现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Take-Two Interactive Software Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2025年3月31日	2024年3月31日	2023年3月31日	2022年3月31日	2021年3月31日	2020年3月31日
净利润（亏损）	(4,478,900)	(3,744,200)	(1,124,700)	418,022)	588,886)	404,459)
软件开发成本和许可证的摊销和减值	333,800)	292,700)	268,300)	153,279)	144,263)	167,925)
基于股票的薪酬	324,000)	335,600)	317,800)	182,969)	110,472)	257,881)
非现金租赁费用	59,500)	61,100)	81,700)	34,511)	30,553)	21,037)
无形资产摊销和减值	922,600)	1,418,900)	1,506,700)	64,817)	32,241)	20,990)
折旧	153,900)	135,500)	90,300)	61,196)	56,309)	47,628)
商誉减值	3,545,200)	2,342,100)	—)	—)	—)	—)
利息支出	167,300)	140,600)	122,700)	6,525)	—)	—)
递延所得税	139,500)	(150,400)	(410,800)	8,104)	10,631)	(3,486)
公允价值调整	6,900)	8,600)	31,500)	(6,015)	(41,588)	—)
其他，净	24,800)	30,500)	(26,600)	16,243)	5,515)	9,074)
应收帐款	(105,000)	83,700)	106,800)	(17,857)	47,195)	(195,484)
软件开发成本和许可证	(691,600)	(603,400)	(492,800)	(386,945)	(221,279)	(48,434)
预付费用、其他流动和其他非流动资产	11,900)	(154,700)	77,200)	(200,314)	(82,019)	(240,185)
递延收入	6,800)	(11,800)	(141,900)	(30,946)	152,466)	(55,460)
应付账款、应计费用和其他负债	(465,900)	(200,900)	(405,100)	(45,605)	78,673)	299,733)
资产和负债的变化，扣除购买企业的影响	(1,243,800)	(887,100)	(855,800)	(681,667)	(24,964)	(239,830)
将净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的净现金进行调节的调整	4,433,700)	3,728,100)	1,125,800)	(160,038)	323,432)	281,219)
经营活动提供（用于）的现金净额	(45,200)	(16,100)	1,100)	257,984)	912,318)	685,678)
更改银行定期存款	12,600)	19,800)	100,000)	446,965)	(387,762)	196,720)
可供出售证券的出售和到期日	—)	146,900)	542,000)	779,940)	546,287)	400,635)
购买可供出售的证券	—)	—)	—)	(756,266)	(824,477)	(499,991)
剥离	32,700)	—)	—)	—)	—)	—)
固定资产的采购	(169,400)	(141,700)	(204,200)	(158,642)	(68,923)	(53,384)
出售长期投资的收益	—)	—)	20,600)	—)	47,472)	—)
购买长期投资	(21,100)	(18,500)	(15,700)	(12,272)	(16,852)	(27,891)
业务收购	6,500)	(18,100)	(3,310,900)	(161,331)	(102,469)	(12,040)
其他	(12,800)	(16,600)	(8,100)	822)	—)	—)
投资活动产生的现金净额（用于）	(151,500)	(28,200)	(2,876,300)	139,216)	(806,724)	4,049)
与限制性股票奖励的净股份结算相关的税款缴纳	—)	(94,100)	(108,100)	(64,074)	(71,552)	(87,968)
回购普通股	—)	—)	—)	(200,012)	—)	—)
发行普通股	77,300)	39,400)	65,400)	19,657)	14,214)	10,515)
债务成本	(5,400)	(10,300)	(22,400)	(12,150)	—)	—)
偿还债务	—)	(1,339,600)	(200,000)	(234)	—)	—)
上限看涨期权的结算	—)	—)	140,100)	—)	—)	—)
可换股票据交收付款	(8,300)	—)	(1,166,800)	—)	—)	—)
发行债券所得款项	598,900)	1,348,900)	3,248,900)	—)	—)	—)
支付或有盈利对价	(12,000)	(35,700)	(26,800)	—)	—)	—)
筹资活动提供（用于）的现金净额	650,500)	(91,400)	1,930,300)	(256,813)	(57,338)	(77,453)
外币汇率对现金、现金等价物以及受限制的现金和现金等价物的影响	3,400)	3,100)	(15,900)	(5,303)	18,599)	(10,868)
现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化	457,200)	(132,600)	(960,800)	135,084)	66,855)	601,406)
年初现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物	1,102,000)	1,234,600)	2,195,400)	2,060,247)	1,993,392)	1,391,986)
现金、现金等价物和限制性现金等价物，年终	1,559,200)	1,102,000)	1,234,600)	2,195,331)	2,060,247)	1,993,392)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31).

根据提供的财务数据，可以观察到一系列的财务趋势与变化。整体而言，公司的净利润在2020年至2022年期间表现强劲，实现了逐年增长，但自2023年起出现显著的下滑，且在2023年及之后年份出现亏损，尤其是2024年和2025年的亏损幅度较大，显示出盈利能力的大幅下降或经营出现较大压力。

在公司盈利能力方面，净利润从2020年的约404.5万美元增长到2022年的418万美元，但在2023年开始转为亏损，亏损规模逐年扩大的趋势明显，2024年和2025年亏损扩大至-3,744万美元和-4,478万美元，反映出公司面临较大的盈利压力或潜在的一次性损失。

软件开发成本和许可证摊销逐年增长，尤其在2023年及之后的年份显著上升，2023年达到268.3万美元，2025年达到333.8万美元，说明公司在研发投入方面持续加大，可能旨在推动新产品或平台的开发，从而影响短期利润表现。

基于股票的薪酬在2020年到2025年总体呈上涨趋势，从257.9万美元上涨至324万美元，显示公司在股权激励方面保持较高支出，可能是吸引和留住人才的策略之一，这也对公司当期利润形成了一定的压力。

无形资产的摊销和减值在2022年之后出现巨大跳升，尤其是2023年达到1506.7万美元，随后有所下降。这一突增可能反映了公司在无形资产上的减值调整，指出部分资产价值大幅下降，可能与收购整合或资产减值测试相关。同时，商誉减值在2024及2025年显著，金额超过2.3亿美元和3.5亿美元，表明公司收购的资产价值出现了大幅缩水，可能会对财务状况产生负面影响。

资产负债方面，公司的应收账款、预付费用和其他流动资产在2020年至2022年表现出一定的波动性，2023年后出现较大变动，尤其是应收账款在2024年出现回升（由-17857千美元变至106800千美元），但在2025年变为负值，可能是收款回收和账款调整的结果。应付账款和其他负债在2023年至2025年中大幅增加，显示出公司可能增加了债务或负债履约压力上升。

资本支出方面，固定资产的采购持续扩张，2023年达204.2万美元，2025年为169.4万美元，表明公司在硬件设备或基础设施方面持续投入，支出水平较高，与研发投入和资产减值调整相辅相成。

投资活动方面，现金流出显著，尤其在2021年，投资活动产生的现金净额为-806.7万美元，主要受购买长期投资和企业收购的影响。2023年投资活动现金流极度负值，达到-2876.3万美元，反映出公司在当年进行大量的收购或投资支出。2024年及之后虽然有所改善，但仍呈出现金流出状态，显示公司资金在投资方面持续大额流出，可能为了业务扩张或战略调整之需。

融资活动方面，发行普通股和债券成为主要的融资途径，2023年公司发行债券取得约3.2亿美元资金，2025年则为1.35亿美元。尽管公司发行债务筹集大量资金，但偿还债务和回购股票的规模也显著，尤其是在2023年和2024年，表明公司在债务偿还和资本结构调整上同时进行大量操作。筹资活动提供资金的金额在2023年达到高峰，之后逐步减少，反映出资金的频繁变化及资金结构调整的策略。

现金及现金等价物的年终余额在2020到2024年期间有所波动，2024年出现大幅下降至约1234万美元，但到2025年有所回升，达到1559万美元，显示公司现金流在波动中逐步调整，尽管今年的整体现金流状态较之前更为健康，但整体财务状况仍存在一定压力，特别是亏损和庞大的资产减值计提所带来的影响。

总体而言，该公司在2020至2022年间表现相对平稳和增长，但自2023年起，利益大幅下滑，财务状况受到多重打击，包括重大资产减值、亏损扩大和投资支出增加，尤其是在商誉和无形资产的减值方面显著。同时，融资结构也趋向复杂，大规模的债务发行和偿还操作反映出公司为支持其发展战略而采取的多元融资策略。未来的财务表现将高度依赖于其调整战略的成效和盈利能力的恢复。

Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ:TTWO)

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