杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Ross Stores Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2017年至2019年期间呈现出持续上升的趋势。从2017年4月的20.67%逐步增长至2019年11月的26.14%。然而，2020年开始，该比率显著下降，并在2020年10月达到最低点0.67%。2021年ROA有所回升，但始终未能恢复到之前的水平。2022年，ROA在10.93%到12.63%之间波动，显示出一定的稳定趋势，但整体水平仍低于2019年之前的水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年至2019年期间相对稳定，在1.84到2.02之间波动。2020年，该比率开始上升，从2月的2.78%增至10月的4.16%。2021年，杠杆率略有下降，但仍保持在3.49到3.86之间。2022年，财务杠杆率呈现下降趋势，从1月的3.36降至10月的3.16，表明公司可能在降低财务风险。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率的趋势相似，在2017年至2019年期间持续增长，从2017年4月的41.33%上升至2019年11月的50.25%。2020年，ROE大幅下降，并在2020年10月达到2.59%的最低点。2021年ROE有所反弹，但仍远低于之前的水平。2022年，ROE在34.53%到42.43%之间波动，显示出一定的复苏迹象，但整体水平仍低于2019年的峰值。
总体而言，数据显示在2020年出现了一个显著的转折点，各项财务比率均出现大幅下降。随后，各项比率在2021年和2022年有所回升，但尚未恢复到2019年之前的水平。财务杠杆率的上升可能与公司在应对挑战时采取的策略有关，而ROA和ROE的下降则可能反映了盈利能力的下降。需要进一步分析以确定这些趋势背后的具体原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Ross Stores Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 净利率比率在2017年至2019年期间呈现稳定增长趋势，从8.77%逐步上升至10.68%，并在后续几个季度保持在10%以上的高位。然而，2020年第二季度开始，净利率比率显著下降，从10.36%降至0.68%，随后在2021年有所回升，但始终未恢复到疫情前水平。2022年，净利率比率呈现波动，最终稳定在7.74%。整体而言，该比率在近期表现出较大的波动性。
- 资产周转率
- 资产周转率在2017年至2019年期间相对稳定，维持在2.35至2.47之间。2020年，资产周转率出现明显下降，从1.72降至0.99，表明资产的使用效率降低。2021年和2022年，资产周转率逐步回升，但仍低于疫情前水平，并在2022年达到1.41。这可能反映了销售策略或运营效率的变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年至2019年期间波动较小，维持在1.84至2.02之间。2020年，财务杠杆率显著上升，从2.78增至4.16，表明公司债务水平增加。2021年和2022年，财务杠杆率呈现下降趋势，但仍高于疫情前水平，最终稳定在3.16。这可能与公司为应对疫情或进行扩张而采取的融资策略有关。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2017年至2019年期间持续增长，从41.33%上升至50.25%，表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强。2020年，ROE大幅下降，从49.44%降至2.59%，与净利率比率和资产周转率的下降趋势一致。2021年和2022年，ROE逐步回升，但仍低于疫情前水平，并在2022年达到34.53%。这表明公司盈利能力受到一定程度的影响。
总体而言，数据显示在2020年出现了一系列显著的变化，可能与外部环境的影响有关。虽然在2021年和2022年，部分指标有所回升，但尚未完全恢复到疫情前水平。需要进一步分析这些变化的原因，以及公司采取的应对措施。
将 ROA 分解为两个部分
Ross Stores Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2017年4月29日至2019年11月2日期间呈现持续上升趋势，从8.77%增长至10.47%。2020年2月1日开始，该比率显著下降，至2020年10月31日降至0.68%。随后，净利率比率在2021年有所回升，并在2021年10月30日达到9.11%。2022年，该比率呈现波动，最终在2022年10月29日降至7.74%。整体而言，该比率在后期呈现出低于前期水平的趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在2017年4月29日至2018年11月3日期间相对稳定，在2.35至2.47之间波动。2019年2月2日出现显著下降，降至1.68，并在之后保持在较低水平。2020年，资产周转率持续下降，至2020年10月31日达到0.99的最低点。2021年开始，该比率逐渐回升，并在2022年10月29日达到1.41。尽管有所回升，但整体水平仍低于2017年至2018年的水平。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在2017年4月29日至2019年11月2日期间持续增长，从20.67%上升至26.14%。与净利率比率类似，ROA在2020年2月1日之后大幅下降，至2020年10月31日降至0.67%。2021年，ROA开始复苏，并在2021年10月30日达到12.63%。2022年，ROA呈现波动，最终在2022年10月29日降至10.93%。总体来看，ROA在后期水平显著低于前期水平。
综合来看，数据显示在2020年出现了一个明显的转折点，各项财务比率均出现显著下降。虽然在2021年和2022年有所回升，但整体水平尚未恢复到2017年至2019年的水平。资产周转率的下降可能表明销售效率降低，而净利率比率和ROA的下降可能与成本增加或销售价格下降有关。需要进一步分析以确定这些变化背后的具体原因。