财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Take-Two Interactive Software Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 9,180,700) | 12,216,900) | 15,862,100) | 6,546,219) | 6,028,218) | 4,948,832) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,456,100) | 754,000) | 827,400) | 1,732,047) | 1,422,884) | 1,357,664) | |
| 少： 短期投资 | 9,400) | 22,000) | 187,000) | 820,060) | 1,308,692) | 644,003) | |
| 少： 受限制现金及现金等价物 | 14,900) | 252,100) | 307,600) | 359,832) | 538,822) | 546,604) | |
| 经营性资产 | 7,700,300) | 11,188,800) | 14,540,100) | 3,634,280) | 2,757,820) | 2,400,561) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 7,043,000) | 6,549,000) | 6,819,600) | 2,736,560) | 2,696,326) | 2,409,588) | |
| 少： 短期债务，净额 | 1,148,500) | 24,600) | 1,346,800) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，净额 | 2,512,600) | 3,058,300) | 1,733,000) | —) | —) | —) | |
| 经营负债 | 3,381,900) | 3,466,100) | 3,739,800) | 2,736,560) | 2,696,326) | 2,409,588) | |
| 净营业资产1 | 4,318,400) | 7,722,700) | 10,800,300) | 897,720) | 61,494) | (9,027) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (3,404,300) | (3,077,600) | 9,902,580) | 836,226) | 70,521) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -56.54% | -33.23% | 169.30% | 174.36% | 268.82% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | — | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 37.11% | 22.82% | 11.12% | 20.95% | — | — | |
| Netflix Inc. | 4.06% | 9.36% | -3.78% | 14.21% | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| Walt Disney Co. | 3.76% | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 媒体和娱乐 | 0.00% | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 通信服务 | 0.00% | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 7,700,300 – 3,381,900 = 4,318,400
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 4,318,400 – 7,722,700 = -3,404,300
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -3,404,300 ÷ [(4,318,400 + 7,722,700) ÷ 2] = -56.54%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的61,494千美元增长到2023年的10,800,300千美元，增幅巨大。然而，2024年和2025年，净营业资产出现明显下降，分别降至7,722,700千美元和4,318,400千美元。这种趋势表明，尽管前期增长强劲，但后期可能面临资产缩减或经营压力。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值也经历了类似的波动。2021年至2023年期间，该项目从70,521千美元大幅增长至9,902,580千美元。随后，在2024年和2025年，该项目转为负值，分别为-3,077,600千美元和-3,404,300千美元。负值表明应计项目可能存在减值或调整，需要进一步分析其构成。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2021年和2022年分别为268.82%和174.36%，数值较高，表明应计项目对总资产的影响较大。2023年该比率略有下降至169.3%，但仍处于较高水平。然而，2024年和2025年，该比率急剧下降，转为负值，分别为-33.23%和-56.54%。负值表明应计项目对总资产的影响为负，可能反映了资产的减值或负债的增加。该比率的显著变化与应计总计项目的变化趋势一致，进一步证实了后期经营状况的潜在问题。
总体而言，数据显示前期财务状况良好，资产和应计项目均呈现增长趋势。然而，后期出现显著的逆转，净营业资产、应计总计项目和应计比率均出现下降或转为负值。这可能表明公司面临经营挑战，需要进一步分析具体原因，例如市场环境变化、竞争加剧、成本上升或资产减值等。
基于现金流量表的应计比率
Take-Two Interactive Software Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | (4,478,900) | (3,744,200) | (1,124,700) | 418,022) | 588,886) | 404,459) | |
| 少： 经营活动提供（用于）的现金净额 | (45,200) | (16,100) | 1,100) | 257,984) | 912,318) | 685,678) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (151,500) | (28,200) | (2,876,300) | 139,216) | (806,724) | 4,049) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (4,282,200) | (3,699,900) | 1,750,500) | 20,822) | 483,292) | (285,268) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -71.13% | -39.95% | 29.93% | 4.34% | 1,842.27% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | — | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 28.28% | 15.08% | -7.43% | 1.96% | — | — | |
| Netflix Inc. | -0.67% | 12.03% | -8.44% | 16.73% | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| Walt Disney Co. | 1.58% | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 媒体和娱乐 | 0.00% | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 4.73% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 通信服务 | 0.00% | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 12.88% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -4,282,200 ÷ [(4,318,400 + 7,722,700) ÷ 2] = -71.13%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的61,494千美元增长到2023年的10,800,300千美元，增幅巨大。然而，2024年和2025年，净营业资产出现大幅下降，分别降至7,722,700千美元和4,318,400千美元。这种趋势表明，尽管前期积累了大量资产，但后期可能面临资产缩减或价值降低的情况。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2021年为483,292千美元，2022年大幅下降至20,822千美元。随后，在2023年显著反弹至1,750,500千美元。然而，2024年和2025年再次出现负值，分别为-3,699,900千美元和-4,282,200千美元。这种波动性可能反映了收入确认模式的变化、应收账款管理效率的波动，或者与现金流相关的其他因素。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致，波动剧烈。2021年该比率高达1842.27%，随后在2022年大幅下降至4.34%。2023年该比率回升至29.93%，但2024年和2025年则变为负值，分别为-39.95%和-71.13%。负值表明应计总计为负，意味着现金流量高于报告的利润，或者利润确认方式与实际现金流入存在显著差异。持续的负值可能需要进一步调查，以确定其根本原因和潜在影响。
总体而言，数据显示该公司在资产积累和应计模式方面经历了显著的变化。前期资产快速增长，但后期出现大幅缩减。应计总计和应计比率的波动性表明收入确认和现金流之间存在复杂的关系，并且在后期可能存在潜在的财务风险。需要进一步分析这些趋势背后的驱动因素，以全面评估公司的财务状况。