杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现显著的波动趋势。从2019年5月至2021年5月，该比率总体上呈上升趋势，从9.01%增长至21.24%。2021年8月达到峰值23.19%，随后在2021年10月略有下降至23.06%。2022年，该比率进一步攀升，最高达到2022年1月30日的27.37%，并在2022年5月1日达到27.17%。此后，ROA开始下降，到2023年10月29日降至21.1%。2024年1月28日略有回升至19.46%，并在2024年4月28日进一步下降至18.01%。总体而言，ROA在后期呈现下降趋势，但仍保持在相对较高的水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但仍存在一定波动。从2019年5月至2020年5月，该比率在3.28至3.62之间波动。2020年11月1日，该比率降至3.07，随后在2021年1月31日进一步降至2.82。2021年5月至2022年5月，该比率呈现小幅上升趋势，达到3.38。此后，该比率再次下降，到2024年4月28日降至2.34。总体而言，财务杠杆率呈现逐渐下降的趋势，表明公司对债务的依赖程度有所降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内经历了显著的增长和波动。从2019年5月至2021年5月，ROE从30.41%增长至60.33%。2021年8月1日达到峰值64.49%，随后在2021年10月31日达到66.89%。2022年1月30日，ROE达到最高点88.01%，并在2022年5月1日达到91.82%。此后，ROE开始大幅下降，到2023年10月29日降至52.41%。2024年1月28日略有回升至44.63%，并在2024年4月28日进一步下降至47.92%。ROE的波动幅度较大，表明股东权益回报受到多种因素的影响。尽管后期有所下降，但ROE仍处于较高水平。
综合来看，资产收益率和股东权益比率回报率在观察期内均呈现波动趋势，但总体上显示出较强的盈利能力。财务杠杆率的下降表明公司在财务风险管理方面有所改善。需要注意的是，这些比率的变化可能受到宏观经济环境、行业竞争以及公司自身经营策略等多种因素的影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05).
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务比率呈现出较为明显的波动和趋势。
- 净利率比率
- 净利率比率在2019年5月至2021年10月期间呈现稳定增长的趋势，从5.98%逐步上升至12.84%。2022年1月达到峰值13.66%，随后略有回落，并在2023年10月再次回升至11.99%。2024年1月和4月的数据显示，净利率比率继续上升，达到12.25%和13.83%。这表明盈利能力在大部分时间里得到改善，但近期存在一定波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年至2021年期间相对稳定，在1.45至1.83之间波动。2022年5月达到最高点1.99%，随后略有下降。2023年7月至2024年4月，资产周转率呈现下降趋势，从1.90%降至1.48%。这可能表明资产利用效率有所降低，需要进一步分析原因。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年至2021年期间呈现下降趋势，从3.38降至2.82。2022年1月略有回升至3.21，随后再次下降至2.34。2023年1月出现反弹至3.05，但随后持续下降至2024年4月的2.34。整体来看，财务杠杆率呈现下降趋势，表明公司对债务的依赖程度有所降低。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2019年至2021年期间显著增长，从30.41%上升至64.49%。2022年1月达到峰值88.01%，随后在2022年7月回落至83.22%。2023年10月降至52.41%，2024年4月略有回升至47.92%。ROE的显著波动表明股东权益回报能力受到多种因素的影响，需要结合其他财务数据进行深入分析。
综合来看，公司在盈利能力方面表现出积极的趋势，但资产周转率的下降值得关注。财务杠杆率的降低表明公司风险控制能力有所增强。ROE的波动性较大，需要进一步分析其背后的原因。
将 ROE 分解为五个组成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，大致在0.75至0.79之间波动。在2022年和2023年初，税负率略有下降，随后在2023年4月至2024年4月期间维持在0.75。2024年1月的数据显示税负率略有上升，但仍处于历史范围之内。
- 利息负担率
- 利息负担率呈现出缓慢上升的趋势。从2019年5月至2021年10月，该比率保持在0.98至1之间。2022年开始，该比率逐渐上升，并在2024年4月达到1.03，表明企业支付利息的能力可能受到一定程度的影响。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内显著增长。从2019年5月的7.77%上升到2021年10月的16.56%，随后继续增长至2022年1月的17.62%，并达到2024年4月的17.88%。虽然在2023年7月和10月略有下降，但整体趋势表明企业盈利能力持续提升。需要注意的是，2020年8月出现了一个显著的峰值，达到8.98%，随后在2020年11月大幅提升至11.25%。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2019年5月的1.51下降到2020年5月的1.33，随后在2021年5月达到峰值1.78。在2022年5月达到1.99的峰值后，该比率开始下降，并在2024年4月降至1.48。这表明企业利用资产产生收入的效率在不同时期有所变化，可能受到市场环境或经营策略的影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2019年5月的3.38上升到2020年5月的3.62，随后在2021年1月降至2.82。在2022年5月达到3.38的峰值后，该比率再次下降，并在2024年4月降至2.34。这表明企业利用债务融资的程度在不同时期有所调整。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内大幅增长。从2019年5月的30.41%上升到2021年10月的66.89%，并在2022年1月达到峰值88.01%。随后，ROE有所下降，但在2023年4月仍保持在70.24%。2024年4月的数据显示ROE为47.92%，虽然有所下降，但仍处于较高水平。这表明企业利用股东权益创造利润的能力显著提升。
总体而言，数据显示企业盈利能力和股东回报率显著提升，但资产周转率和财务杠杆率的变化需要进一步关注。利息负担率的上升也值得关注，可能预示着未来财务风险的增加。
将 ROA 分解为两个部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2019年5月的5.98%开始，该比率经历了波动，但在2021年1月达到10.04%，并在随后几个季度持续攀升，最高达到2022年1月的13.66%。2022年5月至2023年10月期间，该比率保持在相对较高的水平，随后在2024年1月略有下降，并在2024年4月回升至13.83%。总体而言，净利率比率表现出强劲的盈利能力改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2019年5月的1.51开始，该比率在2020年5月降至1.33，随后在2021年5月显著提升至1.78。2021年8月达到峰值1.83，之后略有下降。2022年5月达到1.99的峰值，随后在2023年10月降至1.62，并在2024年4月回升至1.48。资产周转率的变化表明公司在利用其资产产生销售额方面存在一定程度的不稳定性，但整体趋势显示出一定的改善。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现出强劲的增长趋势。从2019年5月的9.01%开始，ROA经历了波动，但在2021年5月达到21.24%，并在2022年1月达到峰值27.37%。尽管在2023年期间有所下降，但ROA仍保持在相对较高的水平。2024年4月，ROA回升至20.52%。ROA的显著提升表明公司在利用其资产创造利润方面表现出色，资产管理效率不断提高。
综合来看，数据显示公司在盈利能力和资产管理效率方面均有所改善。净利率比率和ROA的持续上升表明公司在提高盈利能力方面取得了显著进展。资产周转率的波动性需要进一步关注，以确保公司能够有效地利用其资产。
将 ROA 分解为四个组成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定。从2019年5月至2023年10月，税负率在0.75至0.79之间波动。2024年1月和4月的数据显示，税负率稳定在0.75，表明税负率没有显著变化。
- 利息负担率
- 利息负担率呈现出缓慢上升的趋势。从2019年5月至2021年10月，该比率保持在0.98至1之间。2022年开始，该比率稳定在1。2023年1月开始，该比率略有上升，从1.01逐步上升至2024年4月的1.03。这可能表明公司在偿还利息方面的压力略有增加。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著增长趋势。从2019年5月的7.77%上升至2021年5月的15.58%，随后继续增长至2022年1月的17.62%。虽然2022年5月至2023年10月略有波动，但整体仍保持在较高水平。2024年4月的数据显示，息税前利润率达到16.05%，表明盈利能力持续强劲。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2019年5月的1.51下降至2020年5月的1.33，随后在2021年5月达到峰值1.78。此后，资产周转率呈现下降趋势，在2023年10月降至1.62，并在2024年4月进一步下降至1.48。这可能表明公司利用资产产生收入的效率有所下降。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著上升趋势。从2019年5月的9.01%上升至2021年5月的21.24%，随后继续增长至2022年1月的27.37%。虽然2022年5月至2023年10月略有波动，但整体仍保持在较高水平。2024年4月的数据显示，ROA为20.52%，表明公司利用资产创造利润的能力持续增强。ROA的增长速度在后期有所放缓。
总体而言，数据显示公司盈利能力显著提升，但资产周转效率有所下降。利息负担率的缓慢上升值得关注，但整体财务状况仍然稳健。
净利率比率分列
Williams-Sonoma Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定。从2019年5月至2023年10月，该比率在0.75至0.79之间波动。2024年1月和4月的数据显示，税负率稳定在0.75，表明税收政策或税务规划方面没有显著变化。
- 利息负担率
- 利息负担率呈现出缓慢上升的趋势。在2019年至2021年期间，该比率基本稳定在0.98至1之间。从2022年开始，该比率逐渐上升，并在2024年4月达到1.03。这可能表明公司债务水平的增加，或者利息支出的上升，需要进一步分析以确定具体原因。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内表现出显著的增长趋势。从2019年5月的7.77%到2021年10月的16.56%，该比率持续提升。虽然在2022年和2023年出现小幅波动，但整体仍保持在较高水平。2024年4月的数据显示，息税前利润率达到16.05%，表明公司在运营层面持续盈利能力增强。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现出明显的上升趋势，与息税前利润率的变化模式相似。从2019年5月的5.98%到2021年10月的12.84%，净利率比率显著提高。2022年和2023年期间，该比率略有波动，但仍保持在11%以上。2024年4月的数据显示净利率比率为13.83%，表明公司在扣除所有成本和费用后，盈利能力持续提升。净利率比率的增长可能受益于成本控制、销售额增长或两者兼而有之。
总体而言，数据显示公司盈利能力在观察期内持续增强。息税前利润率和净利率比率的显著增长表明公司运营效率的提高和盈利能力的提升。利息负担率的缓慢上升值得关注，需要进一步分析以评估其对公司财务状况的潜在影响。税负率的稳定则表明公司在税务管理方面保持了相对一致的策略。