经济增加值 （EVA）
经济效益
Amphenol Corp.、经济效益计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2023 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 2,010,042 – 19.83% × 13,752,400 = -717,053
在分析期间，经营表现呈现出规模扩张与价值创造之间存在矛盾的趋势。税后营业净利润与投资资本均在五年间实现了整体增长，但经济效益持续处于负值状态。
- 税后营业净利润趋势
- 税后营业净利润从2019年的1,277,245千美元稳步增长至2022年的2,040,201千美元，显示出经营获利能力的显著提升。然而，2023年该项指标小幅回落至2,010,042千美元，增长势头出现放缓。
- 资本投入与成本分析
- 投资资本呈现持续上升趋势，从2019年的9,029,400千美元增加到2023年的13,752,400千美元，表明资产规模在不断扩大。与此同时，资本成本也呈现缓慢且持续的上升态势，从18.92%逐步递增至19.83%。
- 经济效益表现
- 经济效益在整个观察期内始终为负，且波动明显。尽管2022年负值有所收窄至-447,650千美元，但到2023年再次扩大至-717,053千美元，达到五年中的最低水平。
综合来看，虽然经营利润在增长，但投资资本的快速扩张以及资本成本的上升抵消了利润的增加。由于税后营业净利润未能覆盖投资资本的资金成本，导致经济效益无法转正，反映出在规模扩张过程中，资本利用效率尚未达到能够创造经济增加值的水平。
税后营业净利润 （NOPAT）
Amphenol Corp., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 权益等价物的增加（减少）与归属于安费诺公司的净利润相加.
4 2023 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 303,700 × 3.60% = 10,933
5 2023 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 150,433 × 21.00% = 31,591
6 将税后利息支出计入Amphenol Corporation应占净利润.
7 消除已停经营的业务。
根据提供的数据，可以观察到二个关键财务指标在五个年度中的表现，分别为归属于公司的净利润和税后营业净利润（NOPAT）。
首先，归属于公司的净利润表现出持续稳步增长，从2019年的约11.55亿美元上升至2023年的约19.28亿美元。期间，净利润每年均实现增长，尤其是在2021年和2022年，增幅较为显著。这一趋势显示公司在盈利能力方面表现良好，可能受益于销售增长、成本控制或运营效率的改善。
其次，税后营业净利润（NOPAT）表现出与净利润类似的增长趋势，从2019年的约12.77亿美元增加到2023年的约20.10亿美元。值得注意的是，2021年和2022年的增幅尤为明显，显示公司经营效率的持续提升。尽管2023年略有下降，但整体变化仍以增长为主。
两项指标均显示出公司财务表现稳健的增长态势，表明企业在盈利和经营效率方面均实现了正向发展。同时，两个指标的趋势相似，说明税后营业利润的增加对净利润的提升起到积极作用。整体来看，公司的财务状况在这五年间保持良好的增长势头，反映出其经营策略的有效性及市场竞争力的增强。
现金营业税
Amphenol Corp.、现金营业税计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据所提供的年度财务数据，所得税准备金显示出自2019年以来的逐步上升趋势，从331,900千美元增加至2023年的509,300千美元，体现出公司在这些年度内预提的税务准备金持续增长。这可能反映出公司利润水平的提升或税务策略的调整，导致应税收入增加，相关税务准备金相应增加，但后来略有下降，可能与企业的税务规划或实际税负变化有关。
现金营业税方面，则表现出较为明显的上升趋势，尤其是在2021年及以后的年度，整体由2019年的342,736千美元逐步上升至2023年的599,691千美元。此趋势表明公司在营业活动中产生的应缴税款逐年增加，可能与公司营业收入及盈利能力的增强一致。同时，现金营业税的增长也反映出公司税款支付能力的增强，表明财务状况稳健，现金流状况较为良好，能够支撑日常税务缴纳。
总体来看，两项税务相关财务指标在分析期间内均呈增长态势，反映公司在财务操作和盈利水平上持续改善。然而，所得税准备金的增长幅度略高于现金营业税，可能暗示公司在税务规划中预提税收准备较为审慎，或者有未来税务支出预估的调整。需要结合更多财务结构及经营数据进一步分析公司税务策略的具体变化及其对财务稳健性的潜在影响。
投资资本
Amphenol Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 在归属于安费诺公司的股东权益中增加股本等价物.
5 计入累计的其他综合收益。
6 投资减去.
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在2019年至2023年期间的几个关键财务指标呈现出整体增长态势。首先，报告的债务和租赁总额在五年间经历了波动，最高点出现在2021年，随后逐渐回落至2023年的水平，显示公司负债规模在2022年达到高点后有所改善。其次，股东权益持续稳步增长，从2019年的4,530,300千美元增加到2023年的8,346,500千美元，增幅明显，反映公司在盈利积累和资本积累方面表现良好。最后，投资资本也展现出持续增长的趋势，从2019年的9,029,400千美元增加到2023年的13,752,400千美元，表明公司扩大了资产基础或投资规模，以强化其业务能力或进行战略扩展。整体而言，这些数据表明公司拥有较强的资本基础和增长潜力，财务结构整体向好。同时，债务规模的波动可能提示公司在融资策略或资本结构调整上的动态。未来关注公司债务管理及盈利能力的持续改善，将有助于更全面理解其财务健康状况。
资本成本
Amphenol Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 62,540,867) | 62,540,867) | ÷ | 66,939,367) | = | 0.93 | 0.93 | × | 21.07% | = | 19.69% | ||
| 债务3 | 4,094,800) | 4,094,800) | ÷ | 66,939,367) | = | 0.06 | 0.06 | × | 2.66% × (1 – 21.00%) | = | 0.13% | ||
| 经营租赁负债4 | 303,700) | 303,700) | ÷ | 66,939,367) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 66,939,367) | 1.00 | 19.83% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 48,329,455) | 48,329,455) | ÷ | 52,808,155) | = | 0.92 | 0.92 | × | 21.07% | = | 19.29% | ||
| 债务3 | 4,185,000) | 4,185,000) | ÷ | 52,808,155) | = | 0.08 | 0.08 | × | 2.81% × (1 – 21.00%) | = | 0.18% | ||
| 经营租赁负债4 | 293,700) | 293,700) | ÷ | 52,808,155) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 52,808,155) | 1.00 | 19.47% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 47,909,192) | 47,909,192) | ÷ | 53,169,992) | = | 0.90 | 0.90 | × | 21.07% | = | 18.99% | ||
| 债务3 | 5,009,800) | 5,009,800) | ÷ | 53,169,992) | = | 0.09 | 0.09 | × | 2.12% × (1 – 21.00%) | = | 0.16% | ||
| 经营租赁负债4 | 251,000) | 251,000) | ÷ | 53,169,992) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 53,169,992) | 1.00 | 19.15% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 39,340,414) | 39,340,414) | ÷ | 43,834,914) | = | 0.90 | 0.90 | × | 21.07% | = | 18.91% | ||
| 债务3 | 4,265,400) | 4,265,400) | ÷ | 43,834,914) | = | 0.10 | 0.10 | × | 2.65% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| 经营租赁负债4 | 229,100) | 229,100) | ÷ | 43,834,914) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 43,834,914) | 1.00 | 19.13% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 30,871,356) | 30,871,356) | ÷ | 34,853,456) | = | 0.89 | 0.89 | × | 21.07% | = | 18.67% | ||
| 债务3 | 3,782,700) | 3,782,700) | ÷ | 34,853,456) | = | 0.11 | 0.11 | × | 2.77% × (1 – 21.00%) | = | 0.24% | ||
| 经营租赁负债4 | 199,400) | 199,400) | ÷ | 34,853,456) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 34,853,456) | 1.00 | 18.92% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
经济传播率
Amphenol Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | (717,053) | (447,650) | (663,059) | (568,276) | (430,892) | |
| 投资资本2 | 13,752,400) | 12,775,400) | 12,048,900) | 10,035,300) | 9,029,400) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | -5.21% | -3.50% | -5.50% | -5.66% | -4.77% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Apple Inc. | 137.62% | 199.14% | 195.50% | 143.47% | — | |
| Arista Networks Inc. | 20.62% | 16.15% | 31.20% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 6.45% | 6.37% | 5.62% | 9.92% | — | |
| Dell Technologies Inc. | -0.65% | 3.23% | -1.30% | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | -17.16% | -5.23% | 7.20% | -4.29% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 4.24% | -4.67% | -12.64% | -15.58% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2023 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -717,053 ÷ 13,752,400 = -5.21%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
在2019年至2023年的观察期内，投资资本呈现出持续且稳健的增长趋势。投资资本从2019年的9,029,400千美元逐步增加至2023年的13,752,400千美元，显示出资本规模在五年间进行了显著的扩张。
- 经济效益趋势
- 经济效益在整个分析期间始终保持为负值。该指标在2019年至2021年期间持续下降，在2021年触及-663,059千美元。虽然2022年出现了一次明显的回升，数值改善至-447,650千美元，但2023年再次出现大幅下滑，达到-717,053千美元，为五年来的最低点。
- 经济传播率波动
- 经济传播率与经济效益的走势具有高度一致性，且全程处于负区间。其数值在-3.5%至-5.66%之间波动。2020年该比率降至-5.66%的低谷，随后在2022年回升至-3.5%的最高点，但在2023年重新回落至-5.21%。
综合数据分析表明，资本规模的持续扩大并未能带动经济效益的转正。经济传播率的持续负值意味着投资回报率低于资本成本。尽管2022年各项指标有所改善，但2023年的数据表明，价值创造能力在资本规模增加的同时并未得到有效提升，整体资本利用效率面临压力。
经济利润率
Amphenol Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | (717,053) | (447,650) | (663,059) | (568,276) | (430,892) | |
| 净销售额 | 12,554,700) | 12,623,000) | 10,876,300) | 8,598,900) | 8,225,400) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | -5.71% | -3.55% | -6.10% | -6.61% | -5.24% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Apple Inc. | 21.65% | 23.53% | 22.71% | 18.80% | — | |
| Arista Networks Inc. | 15.57% | 11.13% | 18.27% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 6.42% | 7.15% | 6.26% | 10.35% | — | |
| Dell Technologies Inc. | -0.36% | 1.69% | -1.11% | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | -28.16% | -7.64% | 8.12% | -4.09% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 1.43% | -1.99% | -4.56% | -5.78% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2023 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 净销售额
= 100 × -717,053 ÷ 12,554,700 = -5.71%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
净销售额在2019年至2022年期间呈现出明显的增长趋势，从82.25亿美元增加至126.23亿美元，并在2023年维持在125.55亿美元的水平，显示出规模扩张后的平台期。
- 经济效益表现
- 经济效益在五年期间持续为负值。该指标从2019年的-4.31亿美元扩大至2021年的-6.63亿美元，在2022年有所回升至-4.48亿美元，但至2023年再次大幅下滑，达到-7.17亿美元的最低点。
- 经济利润率走势
- 经济利润率在-3.55%至-6.61%的区间内波动。2020年利润率降至-6.61%的低点，随后在2022年改善至-3.55%的最高水平，然而在2023年重新恶化至-5.71%。
- 规模与效益的关系
- 数据表明，销售额的增长并未能同步带动经济效益转正。尽管2022年销售额达到峰值且经济亏损幅度最小，但2023年的情况显示，在收入基本持平的情况下，经济亏损额却创下新高，表明资本成本的压力或运营效率的下降在近期有所增强。