分析以确定这些变化的原因和潜在影响。
总体而言，数据显示公司财务状况在过去几年中经历了显著的变化。净营业资产的波动以及应计项目的变化表明公司可能面临着复杂的经营环境和会计处理挑战。进一步的分析需要结合其他财务数据和非财务信息，才能更全面地了解公司的财务状况和经营业绩。
基于现金流量表的应计比率
Williams-Sonoma Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | 2019年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收益 | 949,762) | 1,127,904) | 1,126,337) | 680,714) | 356,062) | 333,684) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,680,273) | 1,052,822) | 1,371,147) | 1,274,848) | 607,294) | 585,986) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (188,257) | (353,955) | (226,247) | (168,884) | (185,548) | (187,899) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (542,254) | 429,037) | (18,563) | (425,250) | (65,684) | (64,403) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -49.31% | 39.96% | -2.37% | -45.88% | -5.92% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 16.87% | -2.63% | -8.54% | 48.44% | — | — | |
| Home Depot Inc. | -3.12% | 14.43% | 8.24% | 14.26% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 7.91% | -4.62% | -0.14% | -17.28% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 3.04% | 23.97% | 55.57% | -121.39% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 13.19% | 0.41% | -4.02% | 29.06% | 27.98% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | 6.55% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -542,254 ÷ [(865,854 + 1,333,707) ÷ 2] = -49.31%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2023年期间呈现波动趋势。2021年大幅下降，随后在2022年有所回升，并在2023年达到峰值。然而，2024年再次出现显著下降，回落至接近2021年的水平。这种波动可能反映了公司资产负债表结构的变化，以及运营活动对资产的影响。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间变化较大。2020年为负值，表明现金流量与报告收益之间存在差异。2021年该数值大幅下降，表明应计项目对现金流量的影响显著增加。2022年有所改善，但仍为负值。2023年则转为正值，表明应计项目对现金流量产生了积极影响。2024年再次转为负值，且数值较大，表明应计项目对现金流量的负面影响显著。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2021年达到最低点，表明应计项目对报告收益的影响最大。2023年达到最高点，表明应计项目对报告收益的影响最小。2024年出现大幅下降，表明应计项目对报告收益的负面影响显著。该比率的波动可能与收入确认政策、费用递延以及其他非现金项目有关。值得注意的是，2024年的负值表明应计项目对报告收益的贡献为负，可能需要进一步分析以确定其根本原因。
总体而言，数据显示公司财务状况在过去五年中经历了显著的变化。净营业资产的波动以及应计项目对现金流量和报告收益的影响值得持续关注。进一步的分析需要结合其他财务数据和行业背景，以更全面地了解公司的财务表现。