Stock Analysis on Net

GameStop Corp. (NYSE:GME)

这家公司已移至 存档 财务数据自 2022 年 6 月 1 日起未更新。

股息贴现模型 (DDM) 

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在贴现现金流(DCF)估值技术中,股票的价值是根据某种现金流量的现值来估计的。股息是最干净、最直接的现金流衡量标准,因为这些现金流显然是直接流向投资者的现金流。


内在股票价值(估值摘要)

GameStop Corp.,每股股息(DPS)预测

美元

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价值 DPSt 或终值 (TVt) 计算 现值在 -10.01%
0 DPS01 0.09
1 DPS1 = 0.09 × (1 + 0.00%)
2 DPS2 = × (1 + 0.00%)
3 DPS3 = × (1 + 0.00%)
4 DPS4 = × (1 + 0.00%)
5 DPS5 = × (1 + 0.00%)
5 终端价值 (TV5) = × (1 + 0.00%) ÷ (-10.01%0.00%)
GameStop普通股的内在价值(每股) $—
当前股价 $30.35

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-01-29).

1 DPS0 = GameStop普通股每股去年股息的总和。 查看详情 »

免責聲明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处省略。在这种情况下,实际股票价值可能与估计值有很大差异。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自行承担风险。


所需回报率 (r)

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假设
LT国债综合收益率1 RF 4.42%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.61%
GameStop普通股的系统性风险 βGME -1.57
 
GameStop普通股所需的回报率3 rGME -10.01%

1 所有未偿还的固定息美国国债的未加权平均投标收益率在不到10年内到期或不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 rGME = RF + βGME [E(RM) – RF]
= 4.42% + -1.57 [13.61%4.42%]
= -10.01%


股息增长率 (g)

PRAT模型隐含的股息增长率(g

GameStop Corp.、普拉特模型

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平均 2022年1月29日 2021年1月30日 2020年2月1日 2019年2月2日 2018年2月3日 2017年1月28日
部分财务数据 (千美元)
宣布的股息 38,500 155,900 155,900 155,100
净利润(亏损) (381,300) (215,300) (470,900) (673,000) 34,700 353,200
净销售额 6,010,700 5,089,800 6,466,000 8,285,300 9,224,600 8,607,900
总资产 3,499,300 2,472,600 2,819,700 4,044,300 5,041,600 4,975,900
股东权益 1,602,500 436,700 611,500 1,336,200 2,214,500 2,254,100
财务比率
留存率1 -3.49 0.56
利润率2 -6.34% -4.23% -7.28% -8.12% 0.38% 4.10%
资产周转率3 1.72 2.06 2.29 2.05 1.83 1.73
财务杠杆率4 2.18 5.66 4.61 3.03 2.28 2.21
平均
留存率 -1.47
利润率 -3.58%
资产周转率 1.95
财务杠杆率 3.33
 
股息增长率 (g)5 0.00%

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-01-29), 10-K (报告日期: 2021-01-30), 10-K (报告日期: 2020-02-01), 10-K (报告日期: 2019-02-02), 10-K (报告日期: 2018-02-03), 10-K (报告日期: 2017-01-28).

2022 计算

1 留存率 = (净利润(亏损) – 宣布的股息) ÷ 净利润(亏损)
= (-381,3000) ÷ -381,300
=

2 利润率 = 100 × 净利润(亏损) ÷ 净销售额
= 100 × -381,300 ÷ 6,010,700
= -6.34%

3 资产周转率 = 净销售额 ÷ 总资产
= 6,010,700 ÷ 3,499,300
= 1.72

4 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 3,499,300 ÷ 1,602,500
= 2.18

5 g = 留存率 × 利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
= -1.47 × -3.58% × 1.95 × 3.33
= 0.00%


股息增长率(g)预测

GameStop Corp.、H 型

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价值 gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 及以后 g5 0.00%

哪里:
g1 由PRAT模型暗示
g5 戈登增长模型暗示
g2, g3g4 使用线性插值法计算 g1g5

计算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%