股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
Estée Lauder Cos. Inc.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 归属于雅诗兰黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的净收益1 | ÷ | 股东权益，雅诗兰黛公司1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年6月30日 | 18.01% | = | 100 | × | 1,006) | ÷ | 5,585) |
| 2022年6月30日 | 42.75% | = | 100 | × | 2,390) | ÷ | 5,590) |
| 2021年6月30日 | 47.38% | = | 100 | × | 2,870) | ÷ | 6,057) |
| 2020年6月30日 | 17.38% | = | 100 | × | 684) | ÷ | 3,935) |
| 2019年6月30日 | 40.70% | = | 100 | × | 1,785) | ÷ | 4,386) |
| 2018年6月30日 | 23.63% | = | 100 | × | 1,108) | ÷ | 4,688) |
| 2017年6月30日 | 28.49% | = | 100 | × | 1,249) | ÷ | 4,384) |
| 2016年6月30日 | 31.20% | = | 100 | × | 1,115) | ÷ | 3,572) |
| 2015年6月30日 | 29.89% | = | 100 | × | 1,089) | ÷ | 3,643) |
| 2014年6月30日 | 31.24% | = | 100 | × | 1,204) | ÷ | 3,855) |
| 2013年6月30日 | 31.03% | = | 100 | × | 1,020) | ÷ | 3,287) |
| 2012年6月30日 | 31.35% | = | 100 | × | 857) | ÷ | 2,733) |
| 2011年6月30日 | 26.65% | = | 100 | × | 701) | ÷ | 2,629) |
| 2010年6月30日 | 24.55% | = | 100 | × | 478) | ÷ | 1,948) |
| 2009年6月30日 | 13.32% | = | 100 | × | 218) | ÷ | 1,640) |
| 2008年6月30日 | 28.66% | = | 100 | × | 474) | ÷ | 1,653) |
| 2007年6月30日 | 37.46% | = | 100 | × | 449) | ÷ | 1,199) |
| 2006年6月30日 | 15.05% | = | 100 | × | 244) | ÷ | 1,622) |
| 2005年6月30日 | 23.99% | = | 100 | × | 406) | ÷ | 1,693) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30), 10-K (报告日期： 2012-06-30), 10-K (报告日期： 2011-06-30), 10-K (报告日期： 2010-06-30), 10-K (报告日期： 2009-06-30), 10-K (报告日期： 2008-06-30), 10-K (报告日期： 2007-06-30), 10-K (报告日期： 2006-06-30), 10-K (报告日期： 2005-06-30).
1 以百万计
基于三项年度序列进行解读，单位信息如下：第一类为归属于母公司净收益，单位为百万；第二类为股东权益，单位为百万；第三类为ROE，单位为百分比。以下对趋势、波动与潜在关系进行客观分析与归纳。
- 净收益的趋势与波动
- 在2005年至2013年间，净收益呈现波动后上行的趋势，2005年达到406后在2006年大幅下滑至244，随后回升至449、474，2009年再度回落至218，2010年回升至478，2011-2014年持续走强，分别为701、857、1020、1204，显示出阶段性复苏与扩张。进入2015-2019年，净收益持续攀升并在2019年达到高点1785，随后2020年显著回落至684，2021年出现强劲再度跃升至2870，2022年回落至2390，2023年进一步回落至1006。总体观察到若干明确的高峰（2013-2014年、2019年、2021年）与若干显著下行（2006年、2009年、2020年及之后的2023年），波动性显著且呈现周期性上升后波动的特征。
- 股东权益的趋势与结构性变化
- 股东权益总体呈现长期上升的趋势，但伴随中短期波动。2005年至2007年间有所下降，2008年起逐步回升并在2013-2014年达到较高水平，随后2015-2016年出现小幅回落，2017-2018继续上升至新高，2019-2020阶段有所回落。2021年出现显著跃升，权益水平达到6057，随后2022年和2023年略有回落至5590和5585。该路径显示资本基础在近年显著扩张，且在2021年达到强势峰值，可能与资本结构调整、再投资或其他资本性变动相关。
- ROE的波动性与阶段性特征
- ROE在2005-2023年间波动较大，最低区间大致在13-15%（如2010年附近的13.32%），最高值出现在2017年（约40.7%）和2021年（约47.38%），2022年亦高达42.75%，2023年回落至约18.01%。这种波动性显示利润水平与资本基数的两端因素共同影响ROE水平：一方面，利润的显著提升（如2017、2021年）与适度的资本扩张可推升ROE；另一方面，利润回落或资本基数的快速增长在短期内会对ROE产生拉动或压低效应。总体看，ROE在中高区间内波动，且在2021年前后呈现显著上升态势。
- 阶段性对比与关系性观察
- 就各年度对比而言，净收益与ROE之间并非简单的线性关系，而是在利润高峰期与资本基础扩大期共同推动下呈现同步上升（如2017、2021年），而在利润回落期若股东权益增长依然较快，ROE可能保持相对较高水平；反之，利润下降若伴随股本大幅扩大，ROE则可能回落。2021年的组合特征较为显著：净收益达到历史高点之一，股东权益也处于高位，ROE达到峰值，体现出高利润水平叠加扩大资本基础对股东回报率的共同放大效应。
与竞争对手的比较
Estée Lauder Cos. Inc.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Estée Lauder Cos. Inc. | Procter & Gamble Co. | |
|---|---|---|
| 2023年6月30日 | 18.01% | 31.33% |
| 2022年6月30日 | 42.75% | 31.64% |
| 2021年6月30日 | 47.38% | 30.85% |
| 2020年6月30日 | 17.38% | 28.00% |
| 2019年6月30日 | 40.70% | 8.26% |
| 2018年6月30日 | 23.63% | 18.64% |
| 2017年6月30日 | 28.49% | 27.77% |
| 2016年6月30日 | 31.20% | 18.33% |
| 2015年6月30日 | 29.89% | 11.27% |
| 2014年6月30日 | 31.24% | 16.82% |
| 2013年6月30日 | 31.03% | 16.62% |
| 2012年6月30日 | 31.35% | 16.95% |
| 2011年6月30日 | 26.65% | 17.44% |
| 2010年6月30日 | 24.55% | 20.84% |
| 2009年6月30日 | 13.32% | 21.29% |
| 2008年6月30日 | 28.66% | 17.38% |
| 2007年6月30日 | 37.46% | 15.49% |
| 2006年6月30日 | 15.05% | 13.80% |
| 2005年6月30日 | 23.99% | 41.52% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30), 10-K (报告日期： 2012-06-30), 10-K (报告日期： 2011-06-30), 10-K (报告日期： 2010-06-30), 10-K (报告日期： 2009-06-30), 10-K (报告日期： 2008-06-30), 10-K (报告日期： 2007-06-30), 10-K (报告日期： 2006-06-30), 10-K (报告日期： 2005-06-30).
与行业比较： 必需消费品
Estée Lauder Cos. Inc.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Estée Lauder Cos. Inc. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2023年6月30日 | 18.01% | 30.71% |
| 2022年6月30日 | 42.75% | 32.10% |
| 2021年6月30日 | 47.38% | 31.40% |
| 2020年6月30日 | 17.38% | 30.98% |
| 2019年6月30日 | 40.70% | 22.71% |
| 2018年6月30日 | 23.63% | 28.05% |
| 2017年6月30日 | 28.49% | 25.14% |
| 2016年6月30日 | 31.20% | 25.00% |
| 2015年6月30日 | 29.89% | 23.15% |
| 2014年6月30日 | 31.24% | 23.21% |
| 2013年6月30日 | 31.03% | 24.09% |
| 2012年6月30日 | 31.35% | 23.55% |
| 2011年6月30日 | 26.65% | 23.75% |
| 2010年6月30日 | 24.55% | 24.19% |
| 2009年6月30日 | 13.32% | 23.20% |
| 2008年6月30日 | 28.66% | 22.49% |
| 2007年6月30日 | 37.46% | 18.15% |
| 2006年6月30日 | 15.05% | 18.58% |
| 2005年6月30日 | 23.99% | 22.40% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30), 10-K (报告日期： 2012-06-30), 10-K (报告日期： 2011-06-30), 10-K (报告日期： 2010-06-30), 10-K (报告日期： 2009-06-30), 10-K (报告日期： 2008-06-30), 10-K (报告日期： 2007-06-30), 10-K (报告日期： 2006-06-30), 10-K (报告日期： 2005-06-30).