债务分析
债务总额（账面价值）
Carnival Corp. & plc、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2020-11-30), 10-K (报告日期： 2019-11-30), 10-K (报告日期： 2018-11-30).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 短期借款
- 数据显示，短期借款在2018年至2019年间显著下降。随后，在2020年大幅增加，达到最高水平。此后，该数值在2021年至2023年期间持续下降，并在2023年降至较低水平。这种波动可能反映了流动性管理策略的变化，以及对短期融资需求的调整。
- 长期债务的流动部分
- 长期债务的流动部分在2018年至2020年期间相对稳定，并在2020年之后呈现增长趋势，于2022年达到峰值。2023年，该数值有所下降，但仍高于2018年的水平。这可能表明债务结构中短期偿还义务的增加，或长期债务到期并转化为短期债务的情况。
- 长期债务，不包括流动部分
- 长期债务（不包括流动部分）在2018年至2021年期间持续增长，表明公司增加了长期融资。2022年达到最高点后，2023年略有下降。这种趋势可能与公司投资扩张、收购或其他需要长期资本支持的活动有关。
- 债务总额（账面价值）
- 债务总额在2018年至2021年期间呈现显著增长趋势，表明公司整体负债水平不断提高。2022年达到峰值，随后在2023年略有下降。这种增长可能源于短期借款、长期债务流动部分的增加以及长期债务本身的扩张。2023年的下降可能反映了债务偿还或再融资的努力。
总体而言，数据显示在2020年债务水平出现了显著变化，随后在2021年和2022年持续增长。2023年，债务总额略有下降，但仍处于较高水平。这些趋势表明公司在债务管理方面面临着动态变化，并可能需要持续关注其债务结构和偿债能力。
债务总额（公允价值）
| 2023年11月30日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 债务总额（公允价值） | 29,728) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.97 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-11-30).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 5.74%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 7.90% | 192) | 15) | |
| 9.90% | 623) | 62) | |
| 4.00% | 2,406) | 96) | |
| 7.00% | 500) | 35) | |
| 10.40% | 2,030) | 211) | |
| 5.80% | 426) | 25) | |
| 7.60% | 1,351) | 103) | |
| 7.60% | 550) | 42) | |
| 5.80% | 3,100) | 180) | |
| 5.80% | 1,131) | 66) | |
| 6.00% | 2,000) | 120) | |
| 10.50% | 1,000) | 105) | |
| 3.40% | 2,756) | 94) | |
| 3.40% | 3,652) | 124) | |
| 6.70% | 200) | 13) | |
| 1.00% | 659) | 7) | |
| 总价值 | 22,576) | 1,297) | |
| 5.74% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-11-30).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 1,297 ÷ 22,576 = 5.74%
产生的利息成本
Carnival Corp. & plc、产生的利息成本
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2020-11-30), 10-K (报告日期： 2019-11-30), 10-K (报告日期： 2018-11-30).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出（扣除资本化利息）
- 在报告期内，利息支出呈现显著波动。2018年至2019年，利息支出小幅增长，从194百万增加到206百万。2020年，利息支出大幅下降至895百万，随后在2021年和2022年迅速回升，分别达到1601百万和1609百万。2023年，利息支出进一步增加至2066百万，达到报告期内的最高水平。这种波动可能反映了债务结构的变化、利率环境的影响或公司融资策略的调整。
- 资本化利息
- 资本化利息在报告期内相对稳定，但呈现小幅波动。从2018年的36百万到2019年的39百万，略有增加。2020年，资本化利息增加到66百万，2021年进一步增加到83百万。2022年，资本化利息下降至48百万，2023年略有回升至64百万。资本化利息的变动可能与公司在建项目的规模和进度有关。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本的趋势与利息支出（扣除资本化利息）相似，也呈现显著波动。2018年至2019年，利息成本从230百万增加到245百万。2020年，利息成本大幅下降至961百万，随后在2021年和2022年迅速回升，分别达到1684百万和1657百万。2023年，利息成本进一步增加至2130百万，达到报告期内的最高水平。利息成本的增加可能与债务总额的增加或利率上升有关。利息成本的波动幅度与利息支出的波动幅度基本一致，这表明资本化利息对整体利息成本的影响相对较小。
总体而言，数据显示在2020年出现了一个显著的转折点，之后利息支出和利息成本均呈现上升趋势。这种趋势可能需要进一步分析，以确定其根本原因和潜在影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2020-11-30), 10-K (报告日期： 2019-11-30), 10-K (报告日期： 2018-11-30).
2023 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除资本化利息
= 2,004 ÷ 2,066 = 0.97
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 2,004 ÷ 2,130 = 0.94
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在考察期间内，利息覆盖率经历了显著的变化。从2018年到2019年，利息覆盖率呈现小幅下降趋势。然而，从2019年到2021年，利息覆盖率急剧下降，并转为负值。2022年，负值有所收窄，但仍处于较低水平。至2023年，利息覆盖率显著改善，接近1，表明企业偿付利息的能力有所增强。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该指标从2018年的17.53逐步下降至2020年的-10.46，表明企业在2020年已经无法用息税前利润覆盖利息支出。2021年和2022年继续保持负值，但绝对值有所减小。2023年，该指标转为正值0.97，意味着企业息税前利润几乎可以覆盖利息支出，但仍存在一定的风险。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 调整后的利息覆盖率与未调整的指标变化趋势一致，同样经历了从正值到负值再到接近正值的转变。该指标在2020年和2021年的负值略低于未调整的指标，表明资本化利息对利息覆盖能力产生了一定的积极影响，但未能完全抵消整体的负面趋势。2023年，调整后的指标为0.94，与未调整的指标接近，表明资本化利息的影响相对稳定。
- 关键观察
- 2020年和2021年的负利息覆盖率是值得关注的。这可能表明企业面临严重的财务压力，可能受到外部环境或内部经营因素的影响。2023年的改善表明企业采取了有效的措施来提高盈利能力或降低利息支出，但仍需持续关注其财务状况，以确保其长期偿付能力。
总而言之，数据显示企业在考察期间内的财务状况经历了显著的波动，从最初的良好状态转为面临财务困境，并在后期逐渐恢复。未来的财务表现将取决于企业能否维持盈利能力的改善和有效管理其债务负担。