偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Altria Group Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
总体而言，从2019年第一季度至2024年第三季度，公司的财务状况在多个关键比率上呈现出明显变化，反映出其资本结构和财务风险的演变过程。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2019年较低，约为2.07，随后逐步上升，尤其在2020年末和2021年间快速攀升至超过10，显示公司逐渐增加了财务杠杆。2022年底略有下降，但仍高于早期水平。到2023年和2024年，该比率保持较高水平，表明公司在扩张或资产负债调整过程中加大了债务比例，财务杠杆风险有所增加。
- 债务与总资本比率
- 这一比率从2019年的0.67逐步上升到2024年的大约1.16-1.26，显示公司逐季增加了债务在总资本中的份额，表明在资本结构中债务比例不断提升，风险逐渐积累，可能伴随融资策略的变化或资本需求增长。
- 资产负债率
- 资产负债率从2019年的0.49增加到2024年的约0.69-0.75，表明公司资产中负债的比例持续上升，财务杠杆增强，可能意味着公司在扩展业务或进行资本支出时依赖更多的负债融资，同时也增加了偿债压力和财务风险。
- 财务杠杆率
- 该指标在2019年略显波动，随后在2020年开始迅速提升，尤其在2020年3季度达到16.7的高点，显示公司在这一时期采用了加大财务杠杆的策略，可能是为了应对市场环境变化或进行资本运作。之后数据未持续提供，但从已知趋势看，杠杆率在2020年达到高峰后逐渐趋于平稳，但整体水平仍然较高，表明财务风险较大。
总结来看，这些财务比率的变化反映出公司在过去数年中逐步向更高的负债水平转变，财务杠杆不断加大。尽管这可能带来更大的资金运作能力和潜在回报，但同时也伴随着更高的财务风险。投资者对其资本结构的变化应保持关注，特别是债务负担的持续增加可能对未来盈利和现金流状况造成压力。
负债率
债务与股东权益比率
Altria Group Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于奥驰亚的股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 归属于奥驰亚的股东权益（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据中可以观察到，总债务在整个期间呈现出一定程度的波动，但整体呈现缓慢上升的趋势。2019年第一季度到2020年第一季度，总债务从约29,168百万逐步增加至约29,971百万，反映出公司在这一时期的债务水平持续增长。之后的几季度中，总债务大致保持在2.5万百万左右，但在2020年第三季度和第四季度出现小幅增加，达到约29,471百万的峰值，随后在2021年初略微下降，表现出一定的波动，但总趋势仍趋于稳中有升。
关于归属于股东的权益（赤字）方面，数据显示公司股东权益在大部分期间呈现负值，尤其是在2021年之后，赤字不断扩大。从2021年第一季度的约2,913百万赤字逐步扩展到2024年第一季度的约3,516百万赤字。这种持续扩大的负权益状态可能反映了公司在持续亏损、资产负债结构调整或其他财务压力中所面临的困难。此外，2021年末至2022年底，归属于股东的权益出现更加显著的负值，甚至达到约-5,114百万的低点，显示出公司财务状况的明显恶化。
债务与股东权益比率的变化较为明显。从2019年第一季度的2.07逐步上升至2020年第二季度的10.38，表明公司在债务规模相对于股东权益的比例上明显增加。此后，尽管比率略有波动，但极大程度上维持在较高水平（超过8），尤其在2020年第二季度之后，债务与权益的比例持续升高，反映出公司日益依赖债务融资，资本结构趋于杠杆化。高比率占据一段时间可能暗示公司财务风险的增加，特别在权益为负值的背景下，杠杆对财务稳健性的压力更加明显。
整体上，这些财务数据点示公司面临较大的财务压力，债务水平持续上升，股东权益呈现赤字且不断扩大，反映出盈利能力可能不足或财务安排压力。截至目前，债务与股东权益比率处于较高水平，彰显出公司财务结构的激进化和潜在风险。未来的财务状况将取决于公司治理策略、盈利改善以及债务管理能力。
债务与总资本比率
Altria Group Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于奥驰亚的股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从该财务数据中可以观察到，公司的总债务在整个分析期间表现出一定的波动性。具体而言，总债务在2019年第一季度约为2.92亿，随后略有上升并在2020年第二季度达到峰值，为约2.95亿左右。随后总债务呈现出逐步下降的趋势，到2024年第三季度，减至约2.51亿，显示公司在债务管理方面可能采取了减债措施，从而降低了财务杠杆风险。
另一方面，总资本存在明显的波动趋势。2019年第一季度总资本为约4.32亿，此后出现大幅下降，到2022年第一季度已降至约2.52亿左右，随后略有回升，但总体水平仍低于2019年初的水平。特别是在2020年第二季度和之后的几个季度，总资本的缩减可能反映出公司资产规模的收缩或盈利未能充分支撑资本扩张的情况。
债务与总资本比率作为衡量财务杠杆的指标，在整个期间呈现上升趋势。2019年第一季度比率为0.67，至2020年第二季度已升至0.84，之后持续攀升，直至2022年第一季度达到了约1.26的高点。这表明公司债务占总资本的比例显著增加，财务杠杆风险逐渐上升。尽管到了2024年第三季度，比例略有回落至1.14，但仍保持在较高水平，显示公司整体的负债比例仍处于较高状态，潜在的财务压力依然存在。
综述整体趋势，公司的债务水平在分析期内总体上呈现先升后降的态势，但债务与资本的比率持续偏高，显示公司在资本结构方面较为依赖负债融资。债务水平的提高与比率的上升可能反映出公司在某些时期追求增长或资金布局，但同时也引发了对其财务稳健性的关注。未来，若债务水平不加以控制和优化，可能会影响公司的财务灵活性与风险管理能力。
资产负债率
Altria Group Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据分析报告
从总债务和总资产的变化趋势来看，整体呈现出一定的波动，但总体而言，总债务在2019年至2024年期间保持较为稳定的水平。2019年全年总债务大致维持在29168至28042百万之间，随后在2020年开始略有上升，达到29471百万的高点后又逐步下降至2024年第一季度的25023百万。值得注意的是，2024年第二季度和第三季度总债务略微有升，但仍保持在较低水平，显示公司债务压力整体减轻。
总资产方面，亦表现出一定的波动性。2019年总资产逐步下降，从59233百万下降至2019年底的49271百万。2020年起，总资产呈逐步下降趋势，在2022年最低点为33953百万，之后又逐渐回升至2024年第一季度的34167百万水平。总体来看，总资产较2019年初有所减少，反映出公司在此期间的资产规模有所收缩，但在2023年和2024年显示出一定的回升迹象，可能反映出资产结构的调整和改善。
资产负债率作为衡量公司财务杠杆程度的重要指标，显示出逐步上升的趋势。从2019年3月的0.49上升至2024年12月的0.74。尤其是在2020年和2021年，资产负债率呈现较快增长，从0.57逐步上升至0.71，并在之后的两年中持续升高，达到0.73和0.74的高点。这表明公司在此期间债务增长幅度快于资产增长，财务杠杆水平显著提升，潜在的财务风险有所增加。然而，尽管资产负债率处于较高水平，但总债务相对总资产的比例仍保持合理范围，没有显示出极端的杠杆风险。
综上所述，该公司在2020年至2024年期间，债务水平整体基本稳定，但资产规模出现了缩减，资产负债率明显上升，表明公司在资金结构和财务杠杆方面经历了一定调整。未来需要关注资产增长的趋势以及债务管理的风险控制，确保财务的长期稳定与健康发展。
财务杠杆率
Altria Group Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于奥驰亚的股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 归属于奥驰亚的股东权益（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从季度财务数据可观察到公司总体资产规模在持续变化中呈现一定的波动。具体来看，2019年3月31日至2020年12月31日，资产总额从59,233百万逐步下降至49,414百万，体现了资产规模的收缩。此后至2022年年底，资产水平在34,187百万至36,951百万之间波动，相较于前期出现一定程度的稳定或轻微回升。然而，截止2024年第二季度，资产规模已降至34,167百万，显示资产总额仍处于较低水平，反映出资产规模的整体收缩趋势未得到明显改善。
关于归属于股东的权益，据数据显示，2019年第一季度至2020年第四季度，权益维持在较高的水平，逐步增长至14,464百万的峰值后，开始出现波动。在2021年开始，权益显示出明显的下行趋势，尤其是在2022年，权益由高点的-1,267百万持续下降，至2023年9月和12月，权益表现为负值，表明公司出现了赤字，且赤字规模不断扩大，最高达到-5,114百万。这一趋势指示公司在利润方面存在压力，累计亏损的问题日益严重。尽管部分季度权益有所改善，但整体负债压力持续存在。
财务杠杆率在报告期内显示显著的变化。从2019年3月的4.21开始逐步上升，至2020年9月达到16.7的高点，意味着公司在此期间加大了债务融资力度，财务杠杆水平大幅提高。之后，数据中未提供完整后续季度的杠杆率，但可以推测债务水平未见明显下降，伴随权益的负值，杠杆率的高位反映出财务风险的增加。
整体来看，公司的资产规模在较长时间段内呈现下降趋势，权益逐步恶化，尤其是在2021年以后出现的持续赤字和财务杠杆的升高，显示出财务结构上的压力。公司的财务状况显示出在盈利能力和资本充足性方面面临显著挑战，赤字规模的扩大和财务杠杆的提升可能增加财务风险，应当密切关注未来的偿债能力和盈利改善措施。