Stock Analysis on Net
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Williams-Sonoma Inc. (NYSE:WSM)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2024 年 5 月 24 日以来一直没有更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年1月28日 44.63% = 18.01% × 2.48
2023年1月29日 66.31% = 24.19% × 2.74
2022年1月30日 67.68% = 24.35% × 2.78
2021年1月31日 41.23% = 14.60% × 2.82
2020年2月2日 28.81% = 8.78% × 3.28
2019年2月3日 28.87% = 11.86% × 2.43

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年1月28日 44.63% = 12.25% × 1.47 × 2.48
2023年1月29日 66.31% = 13.00% × 1.86 × 2.74
2022年1月30日 67.68% = 13.66% × 1.78 × 2.78
2021年1月31日 41.23% = 10.04% × 1.46 × 2.82
2020年2月2日 28.81% = 6.04% × 1.45 × 3.28
2019年2月3日 28.87% = 5.88% × 2.02 × 2.43

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROE

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ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年1月28日 44.63% = 0.75 × 1.02 × 16.05% × 1.47 × 2.48
2023年1月29日 66.31% = 0.75 × 1.00 × 17.27% × 1.86 × 2.74
2022年1月30日 67.68% = 0.78 × 1.00 × 17.62% × 1.78 × 2.78
2021年1月31日 41.23% = 0.76 × 0.98 × 13.43% × 1.46 × 2.82
2020年2月2日 28.81% = 0.78 × 0.98 × 7.90% × 1.45 × 3.28
2019年2月3日 28.87% = 0.78 × 0.98 × 7.69% × 2.02 × 2.43

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年1月28日 18.01% = 12.25% × 1.47
2023年1月29日 24.19% = 13.00% × 1.86
2022年1月30日 24.35% = 13.66% × 1.78
2021年1月31日 14.60% = 10.04% × 1.46
2020年2月2日 8.78% = 6.04% × 1.45
2019年2月3日 11.86% = 5.88% × 2.02

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

与2024年相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是资产周转率的下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年1月28日 18.01% = 0.75 × 1.02 × 16.05% × 1.47
2023年1月29日 24.19% = 0.75 × 1.00 × 17.27% × 1.86
2022年1月30日 24.35% = 0.78 × 1.00 × 17.62% × 1.78
2021年1月31日 14.60% = 0.76 × 0.98 × 13.43% × 1.46
2020年2月2日 8.78% = 0.78 × 0.98 × 7.90% × 1.45
2019年2月3日 11.86% = 0.78 × 0.98 × 7.69% × 2.02

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

净利率比率分列

Williams-Sonoma Inc.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年1月28日 12.25% = 0.75 × 1.02 × 16.05%
2023年1月29日 13.00% = 0.75 × 1.00 × 17.27%
2022年1月30日 13.66% = 0.78 × 1.00 × 17.62%
2021年1月31日 10.04% = 0.76 × 0.98 × 13.43%
2020年2月2日 6.04% = 0.78 × 0.98 × 7.90%
2019年2月3日 5.88% = 0.78 × 0.98 × 7.69%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。