财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Apache Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 18,842) | 55,952) | 61,637) | 60,737) | 52,051) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,467) | 769) | 1,906) | 160) | 295) | |
| 经营性资产 | 17,375) | 55,183) | 59,731) | 60,577) | 51,756) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 14,614) | 27,815) | 26,244) | 29,406) | 23,058) | |
| 少： 流动债务 | 1) | —) | 53) | 990) | 431) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 8,777) | 11,245) | 9,672) | 11,355) | 6,785) | |
| 经营负债 | 5,836) | 16,570) | 16,519) | 17,061) | 15,842) | |
| 净营业资产1 | 11,539) | 38,613) | 43,212) | 43,516) | 35,914) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (27,074) | (4,599) | (304) | 7,602) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -107.97% | -11.24% | -0.70% | 19.14% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
1 2015 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 17,375 – 5,836 = 11,539
2 2015 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2015 – 净营业资产2014
= 11,539 – 38,613 = -27,074
3 2015 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -27,074 ÷ [(11,539 + 38,613) ÷ 2] = -107.97%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2012年至2015年期间呈现显著下降趋势。从2012年的43516百万单位开始，数值逐渐减少至2015年的11539百万单位。这表明公司在报告期内，其可用于运营的资产净值大幅缩减。这种下降可能源于资产处置、减值损失或运营亏损等多种因素。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2012年为正值7602百万单位，随后在2013年转为负值-304百万单位。此后，负值持续扩大，在2014年达到-4599百万单位，并在2015年大幅下降至-27074百万单位。这一变化表明公司应计项目（如递延收入、预付费用等）的构成和管理发生了显著变化，且后期可能存在较大的负面影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致，呈现先降后大幅下降的态势。2012年为19.14%，2013年降至-0.7%，2014年为-11.24%，2015年则降至-107.97%。该比率的急剧下降表明公司应计项目对总资产的影响越来越负面，可能预示着收入确认模式的变化、资产质量的下降或财务风险的增加。需要注意的是，-107.97%的比率表明应计负债远大于应计资产，可能需要进一步分析其具体构成。
总体而言，数据显示公司在报告期内面临着资产净值下降和应计项目负面影响加剧的挑战。这些趋势可能需要进一步的调查，以确定其根本原因并评估对公司未来财务状况的影响。
基于现金流量表的应计比率
Apache Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于Apache股东的净收益（亏损） | (23,119) | (5,403) | 2,232) | 2,001) | 4,584) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 2,834) | 8,379) | 9,835) | 8,504) | 9,953) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (3,659) | (9,552) | (7,116) | (13,424) | (8,645) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (22,294) | (4,230) | (487) | 6,921) | 3,276) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -88.91% | -10.34% | -1.12% | 17.43% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
1 2015 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -22,294 ÷ [(11,539 + 38,613) ÷ 2] = -88.91%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2012年至2014年期间呈现下降趋势。从2012年的43516百万单位降至2014年的38613百万单位。然而，2015年出现显著下降，降至11539百万单位。这表明在2015年，公司的净营业资产规模大幅缩减，可能与资产处置、减值或其他重大财务事件有关。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度表现出显著波动。2012年为正值6921百万单位，但在2013年转为负值-487百万单位。此后，负值持续扩大，2014年为-4230百万单位，2015年则达到-22294百万单位。这种趋势表明，公司现金流量与报告利润之间的差异在不断增大，且这种差异越来越不利。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2012年为17.43%，随后在2013年降至-1.12%，并在2014年和2015年持续下降，分别达到-10.34%和-88.91%。应计比率的急剧下降表明，公司报告的利润与实际现金流量之间的差距显著扩大。负值表明，公司利润中包含大量非现金项目或收入确认方式存在问题。-88.91%的应计比率在2015年表明，报告的利润与实际现金流入之间存在极大的差异，需要进一步调查其原因。
总体而言，数据表明公司在2015年面临着显著的财务挑战。净营业资产的大幅下降以及应计总计和应计比率的持续恶化，都预示着公司盈利质量可能存在问题，并且现金流状况可能面临压力。需要进一步分析这些趋势背后的具体原因，以评估公司的财务风险和可持续性。