财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Carnival Corp. & plc、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2023年11月30日 | 2022年11月30日 | 2021年11月30日 | 2020年11月30日 | 2019年11月30日 | 2018年11月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 49,120) | 51,703) | 53,344) | 53,593) | 45,058) | 42,401) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,415) | 4,029) | 8,939) | 9,513) | 518) | 982) | |
| 少： 限制性现金 | 11) | 1,988) | 14) | —) | —) | —) | |
| 少： 短期投资 | —) | —) | 200) | —) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 46,694) | 45,686) | 44,191) | 44,080) | 44,540) | 41,419) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 42,238) | 44,638) | 41,200) | 33,038) | 19,693) | 17,958) | |
| 少： 短期借款 | —) | 200) | 2,790) | 3,084) | 231) | 848) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 2,089) | 2,393) | 1,927) | 1,742) | 1,596) | 1,578) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 28,483) | 31,953) | 28,509) | 22,130) | 9,675) | 7,897) | |
| 经营负债 | 11,666) | 10,092) | 7,974) | 6,082) | 8,191) | 7,635) | |
| 净营业资产1 | 35,028) | 35,594) | 36,217) | 37,998) | 36,349) | 33,784) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (566) | (623) | (1,781) | 1,649) | 2,565) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -1.60% | -1.74% | -4.80% | 4.44% | 7.31% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | -468.72% | -68.38% | 2.00% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 18.41% | 18.43% | 13.32% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -21.00% | 112.44% | 126.46% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 9.94% | 8.46% | 0.56% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 13.66% | 10.72% | -25.79% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 消费者服务 | 3.11% | 4.58% | 1.21% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 12.01% | 13.04% | 12.78% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2020-11-30), 10-K (报告日期： 2019-11-30), 10-K (报告日期： 2018-11-30).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 46,694 – 11,666 = 35,028
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 35,028 – 35,594 = -566
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -566 ÷ [(35,028 + 35,594) ÷ 2] = -1.60%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2020年期间略有增长，从36349百万单位增加到37998百万单位。随后，该指标在2021年至2023年期间呈现持续下降趋势，从36217百万单位下降到35028百万单位。总体而言，五年期间净营业资产的变化幅度相对有限，但近三年呈现明显的下降态势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2019年和2020年均呈现正值，分别为2565百万单位和1649百万单位。然而，2021年该指标转为负值，并持续下降至-1781百万单位。此后，该指标在2022年和2023年继续保持负值，分别为-623百万单位和-566百万单位。这表明应计项目对财务状况的影响在不同时期发生了显著变化，从最初的积极贡献转变为负面影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致。2019年和2020年，该比率分别为7.31%和4.44%，均为正值。2021年，该比率大幅下降至-4.8%，随后在2022年和2023年进一步下降至-1.74%和-1.6%。该比率的下降反映了应计项目对整体财务表现的负面影响日益增强。值得注意的是，比率的绝对值在2021年达到峰值，随后有所回落，但仍保持负值。
综合来看，数据表明在观察期内，净营业资产的增长受到一定程度的限制，并且在后期呈现下降趋势。应计项目的变化对整体财务状况产生了显著影响，从最初的积极贡献转变为持续的负面影响。应计比率的下降进一步证实了这一趋势。
基于现金流量表的应计比率
Carnival Corp. & plc、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2023年11月30日 | 2022年11月30日 | 2021年11月30日 | 2020年11月30日 | 2019年11月30日 | 2018年11月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | (74) | (6,093) | (9,501) | (10,236) | 2,990) | 3,152) | |
| 少： 经营活动提供（用于）的现金净额 | 4,281) | (1,670) | (4,109) | (6,301) | 5,475) | 5,549) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (2,810) | (4,767) | (3,543) | (3,240) | (5,277) | (3,502) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (1,545) | 344) | (1,849) | (695) | 2,792) | 1,105) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -4.38% | 0.96% | -4.98% | -1.87% | 7.96% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | -519.27% | -67.03% | -11.13% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 24.18% | 30.18% | -9.35% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -64.28% | -68.90% | 159.10% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 6.77% | 5.35% | 2.17% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 12.06% | 36.35% | -47.73% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 消费者服务 | -4.40% | -8.29% | -5.57% | -34.42% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 4.25% | 1.57% | 11.50% | 6.55% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2020-11-30), 10-K (报告日期： 2019-11-30), 10-K (报告日期： 2018-11-30).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,545 ÷ [(35,028 + 35,594) ÷ 2] = -4.38%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2020年期间略有增长，从36349百万单位增加到37998百万单位。随后，从2020年到2023年，净营业资产呈现持续下降的趋势，从37998百万单位下降到35028百万单位。虽然下降幅度在各年有所不同，但整体趋势表明资产规模在逐渐缩减。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2019年为正值2792百万单位，表明该年度现金流入超过现金流出。2020年转为负值-695百万单位，随后在2021年进一步下降至-1849百万单位，表明现金流出显著高于现金流入。2022年出现转机，变为正值344百万单位，但2023年再次转为负值-1545百万单位。这种波动性可能反映了经营活动现金流的显著变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相符。2019年为7.96%，表明应计项目对净利润的贡献较大。2020年和2021年，该比率分别为-1.87%和-4.98%，表明应计项目对净利润的贡献为负，即应计项目在一定程度上抵消了净利润。2022年该比率回升至0.96%，但2023年再次下降至-4.38%，表明应计项目的影响再次转为负面。该比率的波动性可能与收入确认和费用计提政策的变化有关，也可能反映了经营业绩的真实情况。
总体而言，数据显示在净营业资产方面存在下降趋势，而基于现金流量表的应计总计和应计比率则表现出显著的波动性。这些变化可能需要进一步的调查，以确定其根本原因和潜在影响。