现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Dell Technologies Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2026年5月1日 |
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2026年1月30日 |
|
2025年10月31日 |
|
2025年8月1日 |
|
2025年5月2日 |
|
2025年1月31日 |
|
2024年11月1日 |
|
2024年8月2日 |
|
2024年5月3日 |
|
2024年2月2日 |
|
2023年11月3日 |
|
2023年8月4日 |
|
2023年5月5日 |
|
2023年2月3日 |
|
2022年10月28日 |
|
2022年7月29日 |
|
2022年4月29日 |
|
2022年1月28日 |
|
2021年10月29日 |
|
2021年7月30日 |
|
2021年4月30日 |
|
2021年1月29日 |
|
2020年10月30日 |
|
2020年7月31日 |
|
2020年5月1日 |
|
|
|
净收入 |
3,438) | |
2,259) | |
1,548) | |
1,164) | |
965) | |
1,532) | |
1,170) | |
882) | |
992) | |
1,158) | |
1,004) | |
455) | |
578) | |
606) | |
241) | |
506) | |
1,069) | |
1) | |
3,888) | |
880) | |
938) | |
1,343) | |
881) | |
1,099) | |
182) | |
|
|
折旧和摊销 |
758) | |
773) | |
756) | |
762) | |
738) | |
774) | |
765) | |
784) | |
800) | |
841) | |
822) | |
831) | |
809) | |
854) | |
832) | |
744) | |
726) | |
830) | |
1,242) | |
1,240) | |
1,239) | |
1,373) | |
1,361) | |
1,340) | |
1,316) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
189) | |
189) | |
165) | |
179) | |
190) | |
186) | |
198) | |
191) | |
210) | |
203) | |
227) | |
223) | |
225) | |
228) | |
235) | |
236) | |
232) | |
216) | |
472) | |
499) | |
435) | |
390) | |
436) | |
413) | |
370) | |
|
|
递延所得税 |
45) | |
(45) | |
112) | |
129) | |
(256) | |
214) | |
(78) | |
(17) | |
(327) | |
153) | |
(50) | |
(101) | |
(93) | |
28) | |
(363) | |
(136) | |
(246) | |
85) | |
(150) | |
(130) | |
(170) | |
(180) | |
165) | |
(159) | |
(225) | |
|
|
其他，净 |
(387) | |
277) | |
48) | |
215) | |
174) | |
(168) | |
164) | |
233) | |
224) | |
88) | |
41) | |
172) | |
308) | |
313) | |
199) | |
540) | |
(91) | |
1,182) | |
(4,017) | |
(213) | |
(82) | |
234) | |
(811) | |
385) | |
104) | |
|
|
应收帐款 |
(8,331) | |
(5,758) | |
3,310) | |
(5,265) | |
691) | |
736) | |
172) | |
(2,886) | |
683) | |
460) | |
535) | |
(1,018) | |
3,000) | |
(690) | |
1,729) | |
(1,790) | |
864) | |
(606) | |
(1,320) | |
(2,117) | |
1,850) | |
(1,281) | |
231) | |
(630) | |
1,284) | |
|
|
应收账款融资 |
263) | |
(1,036) | |
(1,135) | |
(592) | |
23) | |
(532) | |
233) | |
(487) | |
(165) | |
(136) | |
575) | |
(497) | |
367) | |
(175) | |
(364) | |
(202) | |
280) | |
(475) | |
48) | |
(90) | |
276) | |
(104) | |
(80) | |
(530) | |
(14) | |
|
|
库存 |
(4,715) | |
(3,578) | |
206) | |
119) | |
(734) | |
(193) | |
(805) | |
(1,281) | |
(1,236) | |
(228) | |
153) | |
366) | |
684) | |
1,360) | |
(372) | |
306) | |
(419) | |
(451) | |
(1,272) | |
(395) | |
(396) | |
(45) | |
164) | |
(10) | |
(352) | |
|
|
其他资产和负债 |
496) | |
363) | |
991) | |
3,888) | |
(3,276) | |
207) | |
1,893) | |
840) | |
(593) | |
626) | |
152) | |
(926) | |
(1,322) | |
543) | |
2,140) | |
(825) | |
(885) | |
(324) | |
819) | |
(151) | |
(2,292) | |
519) | |
345) | |
(286) | |
(2,234) | |
|
|
应付自/应收关联方，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(78) | |
36) | |
848) | |
(1,458) | |
1,290) | |
(557) | |
693) | |
(777) | |
479) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
应付帐款 |
11,661) | |
9,746) | |
(3,696) | |
2,104) | |
4,511) | |
(2,272) | |
(751) | |
3,521) | |
1,205) | |
(1,347) | |
(415) | |
2,153) | |
(726) | |
(4,080) | |
(2,766) | |
(199) | |
(1,501) | |
593) | |
3,796) | |
1,478) | |
(125) | |
1,814) | |
351) | |
971) | |
(1,538) | |
|
|
递延收入 |
664) | |
1,484) | |
(1,133) | |
(160) | |
(230) | |
101) | |
(1,408) | |
(440) | |
(750) | |
(207) | |
(928) | |
708) | |
(595) | |
2,437) | |
(558) | |
851) | |
479) | |
1,563) | |
(255) | |
724) | |
565) | |
1,814) | |
(49) | |
739) | |
311) | |
|
|
资产和负债变动 |
38) |
|
1,221) |
|
(1,457) |
|
94) |
|
985) |
|
(1,953) |
|
(666) |
|
(733) |
|
(856) |
|
(910) |
|
108) |
|
1,634) |
|
(50) |
|
685) |
|
(748) |
|
(1,166) |
|
(1,959) |
|
779) |
|
1,816) |
|
(551) |
|
(122) |
|
2,717) |
|
962) |
|
254) |
|
(2,543) |
|
|
|
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
643) |
|
2,415) |
|
(376) |
|
1,379) |
|
1,831) |
|
(947) |
|
383) |
|
458) |
|
51) |
|
375) |
|
1,148) |
|
2,759) |
|
1,199) |
|
2,108) |
|
155) |
|
218) |
|
(1,338) |
|
3,092) |
|
(637) |
|
845) |
|
1,300) |
|
4,534) |
|
2,113) |
|
2,233) |
|
(978) |
|
|
|
经营活动产生的现金变化 |
4,081) |
|
4,674) |
|
1,172) |
|
2,543) |
|
2,796) |
|
585) |
|
1,553) |
|
1,340) |
|
1,043) |
|
1,533) |
|
2,152) |
|
3,214) |
|
1,777) |
|
2,714) |
|
396) |
|
724) |
|
(269) |
|
3,093) |
|
3,251) |
|
1,725) |
|
2,238) |
|
5,877) |
|
2,994) |
|
3,332) |
|
(796) |
|
|
|
购买投资品 |
(124) | |
(26) | |
(46) | |
(28) | |
(97) | |
(42) | |
(19) | |
(25) | |
(39) | |
(29) | |
(30) | |
(98) | |
(15) | |
(7) | |
(21) | |
(28) | |
(52) | |
(94) | |
(50) | |
(124) | |
(146) | |
(42) | |
(122) | |
(118) | |
(56) | |
|
|
投资的到期日和出售 |
1) | |
116) | |
71) | |
28) | |
31) | |
45) | |
121) | |
97) | |
119) | |
76) | |
23) | |
108) | |
19) | |
17) | |
31) | |
50) | |
18) | |
59) | |
119) | |
79) | |
256) | |
71) | |
27) | |
32) | |
39) | |
|
|
资本支出和资本化软件开发成本 |
(963) | |
(721) | |
(669) | |
(675) | |
(568) | |
(735) | |
(639) | |
(682) | |
(596) | |
(727) | |
(704) | |
(624) | |
(701) | |
(759) | |
(747) | |
(807) | |
(690) | |
(740) | |
(799) | |
(632) | |
(625) | |
(498) | |
(480) | |
(545) | |
(559) | |
|
|
收购业务和资产，净额 |
—) | |
(84) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
(127) | |
—) | |
—) | |
(70) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(6) | |
(10) | |
(19) | |
(71) | |
(296) | |
(38) | |
|
|
业务和资产剥离，净值 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
533) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,957) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2,067) | |
—) | |
120) | |
|
|
其他 |
19) | |
20) | |
27) | |
20) | |
13) | |
54) | |
13) | |
53) | |
60) | |
10) | |
13) | |
9) | |
13) | |
23) | |
7) | |
7) | |
4) | |
28) | |
14) | |
14) | |
6) | |
2) | |
14) | |
3) | |
9) | |
|
|
投资活动产生的现金变化 |
(1,067) |
|
(695) |
|
(617) |
|
(655) |
|
(88) |
|
(678) |
|
(524) |
|
(557) |
|
(456) |
|
(669) |
|
(825) |
|
(605) |
|
(684) |
|
(796) |
|
(730) |
|
(778) |
|
(720) |
|
(747) |
|
3,241) |
|
(669) |
|
(519) |
|
(486) |
|
1,435) |
|
(924) |
|
(485) |
|
|
|
VMware， Inc. 向非控股权益支付的股息 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,240) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
发行普通股的收益 |
—) | |
—) | |
4) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
2) | |
4) | |
2) | |
2) | |
—) | |
—) | |
1) | |
4) | |
8) | |
140) | |
26) | |
160) | |
63) | |
168) | |
105) | |
116) | |
|
|
回购普通股 |
(1,628) | |
(1,847) | |
(1,247) | |
(940) | |
(1,980) | |
(734) | |
(429) | |
(725) | |
(700) | |
(878) | |
(702) | |
(260) | |
(240) | |
(165) | |
(600) | |
(682) | |
(1,436) | |
(629) | |
(214) | |
(552) | |
(443) | |
(474) | |
(299) | |
(291) | |
(540) | |
|
|
回购普通股以预扣员工税 |
(537) | |
(11) | |
(22) | |
(5) | |
(352) | |
(17) | |
(25) | |
(14) | |
(521) | |
(18) | |
(42) | |
(6) | |
(306) | |
(18) | |
(22) | |
(8) | |
(350) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
向 VMware， Inc. 转移现金、现金等价物和限制性现金的净额。 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5,052) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
股息和股息等价物的支付 |
(464) | |
(346) | |
(351) | |
(366) | |
(396) | |
(311) | |
(312) | |
(316) | |
(336) | |
(261) | |
(266) | |
(269) | |
(276) | |
(236) | |
(238) | |
(242) | |
(248) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
债务收益 |
2,465) | |
1,232) | |
6,502) | |
962) | |
6,308) | |
645) | |
3,680) | |
1,941) | |
2,992) | |
871) | |
2,249) | |
2,134) | |
2,521) | |
3,700) | |
2,314) | |
3,431) | |
3,034) | |
7,388) | |
9,102) | |
1,209) | |
2,726) | |
1,619) | |
2,925) | |
1,712) | |
10,135) | |
|
|
偿还债务 |
(2,788) | |
(1,121) | |
(3,977) | |
(1,114) | |
(2,310) | |
(976) | |
(3,200) | |
(2,917) | |
(3,477) | |
(1,480) | |
(2,684) | |
(3,384) | |
(3,698) | |
(1,746) | |
(1,837) | |
(3,539) | |
(2,703) | |
(13,654) | |
(4,646) | |
(4,353) | |
(4,070) | |
(3,675) | |
(7,024) | |
(4,815) | |
(5,405) | |
|
|
债务相关成本及其他， 净额 |
(2) | |
—) | |
(52) | |
(3) | |
(33) | |
2) | |
(29) | |
(2) | |
(35) | |
(55) | |
(5) | |
(44) | |
(5) | |
(22) | |
(3) | |
(7) | |
(7) | |
(1,402) | |
(99) | |
(3) | |
(11) | |
—) | |
(80) | |
(148) | |
(42) | |
|
|
融资活动产生的现金变化 |
(2,954) |
|
(2,093) |
|
857) |
|
(1,465) |
|
1,237) |
|
(1,391) |
|
(315) |
|
(2,032) |
|
(2,077) |
|
(1,819) |
|
(1,446) |
|
(1,827) |
|
(2,002) |
|
1,513) |
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(386) |
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(1,046) |
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(1,706) |
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(15,581) |
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4,283) |
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(3,673) |
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(1,638) |
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(2,467) |
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(4,310) |
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(3,437) |
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4,264) |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
(13) | |
87) | |
30) | |
15) | |
89) | |
(101) | |
19) | |
(42) | |
(55) | |
14) | |
(83) | |
(59) | |
(58) | |
239) | |
(149) | |
(83) | |
(111) | |
(52) | |
(33) | |
(16) | |
(5) | |
103) | |
(15) | |
84) | |
(136) | |
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现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
47) |
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1,973) |
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1,442) |
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438) |
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4,034) |
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(1,585) |
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733) |
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(1,291) |
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(1,545) |
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(941) |
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(202) |
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723) |
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(967) |
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3,670) |
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(869) |
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(1,183) |
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(2,806) |
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(13,287) |
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10,742) |
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(2,633) |
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76) |
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3,027) |
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104) |
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(945) |
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2,847) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-01).
净收入在分析期间呈现出显著的波动性，但在近期表现出强劲的增长趋势。早期的季度净收入在数百兆至数千兆之间波动，并在2024年后进入上升通道，最终在2026年5月达到34.38亿的峰值。
- 运营效率与现金流
- 经营活动产生的现金净额持续保持正值，且在多数季度高于净收入，显示出较强的现金生成能力。折旧和摊销费用在2022年之前维持在12亿至13亿的高位，随后下降并稳定在7.5亿至8.5亿之间。资本支出相对稳定，通常维持在6亿至8亿之间，但在2026年5月增加至9.63亿，表明基础设施投资有所扩大。
- 资本结构与融资活动
- 融资活动表现为高频的债务滚动。期间出现了多次大规模的债务收益（如2020年5月的101.35亿和2021年10月的91.02亿）以及相应的偿还债务操作。公司在资本回馈方面具有一致性，普通股回购在绝大多数季度均有发生，且金额在2亿至18亿之间波动。股息支付自2022年4月开始，并呈现出逐步增长的趋势，从早期的2.48亿增加至后期的4.64亿。
- 资产负债管理
- 营运资本项目波动剧烈。应付账款在分析期间末期出现大幅增长，2026年5月达到了116.61亿的最高点。应收账款和库存同样呈现出显著的季度性波动，这反映了供应链管理或季节性业务需求的变动。
整体而言，该实体的财务特征表现为通过高效的经营现金流支撑持续的资本支出和股东回报，同时利用积极的债务管理来优化资本结构。近期净收入的快速增长与经营现金流的同步走强，显示出盈利能力和现金流质量的提升。
