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公司的自由现金流 (FCFF)
截至12个月 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | 2019年2月3日 | |
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净收益 | |||||||
非现金费用净额 | |||||||
经营资产和负债的变化 | |||||||
经营活动产生的现金净额 | |||||||
年内支付的利息现金,扣除税项1 | |||||||
购买财产和设备 | |||||||
公司的自由现金流 (FCFF) |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-01-28), 10-K (报告日期: 2023-01-29), 10-K (报告日期: 2022-01-30), 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-02-02), 10-K (报告日期: 2019-02-03).
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从以上财务数据可以观察到,公司的经营活动产生的现金净额呈现出持续增长的趋势。特别是在2021年后,现金净额明显增加,显示公司在运营中产生的现金流稳步增强。这一增长趋势在2022年和2024年尤其明显,反映出公司在经营效率或者销售规模方面取得了显著提升。此外,2023年现金净额出现一定的回调,但整体水平仍高于2019年水平,显示出一定的波动性但总体向好。
关于自由现金流(FCFF),其走势与经营现金流密切相关,也显示出稳步提升的态势。2021年后,FCFF显著增加,特别是在2021年和2024年,增长幅度较大。这表明公司在扩大经营规模或提升盈利能力方面取得了较好成果,同时也可能反映了成本控制改善或资本支出效率提升。值得注意的是,2023年自由现金流有所下降,但整体水平仍高于2019年,展现出公司持续创造现金的能力。
总体来看,公司的现金流状况在过去几年的表现较为稳定并呈现上升趋势,显示其具有较强的现金创造能力和良好的财务健康状况。然而,2023年中的略微回调提示投资者或管理层应关注潜在的变化因素,如市场环境、成本结构或投资策略的调整,以确保未来现金流的持续增长和稳健发展。
已付利息,扣除税
截至12个月 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | 2019年2月3日 | |
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有效所得税税率 (EITR) | |||||||
EITR1 | |||||||
已付利息,扣除税 | |||||||
年内支付的税前利息现金 | |||||||
少: 年内支付的利息、税金现金2 | |||||||
年内支付的利息现金,扣除税项 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-01-28), 10-K (报告日期: 2023-01-29), 10-K (报告日期: 2022-01-30), 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-02-02), 10-K (报告日期: 2019-02-03).
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2 2024 计算
年内支付的利息、税金现金 = 年内支付的利息现金 × EITR
= × =
从有效所得税税率(EITR)的变化趋势来看,公司的税率在2019年至2024年期间出现了逐步上升的趋势。2019年和2020年税率相对稳定,分别为22.3%和22.1%,但在2021年有明显上升至23.9%,之后在2022年略有下降至22.4%。然而,从2023年开始,税率再次上升,12年期达到24.8%,并在2024年微幅上升至25.4%。这一变化可能反映公司在税务规划、税收政策调整或盈利结构变化方面的调整。
关于利息支出方面,从年内支付的利息现金(扣除税项)来看,呈现大幅波动的趋势。2019年支付的利息为8,876千美元,到2020年增长至9,879千美元,显示利息支出有所增加。2021年达到顶峰,为13,961千美元,但随后在2022年大幅下降至2,398千美元,减幅超过83%。此后,利息支出有所回升,2023年增加至593千美元,2024年略微增长到624千美元。这一趋势可能反映公司在不同年份间资金结构或债务水平的调整,也可能与借款成本的变化或债务偿还策略有关。
总体而言,公司的税率在逐步上升,显示可能面临更高的税务负担或税率政策的调整,而利息支出则表现出高度的年度波动,可能受到公司资本结构或借贷策略变化的影响。未来的财务表现可能需要关注公司是否会持续调整税务策略,以及债务管理的动态变化对盈利水平的影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
部分财务数据 (以千美元计) | |
企业价值 (EV) | |
公司的自由现金流 (FCFF) | |
估值比率 | |
EV/FCFF | |
基准 | |
EV/FCFF竞争 对手1 | |
Amazon.com Inc. | |
Home Depot Inc. | |
Lowe’s Cos. Inc. | |
TJX Cos. Inc. | |
EV/FCFF扇形 | |
非必需消费品分销和零售 | |
EV/FCFF工业 | |
非必需消费品 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-01-28).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF,则公司相对被低估。
否则,如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF,则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | 2019年2月3日 | ||
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部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
企业价值 (EV)1 | |||||||
公司的自由现金流 (FCFF)2 | |||||||
估值比率 | |||||||
EV/FCFF3 | |||||||
基准 | |||||||
EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
Amazon.com Inc. | |||||||
Home Depot Inc. | |||||||
Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
TJX Cos. Inc. | |||||||
EV/FCFF扇形 | |||||||
非必需消费品分销和零售 | |||||||
EV/FCFF工业 | |||||||
非必需消费品 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-01-28), 10-K (报告日期: 2023-01-29), 10-K (报告日期: 2022-01-30), 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-02-02), 10-K (报告日期: 2019-02-03).
从数据中可以观察到,企业价值(EV)在2019年至2024年期间总体呈现波动性增长的趋势。2019年企业价值较低,为4,624,223千美元,随后在2020年有所下降至3,113,818千美元,但在2021年出现显著的增长,到达13,118,520千美元,显示出公司在当年实现了较大的市场估值提升。之后企业价值在2022年有所回落,降至9,779,733千美元,但又在2023年显著回升至7,427,720千美元,并在2024年达到最高点17,654,317千美元,彰显出强劲的增长势头。
自由现金流(FCFF)数据显示,整体呈现出持续增长的趋势。2019年的自由现金流为404,760千美元,到2020年略有增加至430,897千美元,之后在2021年大幅提升至1,119,296千美元,此后2022年略有上升至1,147,028千美元,2023年回落至699,298千美元,但在2024年再次显著增长至1,492,439千美元,显示公司在整体经营中持续创造现金流,特别是在2021年和2024年表现突出。
财务比率(EV/FCFF)在不同年份间显示一定波动。2019年为11.42,2020年下降至7.23,反映公司在财务估值相对现金流的关系中出现改善。而2021年比率回升至11.72,表明投资者对公司未来增长的预期增强,或者企业价值的增长快于自由现金流。随后在2022年下降至8.53,2023年略升至10.62,2024年再度上升至11.83,显示整体比率呈现出波动上涨的趋势,可能伴随公司估值的显著变化,反映出市场对未来财务表现的预期不断调整。
综上所述,公司整体在观察期间展现出企业价值和自由现金流的同步增长。企业价值的波动伴随着自由现金流的变化,反映出市场和企业运营中预期的调整以及潜在的增长动力。财务比率的变化则提示市场对公司未来业绩及增长潜力的不同预期,这些因素共同指向公司在提升市场估值及现金流创造方面的积极表现,同时也需要关注比率波动带来的潜在投资风险。