现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Arista Networks Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以千美元计

截至 3 个月	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净收入	955,800)	853,000)	888,800)	813,800)	800,996)	747,938)	665,428)	637,692)	613,636)	545,327)	491,885)	436,473)	427,089)	353,999)	299,099)	272,259)	239,295)	224,305)	196,888)	180,366)
折旧和摊销	22,800)	23,200)	12,800)	13,800)	15,388)	15,538)	15,498)	15,614)	14,397)	17,006)	18,322)	20,905)	17,531)	17,157)	14,921)	13,091)	12,470)	12,629)	12,577)	12,658)
基于股票的薪酬	133,100)	127,900)	85,200)	93,000)	100,734)	98,123)	79,292)	77,215)	81,358)	85,390)	67,127)	62,881)	64,954)	65,477)	50,224)	50,279)	51,243)	53,135)	44,944)	37,553)
递延所得税	(109,500)	135,400)	(230,800)	(107,100)	(116,148)	(148,266)	(150,638)	(77,822)	(153,307)	(87,202)	(59,134)	(71,153)	(96,027)	(42,418)	(24,115)	(81,822)	(98,717)	2,425)	(4,423)	1,425)
其他	(3,600)	(2,500)	(8,900)	(12,100)	(10,841)	(24,137)	(10,713)	(7,838)	(6,508)	(5,457)	(28,000)	5,984)	53)	6,678)	14,137)	(16,932)	12,028)	11,400)	10,842)	9,689)
应收账款净额	(397,500)	134,200)	(187,700)	(295,400)	(9,581)	105,727)	(136,754)	(65,472)	(191,195)	(53,648)	83,149)	60,221)	(271,584)	(65,612)	67,526)	(131,861)	(120,919)	(31,376)	16,252)	9,074)
库存	(91,400)	(96,600)	(101,800)	(122,700)	(64,610)	83,814)	171,428)	(80,024)	(51,642)	(29,204)	(181,631)	(392,997)	(189,156)	(247,740)	(158,521)	(43,531)	(74,452)	(32,466)	(60,031)	(3,500)
其他资产	(253,700)	(280,500)	(289,500)	(113,700)	(61,123)	(80,542)	(130,659)	38,082)	52,221)	2,242)	(64,947)	(55,917)	(30,570)	76,797)	(55,053)	(108,639)	(64,819)	(26,469)	(28,975)	(18,771)
应付帐款	162,400)	(61,900)	153,300)	6,700)	90,370)	(5,769)	70,998)	(207,234)	164,872)	(81,165)	20,341)	94,564)	(42,044)	2,311)	68,691)	2,478)	67,756)	(11,954)	8,046)	2,833)
递延收入	686,300)	624,300)	844,000)	297,400)	284,084)	388,545)	455,544)	157,038)	311,453)	109,847)	(7,370)	51,028)	100,202)	(92,446)	(95,993)	187,194)	128,872)	54,350)	26,059)	69,204)
所得税，净额	57,400)	(257,600)	(88,900)	241,300)	(126,266)	(14,304)	(83,470)	157,537)	(326,002)	148,070)	89,900)	108,200)	2,952)	30,282)	(96,200)	106,992)	9,788)	5,579)	1,292)	(10,436)
其他责任	99,800)	69,300)	123,600)	(173,300)	127,960)	7,789)	43,057)	(130,983)	17,181)	47,771)	4,448)	54,294)	57,073)	29,620)	16,381)	(32,370)	62,691)	11,021)	39,895)	(35,420)
经营资产和负债的变化	263,300)	131,200)	453,000)	(159,700)	240,834)	485,260)	390,144)	(131,056)	(23,112)	143,913)	(56,110)	(80,607)	(373,127)	(266,788)	(253,169)	(19,737)	8,917)	(31,315)	2,538)	12,984)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	306,100)	415,200)	311,300)	(172,100)	229,967)	426,518)	323,583)	(123,887)	(87,172)	153,650)	(57,795)	(61,990)	(386,616)	(219,894)	(198,002)	(55,121)	(14,059)	48,274)	66,478)	74,309)
经营活动产生的现金净额	1,261,900)	1,268,200)	1,200,100)	641,700)	1,030,963)	1,174,456)	989,011)	513,805)	526,464)	698,977)	434,090)	374,483)	40,473)	134,105)	101,097)	217,138)	225,236)	272,579)	263,366)	254,675)
有价证券到期所得款项	842,200)	939,100)	852,000)	799,200)	631,240)	474,776)	362,136)	590,436)	322,989)	299,645)	441,284)	824,021)	366,003)	448,107)	425,538)	404,176)	296,742)	338,916)	440,202)	379,605)
出售有价证券的收益	102,900)	25,500)	7,100)	8,800)	3,980)	8,115)	—)	36,750)	17,700)	27,859)	—)	21,725)	7,000)	21,036)	165,746)	—)	—)	19,607)	—)	—)
购买有价证券	(1,932,100)	(2,110,600)	(1,160,200)	(1,545,500)	(1,932,709)	(844,110)	(836,867)	(912,441)	(672,722)	(542,136)	(530,408)	(861,612)	(445,368)	(331,510)	(229,365)	(412,614)	(342,411)	(733,196)	(651,181)	(590,476)
购买财产和设备	(37,000)	(30,100)	(24,000)	(28,400)	(12,452)	(7,025)	(3,160)	(9,395)	(6,010)	(11,212)	(11,581)	(5,631)	(10,460)	(10,440)	(8,868)	(14,876)	(9,281)	(45,888)	(4,471)	(5,096)
为企业合并支付的现金，扣除购置的现金	—)	—)	(300,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,799)	—)	—)	—)	(107,477)	(37,610)	—)	(120)	1,401)	18)
其他	24,900)	(10,000)	—)	—)	—)	(5,628)	—)	(1,000)	1,086)	—)	(4,000)	(250)	—)	(1,000)	—)	(11,691)	(9,249)	(4,600)	(4,084)	(2,000)
投资活动产生的现金净额（用于）	(999,100)	(1,186,100)	(625,100)	(765,900)	(1,309,941)	(373,872)	(477,891)	(295,650)	(336,957)	(225,844)	(102,906)	(21,747)	(82,825)	126,193)	245,574)	(72,615)	(64,199)	(425,281)	(218,133)	(217,949)
根据股权计划发行普通股的收益	800)	25,600)	3,200)	28,100)	4,680)	20,984)	9,373)	25,144)	8,296)	23,387)	7,314)	23,096)	5,338)	20,082)	3,831)	19,160)	11,091)	29,270)	8,803)	18,081)
代表员工支付的预扣税，用于净股份结算	(6,200)	(5,000)	(4,500)	(34,800)	(10,920)	(11,453)	(10,458)	(25,541)	(9,624)	(8,173)	(6,542)	(9,224)	(7,183)	(6,740)	(6,061)	(12,741)	(5,860)	(4,269)	(3,857)	(2,496)
回购普通股	(620,100)	—)	(195,900)	(787,100)	(123,796)	(65,157)	(172,013)	(62,653)	—)	—)	(30,004)	(82,275)	(2,817)	(47,582)	(483,660)	(136,228)	(176,133)	(134,157)	—)	(101,355)
筹资活动中使用的现金净额	(625,500)	20,600)	(197,200)	(793,800)	(130,036)	(55,626)	(173,098)	(63,050)	(1,328)	15,214)	(29,232)	(68,403)	(4,662)	(34,240)	(485,890)	(129,809)	(170,902)	(109,156)	4,946)	(85,770)
汇率变动的影响	—)	(1,600)	2,600)	700)	(3,756)	1,681)	(1,084)	(1,608)	1,609)	(1,363)	115)	314)	2,479)	(3,049)	(2,560)	(481)	(303)	(848)	173)	(838)
现金、现金等价物和限制性现金净增（减）	(362,700)	101,100)	380,400)	(917,300)	(412,770)	746,639)	336,938)	153,497)	189,788)	486,984)	302,067)	284,647)	(44,535)	223,009)	(141,779)	14,233)	(10,168)	(262,706)	50,352)	(49,882)

以下是对财务数据的分析总结。

净收入: 净收入在整个期间内呈现显著的增长趋势。从2021年3月的180366千美元增长到2024年12月的747938千美元，随后在2025年略有波动，最终达到888800千美元（2025年9月）和853000千美元（2025年12月）。这种持续增长表明公司盈利能力的提升。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用相对稳定，在12000到21000千美元之间波动。2023年和2024年期间，该费用略有增加，但在2025年有所下降。这种波动可能与资产的更新和折旧政策有关。
基于股票的薪酬: 基于股票的薪酬支出在整个期间内呈现上升趋势，从2021年3月的37553千美元增加到2025年12月的133100千美元。这种增长可能反映了公司为了吸引和留住人才而采取的激励措施。
递延所得税: 递延所得税的数值波动较大，且在某些时期为负值。这可能与公司适用的税收法规和会计处理方法有关。2021年12月和2022年12月出现了较大的负值，随后在2025年3月转为正值，但2025年6月再次转为负值。需要进一步分析以了解其根本原因。
其他: “其他”项目的数值相对较小，且波动性较大。在某些时期为正值，而在其他时期为负值。这表明该项目可能包含多种不同的、不经常发生的收入和支出项目。
应收账款净额: 应收账款净额在整个期间内波动较大。在2021年9月和2022年12月出现了显著的负值，这可能表明存在坏账冲销或其他调整。2023年和2024年，该数值呈现出波动上升的趋势，随后在2025年再次出现大幅负值。
库存: 库存水平在整个期间内波动较大，且在某些时期为负值。负库存可能表明存在会计处理上的特殊情况，例如提前收款或虚拟库存。库存水平在2023年达到峰值，随后在2024年有所下降。
其他资产: 其他资产的数值在整个期间内波动较大，且在某些时期为负值。这可能表明存在资产减值或其他调整。该项目在2022年9月达到峰值，随后在2023年和2024年有所下降。
应付帐款: 应付帐款的数值相对稳定，但在某些时期出现较大的波动。2022年12月出现了较大的负值，这可能表明存在付款调整或其他会计处理上的特殊情况。
递延收入: 递延收入在整个期间内呈现增长趋势，从2021年3月的69204千美元增长到2024年12月的455544千美元，随后在2025年有所波动。这表明公司预收款项的增加，可能预示着未来收入的增长。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在整个期间内波动较大，但总体上保持在正值。2024年和2025年期间，该数值显著增加，表明公司经营活动产生的现金流状况良好。
投资活动产生的现金净额: 投资活动产生的现金净额在整个期间内波动较大，且大部分时期为负值。这表明公司在进行投资活动，例如购买有价证券和财产、设备。
筹资活动中使用的现金净额: 筹资活动中使用的现金净额在整个期间内波动较大，且大部分时期为负值。这表明公司在进行融资活动，例如发行股票和偿还债务。回购普通股对该数值有显著影响。
现金、现金等价物和限制性现金净增（减）: 现金、现金等价物和限制性现金净增（减）在整个期间内波动较大，但总体上保持在正值。这表明公司现金流状况良好，能够支持其运营和投资活动。

总体而言，数据显示公司在盈利能力和现金流方面表现良好。然而，某些项目的波动性较大，需要进一步分析以了解其根本原因。应收账款、库存和其他资产的负值需要特别关注，以确保财务报表的准确性和可靠性。

Arista Networks Inc. (NYSE:ANET)

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