企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Take-Two Interactive Software Inc., FCFF计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31).
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根据提供的财务数据，可以观察到该公司在过去五年的经营现金流表现出显著的变化。在2020年至2021年期间，经营现金流稳步增长，从68,567,800美元增加至91,231,800美元，显示出公司在此期间的经营效率提升和现金创造能力增强。然而，从2022年起，经营现金流出现明显下降，降至25,798,400美元，随后在2023年进一步大幅减少至1,100美元。
值得注意的是，截止2023年，经营现金流的逐步恶化反映出公司面临的财务压力或业务调整，尤其是2024年和2025年，出现了负值，分别为-16,100美元和-45,200美元，表明公司在这些年份或存在现金流出大于流入的状况，可能受制于经营亏损、资产减值或资本支出增加等因素影响。
同时，公司的自由现金流（FCFF）在2020年至2021年间表现良好，从636,484,000美元升至845,013,000美元，说明公司在创造现金方面表现出色，具备一定的资金灵活性。然而，自2022年开始，FCFF开始大幅度下降，降至99,342,000美元，并在2023年之后变为负值，分别为-136,661,000美元、-49,570,000美元和-67,941,000美元。这表明公司在此期间的资本支出可能增加，或存在经营亏损，导致现金的实际剩余下降甚至为负，影响了整体的财务健康状况。
综合来看，过去两年间该公司的现金流状况显著恶化，可能反映出业务调整、市场环境变化或财务结构问题。未来若无有效应对措施，持续负的自由现金流可能会限制公司偿债能力、投资扩展和股东回报。因此，管理层应关注现金流管理，增强经营效率，以改善未来的财务表现和资本结构稳定性。
已付利息，扣除税
Take-Two Interactive Software Inc.， 已付利息，税后计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31).
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2 2025 计算
已付利息、税款 = 支付的利息 × EITR
= 147,100 × 0.30% = 441
从提供的数据中可以观察到几个关键的财务趋势。首先，有效所得税税率（EITR）在2020年到2022年期间相对稳定，呈现一定程度的波动，2020年为11.8%，逐步上升至2021年的13.1%，然后在2022年下降至10.2%。然而，自2023年起显著上升至15.9%，并在2024年进一步攀升至21%，显示公司税负的增长趋势，但在2025年急剧下降至0.3%，可能反映税收政策或会计调整的重大变化。
关于已付利息（扣除税后）的数据，显示出较大的波动和显著增长的趋势。2020年为4,190千美元，2021年大幅下降至1,618千美元，缺失2022年的数据，随后在2023年迅速增加至66,439千美元，2024年再度大幅上升至108,230千美元，2025年达到146,659千美元。这反映公司在利息支出方面经历了显著扩张，可能是借款增加或融资成本上升的结果。与此同时，2021年的数据明显低于2020年，暗示当时公司可能采取了某些策略缩减财务费用或进行了偿债安排，但2023年以来的快速增长表明财务杠杆的增强或融资规模的扩大。
综上所述，公司的有效所得税税率在短期内经历了较大波动，特别是在2023年到2025年间的剧烈变化，可能引发关注其利税政策或税务环境的调整。同时，利息支付支出的急剧上升表明公司在金融结构上的重大调整，这可能影响其整体财务稳定性和未来的盈利能力。需要进一步分析相关财务报表的其他指标，以全面评估公司的财务健康状况和潜在风险。
企业价值与 FCFF 比率当前
Take-Two Interactive Software Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 44,319,116) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | (67,941) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | — |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Alphabet Inc. | 38.98 |
| Charter Communications Inc. | 18.49 |
| Comcast Corp. | 13.69 |
| Meta Platforms Inc. | 33.84 |
| Netflix Inc. | 68.05 |
| Walt Disney Co. | 24.17 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒体和娱乐 | 34.34 |
| EV/FCFF工业 | |
| 通信服务 | 29.84 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Take-Two Interactive Software Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 44,319,116) | 27,867,153) | 25,291,781) | 11,341,810) | 17,472,522) | 13,461,826) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | (67,941) | (49,570) | (136,661) | 99,342) | 845,013) | 636,484) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | — | — | — | 114.17 | 20.68 | 21.15 | |
| 基准 | |||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | |
| Charter Communications Inc. | — | 20.27 | 20.57 | 17.68 | 16.46 | 20.62 | |
| Comcast Corp. | — | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | |
| Meta Platforms Inc. | — | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | |
| Netflix Inc. | — | 56.17 | 33.81 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | |
| Walt Disney Co. | — | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 媒体和娱乐 | — | 29.59 | 24.57 | 23.21 | 24.10 | 30.50 | |
| EV/FCFF工业 | |||||||
| 通信服务 | — | 26.11 | 22.29 | 23.06 | 30.26 | 25.42 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31).
根据提供的数据，可以观察到企业价值（EV）在分析期内总体呈现增长趋势。从2020年3月31日的约1.35亿美元增加到2025年3月31日的约4.43亿美元，累计增长显著。特别是在2023年到2025年期间，企业价值的增长速度较为明显，反映出公司市值的快速提升，可能与市场对其未来潜力或实际财务表现的正面预期有关。
自由现金流（FCFF）在2020年至2022年期间经历了增长，从636百万美元增加到约993百万美元，显示公司在这段时间内现金流状况良好，财务弹性较强。然而，从2022年开始，FCFF出现明显下滑，2023年变为负值（-136百万美元），随后在2024年和2025年继续为负，分别为-49.6百万美元和-67.9百万美元。这一趋势表明公司在这些年度中出现了资金支出超出现金流入的状况，可能涉及重大投资、资本支出增加或其他财务战略调整。
财务比率EV/FCFF在2020和2021年保持相对稳定，均在20左右，显示市场对公司现金流的估值较为合理。然而，2022年这一比率突然大幅上升至114.17，可能反映出市场对公司未来潜力的极大乐观预期或一些特殊因素导致的估值扭曲。鉴于当年公司自由现金流为负，这一高估值可能暗示投资者对未来的预期或公司资产重估。此后，未提供2023年至2025年的比率数据，但可以推断，在自由现金流为负的背景下，未来比率的变化将继续受到公司现金流状态和市场情绪的影响。
总体而言，该公司的企业价值在分析期内表现出稳步增长，但伴随着自由现金流的波动，特别是在2023年后出现负值，显示出财务压力或高额投入。高企的EV/FCFF比率也提示市场对其未来前景持乐观但谨慎的态度，尤其是在现金流出现负数的年份。管理层在优化资金配置和改善现金流方面的策略，将对公司未来的财务稳定性和估值水平起到关键作用。