杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Williams-Sonoma Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).
从资产收益率（ROA）的趋势来看，自2018年4月到2024年4月，数据的可用部分显示，ROA在此期间整体呈上升趋势。特别是在2021年及之后，ROA显著提升，达到最高的24.35%（2021年10月31日），之后虽然有所波动，但在最新一期仍保持在较高水平（18.01%）。这表明公司在最近几个财务周期中的盈利能力有所增强，资产利用效率不断改善，盈利质量得到提升。
财务杠杆率方面，整体保持在较高水平，波动范围大致在2.2到3.6之间。自2018年以来，财务杠杆率整体呈轻微上升趋势，到2021年达到高点3.38，然后逐渐下降至2024年初的2.34。此变化可能反映出公司在不同阶段采用了不同的财务策略，强化或减少了债务融资比例。尽管在关键时期杠杆率较高，但整体变化趋势显示公司开始逐步实现财务结构的稳健化，降低财务风险，从而为盈利能力的提升创造更有利的财务环境。
股东权益比率回报率（ROE）呈现出显著的上升走势。自2018年无数据以来，从2019年起逐步上升，特别是在2020年及2021年间，ROE快速增长，达到顶峰2021年10月的91.82%。之后略有波动，但整体仍处高位（如2023年4月的47.92%和2024年4月的47.92%）。这一走势说明公司在不断改善盈利能力的同时，利用股东权益实现的回报水平显著提高。高ROE意味着公司较好地利用了股东投资，可能在管理效率、成本控制或营收增长方面取得了良好表现。
总体而言，这些指标共同指向一个公司在近期财务操作中逐步优化财务结构、提升盈利效率的趋势。资产回报率的上升反映出盈利质量的改善，ROE的持续增长显示公司对股东的回报能力增强，而财务杠杆的合理调整则有助于控制财务风险，为未来的持续增长提供支撑。未来关注点应继续监测宏观经济环境变化对财务杠杆及盈利水平的影响，以及公司是否能在维持高ROI的同时，进一步优化资本结构，增强财务稳健性。
将 ROE 分解为三个组成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).
从财务数据可观察到，净利率比率在过去数个季度持续呈现增长的趋势，尤其是在2021年之后达到了显著的增长高点，最高达到13.83%，显示公司盈利能力明显增强。在此期间，该指标的逐步提升反映出公司盈利水平的改善，可能源于成本控制的优化或收入结构的改善。
资产周转率整体保持在较为稳定的水平，虽然存在一定的波动，但整体呈现轻微下降的趋势。特别是在2020年和2021年期间，资产周转率略有回升，显示公司在利用其资产产生收入方面逐渐优化。然整体水平偏低，提示资产利用效率仍有进一步提升空间。
财务杠杆率在分析期间表现出一定的波动，整体呈现下降趋势。从高点3.62逐步降低到2.34，减杠杆的变化可能反映公司在财务结构调整、降低债务风险或者优化资本结构的举措。这种变化增强了财务稳健性，但也可能对公司未来的融资策略产生影响。
股东权益回报率（ROE）附加与其他指标的变化呈正相关，在2021年显著上升，达到66.89%，并在2022年稍有回落，但仍保持较高水准。此指标的整体提升表明公司股东资产的回报效率显著改善，体现出盈利能力增强与资本利用效率提升的共同作用。高ROE水平表明公司在资本回报方面表现优异，反映了较强的盈利能力及有效的资本管理。
总体而言，公司的财务状况表现为盈利能力持续增强、资产利用效率基本稳定且略有改善、财务杠杆逐步降低，且股东权益回报率显著提升。这些变化暗示公司在改善财务结构、提升盈利水平和增强资本回报能力方面取得了积极成果。未来，可持续改善资产效率和保持盈利能力增长将是公司财务管理的重要关注点。
将 ROE 分解为五个组成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).
近年来，Williams-Sonoma Inc.的税负率在2019年到2023年期间保持比较稳定，均在0.75至0.79之间，显示公司税务负担较为稳定，没有明显变动趋势。
利息负担率从2018年到2023年逐渐升高，从接近1略有上升至超过1.03，说明公司在负债水平上的增加可能使得利息支出占比有所上升，但变化趋势较为缓和，整体负债压力保持在一定水平。
息税前利润率在2019年中开始显著上升，2020年直至2021年达到峰值超过17%，表现出明显的盈利能力增强。而在2022年之后，利润率略有回落，但仍保持在较高水平（大约15%至17%之间），展示出公司盈利效率在整体上趋于稳定或略有改善。
资产周转率在2018年底到2021年间整体呈现上升趋势，尤其在2020年到2021年达到最高值（超过1.8），反映公司资产利用效率在逐步提高。2022年之后，资产周转率略有下降，但仍维持在较高水平（1.5至1.9之间），说明资产利用效率整体较为良好。
财务杠杆率在早期（2018年到2019年）保持在较高水平（约2.2至3.5），随后逐步回落，至2024年降至约2.34。这表明公司逐渐采取较为稳健的财务策略，减少了杠杆风险，资产杠杆水平有所降低，但仍保持一定的财务杠杆以支撑运营扩张。
股东权益比率回报率（ROE）显示公司盈利对股东权益的回报持续提升。从2019年起，ROE逐步上升，2020年达到41.23%，2021年更是突破60%，2022年后有所回落但仍保持较高水平（50%至90%之间）。这表明公司的盈利能力显著增强，股东回报获得改善，反映出经营绩效的持续提升和股东价值的增长。
将 ROA 分解为两个部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).
根据所分析的季度财务数据，可以观察到公司在营运和盈利能力方面表现出的趋势与变化。从总体趋势来看，净利润率比率在2019年中期开始逐步提升，尤其是在2020年和2021年期间，净利润率持续攀升至较高水平，最高点达到13.83%。这表明公司在这些期间内的盈利效率显著增强，可能得益于成本控制改善、销售结构优化或产品组合调整等因素。
资产周转率在2018年后期出现减缓的迹象，从2.02下降至1.45左右，随后在2020年及之后的季度略有回升，但整体水平依然显示出一定程度的波动。资产周转率的下降可能反映出公司资产管理的效率有所波动，或者在某些时期内资产规模扩大速度快于销售增长。但在2021年及2022年期间，资产周转率保持在接近1.8的区间，说明公司的资产利用效率已有一定的回稳及改善倾向。
资产收益率（ROA）则呈现出较为明显的上升趋势。自2019年中期开始，ROA由约8-9%的水平逐步上升，2020年底达到21.24%，2021年更是突破23%，持续表现出良好的盈利能力。2022年以后，ROA略有回调，但仍维持在较高水平，显示公司在资产的盈利效率方面表现优异。较高的ROA说明公司在利用资产创造净利润方面表现出较强的能力，也反映出公司管理层对资产的有效运营与资本配置能力的提升。
综上所述，公司在2019年以后表现出盈利能力的显著提升，尤其是净利润率和资产收益率的增长，表明其盈利质量得以增强。同时，资产周转率的波动可能提示在资产管理和运营效率方面仍存在一定的调整空间。未来，持续优化资产运营效率和保持盈利能力的增长，将是关键的战略目标。
将 ROA 分解为四个组成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).
从提供的季度财务数据分析可以观察到公司在盈利能力和资产利用效率方面的变化趋势。逐步分析如下：
- 税负率
- 税负率在整个观察期间保持相对稳定，波动范围较小，基本维持在0.75至0.79之间，这表明公司税务负担的水平较为稳定，没有显著变化，反映出税务政策或税务策略保持一致。
- 利息负担率
- 利息负担率呈现逐步上升的趋势，从2018年底的接近0.98升至2024年第一季度的超过1.03，说明公司债务负担逐步增强，或财务杠杆水平有所提高，可能伴随借款成本的增加或债务结构的调整。
- 息税前利润率
- 息税前利润率总体表现为持续上升趋势，从最低点的大约7.47%逐步增长至近18%。这一趋势表明公司盈利能力在逐步改善，运营效率和利润空间得到了提升，尤其在2020年之后，有明显的增长加速，可能与市场份额扩展或成本控制效果相关。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个期间保持较低且较为波动的水平，从2018年的较高值（最高约2.02）逐渐下降至2023年和2024年接近1.4左右，显示公司在资产利用效率方面出现一定的减弱。尽管如此，2021年和2022年部分季度出现短期的回升，反映出在某些季度公司资产使用效率有所改善。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率展现出明显的增长趋势，从2018年的约11.86%逐步上升至2022年的20%以上，尤其在2020年后，ROA指标显著改善。这表明公司在资产利用方面实现了较大提升，即在资产投入相对稳定的基础上，实现了更高的盈利水平。然而，从2023年开始，ROA略有回调，但整体仍保持较高水平（大约18%-20%），显示盈利能力稳健。
综上所述，此公司在报告期内的盈利能力持续增强，特别是在2020年之后，表现出明显的改善，可能受益于市场份额扩大、成本效率提升或产品组合优化。资产周转率的下降提示资产使用效率存在一定的压力，但整体的ROA上升表明公司通过盈利优化实现了资产的更高回报。债务负担有所增加，需关注未来财务风险及杠杆水平。未来若能进一步提升资产利用效率，或通过优化债务结构，可能将公司整体财务表现推向更高水平。
净利率比率分列
Williams-Sonoma Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).
从整体趋势来看，威廉姆斯-索诺玛公司在2018年至2024年第一季度期间，财务表现呈现出若干显著变化。<\/p>
税负率：该比率在报告期内基本保持稳定，介于0.75至0.79之间，无明显的增长或下降趋势，显示公司税务负担相对稳定，未受重大税收政策调整影响。<\/p>
利息负担率：该指标从2018年开始逐步上升，从接近0.98逐步增长至1.02，反映公司逐步增加了债务融资或利息支出，可能是公司为了支持运营或扩张战略而增加了负债。<\/p>
息税前利润率：此比例在整个时期内表现出较强的增长势头，从2018年的7.69%逐步上升至2024年第一季度的17.88%，增长趋势明显，表明公司盈利能力不断改善，可能受益于成本控制、收入增长或提价策略。<\/p>
净利率比率：与息税前利润率类似，净利率也呈现稳步上升的趋势，从2018年的5.88%增加到2024年第一季度的13.83%，显示公司在盈利效率方面持续提升，利润转化率增强。这可能得益于成本管理优化、运营效率提升或产品组合改善。<\/p>
总结而言，该企业在报告期内盈利水平显著提高，息税前利润率和净利率均呈现持续上升，显示其盈利能力增强。同时，利息负担率的逐步上升可能是为了支持公司扩张或投资项目。税负率保持稳定，有助于维持财务结构的稳定性。整体来看，公司经营状况在过去数年间表现为利润率的稳步改善，预示着未来有望继续实现盈利增长，前提是债务水平的合理控制和市场环境的稳定。<\/p>